FIS berjalan kembali penggabungan Worldpay, akan spin off perniagaan pedagangnya

FIS dan rakan setara Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
dan Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
telah dikenali sebagai "saham urus niaga" dalam alam pembayaran, kerana ketiga-tiganya mengumumkan penggabungan besar pada separuh pertama 2019. Saham FIS telah menjadi prestasi paling lemah dalam kumpulan itu sejak masa pengumuman pemerolehan Worldpay syarikat bernilai $43 bilion — a berurusan dengan seorang penganalisis baru-baru ini dipanggil "mengerikan."

Spin-off Worldpay dijangka dijalankan secara bebas cukai dan diselesaikan dalam tempoh 12 bulan, menurut keluaran Isnin. Pemegang saham FIS akan menerima pengagihan pro-rata saham dalam Worldpay, walaupun syarikat itu masih belum menentukan jumlah sebenar saham yang akan diagihkan.

“Dalam menilai pelbagai alternatif sebagai sebahagian daripada penilaian komprehensif kami yang diumumkan sebelum ini mengenai strategi, perniagaan, operasi dan struktur FIS, pengurusan FIS dan Lembaga Pengarah membuat kesimpulan bahawa spin-off Worldpay akan membuka kunci nilai pemegang saham dengan menambah baik kedua-dua syarikat prestasi, meningkatkan perkhidmatan pelanggan dan memudahkan pengurusan operasi," kata Pengerusi Jeffrey Goldstein dalam siaran itu.

Ketua Eksekutif Stephanie Ferris menambah bahawa langkah itu "akan membolehkan FIS menyasarkan penarafan kredit gred pelaburan yang kukuh, sambil membenarkan Worldpay melabur dengan lebih agresif untuk pertumbuhan."

Perniagaan pedagang akan beroperasi di bawah nama Worldpay, "mewujudkan semula dan mengukuhkan jenama yang kekal sangat dipercayai di kalangan pelanggan dan rakan kongsi," menurut keluaran itu.

Charles Drucker, yang sebelum ini merupakan Ketua Pegawai Eksekutif Worldpay, akan menjadi penasihat strategik semasa proses spinoff dan akan kembali ke jawatan teratas di Worldpay jika putaran "selesai seperti yang diharapkan."

Reuters melaporkan mengenai kemungkinan spinoff pada hari Jumaat, mendorong penganalisis untuk mempertimbangkan langkah sedemikian.

"Walaupun Pedagang spin-off akan membuat FIS kehilangan beberapa skala, ia akan menyingkirkan aset nilai terendahnya dan menjadikan FIS sebagai syarikat Teras/Pembayaran/Pasaran Modal permainan tulen," David Koning dari Baird menulis dalam nota kepada pelanggan sepanjang hujung minggu.

Dan Dolev Mizuho menggelar pengumuman rasmi itu sebagai "pahit manis" dan "berani".

"Selain itu, kembalinya pengasas quasi-Vantiv Drucker sebagai Ketua Pegawai Eksekutif [Worldpay] meletakkan perniagaan di tangan yang hebat," kata Dolev dalam nota Isnin kepada pelanggan. "Tugasnya adalah untuk memulihkan buku SMB [perniagaan kecil dan sederhana] yang sakit dan mempercepatkan pertumbuhan e-dagang."

FIS juga melaporkan pendapatan pada hari Isnin untuk suku keempatnya, dengan menyatakan bahawa ia mengambil caj kemerosotan nilai muhibah bukan tunai $17.6 bilion yang berkaitan dengan perniagaan penyelesaian pedagang pada suku tersebut.

Dengan mengambil kira itu, syarikat itu menjana kerugian bersih suku keempat sebanyak $17.4 bilion, atau $29.28 sesaham, berbanding pendapatan bersih sebanyak $291 juta, atau 47 sen sesaham, pada suku tahun sebelumnya. Pada asas yang diselaraskan, FIS memperoleh $1.71 sesaham, turun daripada $192 sesaham setahun sebelumnya, manakala penganalisis yang dijejaki oleh FactSet menjangkakan $1.70 sesaham.

Pendapatan meningkat sehingga $3.71 bilion daripada $3.67 bilion, manakala penganalisis memodelkan $3.69 bilion.

Untuk tahun penuh, eksekutif FIS menjangkakan $14.20 bilion hingga $14.45 bilion hasil bersama-sama dengan $5.70 hingga $6.00 dalam pendapatan larasan sesaham. Konsensus FactSet adalah untuk hasil $15.00 bilion dan $6.57 dalam EPS terlaras.

Tinjauan itu menyerlahkan "kelembutan berterusan dalam perniagaan teras," tulis penganalisis Jefferies Trevor Williams.

FIS menaikkan tarikh laporan pendapatannya, setelah menjadualkannya pada hari Rabu sebelum ini.

Saham turun 10% dalam dagangan prapasaran pada hari Isnin.