Mencari Peluang Belian Dalam Kemerosotan Pasaran Tahun Ini

Pasaran saham batuk sehingga 17% daripada nilainya dari 3 Januari hingga 24 Mei. Itu memberikan pelabur peluang untuk menaik taraf portfolio. Anda boleh menjual beberapa saham dengan kerugian, mungkin mendapat potongan cukai. Dan anda boleh menggantikannya dengan saham yang bagus dijual pada harga 15% hingga 30% di bawah paras tertingginya.

Berikut adalah lima saham yang telah terjejas teruk tahun ini, dan kini dibeli mengikut pertimbangan saya. Bolehkah mereka turun lebih jauh? Sudah tentu mereka boleh. Menangkap bahagian bawah tepat adalah masalah nasib. Walau bagaimanapun, saya rasa bahawa saya anda membeli ini sekarang, anda akan gembira anda melakukannya.

Berpusat di Santa Clara, California, Bahan Gunaan
AMAT
ialah pembekal peralatan pembuatan semikonduktor terbesar di dunia. Saham memuncak pada bulan Januari pada kira-kira $167. Ia dijual kurang daripada $120 sekarang.

Adakah sesiapa meragui bahawa cip semikonduktor akan kekal dalam permintaan tinggi? Komputer, telefon pintar, peralatan dan kereta semuanya menggunakan lebih banyak cip dan cip yang lebih maju, seiring dengan berlalunya masa. Walaupun saham telah dipukul, syarikat itu berjalan lancar. Jualan meningkat 28% tahun lepas dan keuntungan meningkat 56%.

Jadi apa masalah saham ini? Apabila kadar faedah meningkat, satu dolar pendapatan pada masa hadapan – katakan, pada 2029 – menjadi kurang bernilai. Oleh itu, saham pertumbuhan telah dihukum, terutamanya teknologi.

Sehingga 27 Mei, saham Gunaan Bahan dijual untuk 16 kali ganda pendapatan. Bagi saya, itu adalah penilaian yang munasabah untuk syarikat yang telah meningkatkan pendapatannya pada kadar tahunan 14% selama sedekad yang lalu, dan pendapatan jauh lebih cepat.

Pembina rumah terbesar AS, DR Horton (DHI) telah jatuh 29% tahun ini hingga 27 Mei. Keseluruhan kumpulan bina rumah telah dipukul – dan atas sebab-sebab yang logik, tetapi saya percaya penjualan telah keterlaluan.

Apa yang pelabur takutkan ialah kadar gadai janji akan meningkat, menghalang pembelian rumah. Ia adalah ketakutan yang rasional, tetapi ia telah menurunkan harga Horton hingga lima kali ganda pendapatan, yang sangat murah.

Harga rumah telah meningkat banyak dalam tempoh dua tahun yang lalu, menetapkan harga beberapa pembeli berpotensi. Tetapi saya fikir demografi adalah berpihak kepada pembina rumah. Milenial semakin meningkat usia. Seperti kebanyakan ibu bapa mereka, mereka mungkin mahukan rumah keluarga tunggal untuk anak-anak mereka. Pulangan Horton ke atas modal yang dilaburkan telah melebihi 10% (zon pilihan saya) selama lima tahun berturut-turut.

Menjual kira-kira 35% di bawah parasnya Brunswick
BC
, yang membuat bot, motor sangkut, peralatan kecergasan dan peralatan biliard. Saya fikir pelabur mempunyai dua ketakutan tentang Brunswick. Salah satunya ialah kemelesetan akan datang tidak lama lagi, melumpuhkan jualan semua peralatan rekreasi, terutamanya bot.

Saya percaya tidak akan berlaku kemelesetan pada tahun 2022. Penunjuk ekonomi utama (direka bentuk ramalan) masih menunjukkan ke atas, dan penunjuk kebetulan (masa nyata) adalah sihat.

Ketakutan lain berpunca daripada fakta bahawa Brunswick mendapat manfaat daripada wabak itu. Menaiki bot adalah rekreasi luar, agak selamat daripada Covid-19. Apabila wabak itu surut, orang ramai berpendapat keuntungan Brunswick mungkin berkurangan. Pandemik itu mungkin telah membantu Brunswick, yang memperoleh 20% daripada modal yang dilaburkan tahun lepas. Tetapi pulangan melebihi 10% dalam 10 daripada 12 tahun yang lalu.

Sasaran
TGT
saham jatuh hampir 25% dalam sehari pada 18 Mei. Ia melaporkan suku pertama yang teruk, kerana kos untuk barangan, penghantaran dan buruhnya meningkat. Seperti kebanyakan peruncit, ia tidak berani menaikkan harga secara setimpal, bimbang pembeli akan melarikan diri. Salah satu mantera saya sebagai pelabur adalah untuk mencari saham yang tertekan dengan berita buruk yang nyata tetapi sementara. Saya rasa masalah Target sesuai dengan penerangan itu, walaupun masalah itu mungkin berlarutan untuk seketika.

Sasaran telah melebihi sasaran saya untuk pulangan atas modal yang dilaburkan (10% atau lebih baik) dalam 10 daripada 15 tahun yang lalu. Saya tidak menjangkakan akan berlaku kemelesetan, tetapi jika seseorang perlu mencecah, Target adalah antara tempat yang lebih baik, memandangkan pengguna berdagang turun ke Wal-Mart dan Target daripada kedai yang lebih mahal.

Turun 31% tahun ini hingga 27 Mei, Instrumen MKS (MKSI) membuat instrumen dan sistem kawalan proses yang digunakan dalam pembuatan semikonduktor, paparan panel rata, peranti perubatan dan lain-lain.

MKS, yang berpangkalan di Andover, Massachusetts, telah menguntungkan dalam 14 daripada 15 tahun yang lalu, dan telah mengalahkan garis panduan pulangan modal saya sebanyak 10 kali.

Memandangkan jualan dan pendapatan syarikat kukuh sejak kebelakangan ini, saya menganggap saham itu hanyalah satu lagi mangsa penjualan teknologi. Dengan pendapatan 12 kali ganda, saya fikir ia adalah murah.

Pendedahan: Saya memiliki saham DH Horton secara peribadi dan untuk kebanyakan pelanggan saya. Saya memiliki Bahan Gunaan untuk satu atau lebih pelanggan.