Lima Faktor Merumitkan Tawaran Langsung Sekarang Untuk Pejabat Keluarga

Pejabat keluarga terus berkembang. Apabila jumlah dan aset semakin meningkat, model pelaburan langsung muncul, dan seni bina portfolio konvensional sedang dikaji semula dengan penuh semangat dalam persekitaran pasca COVID.

baru-baru ini Tinjauan Pelaburan Langsung Pejabat Keluarga Dentons mendedahkan pelbagai sebab mengapa lebih banyak pejabat keluarga memberi tumpuan kepada pelaburan langsung. Ini termasuk pulangan yang dipertingkatkan melalui pengelakan yuran pengurusan dan kepentingan pelaburan dana yang dibawa, penjajaran dengan kepentingan keluarga untuk memberi lebih pengaruh dan menikmati kawalan dan ketelusan yang lebih besar dalam industri dan jenis syarikat tertentu.

Di sebalik manfaat ini, pelaburan langsung bukan tanpa cabaran. Jenis pelaburan ini selalunya kompleks, tidak cair dan berisiko, dan juga tidak ada jaminan bahawa mereka akan mengatasi prestasi dana dan orang awam. Apatah lagi, mereka memerlukan sumber pengurusan pelaburan yang mahir untuk memastikan kejayaan.

Di bawah ialah faktor utama yang merumitkan tawaran langsung seperti yang disenaraikan oleh responden tinjauan. Faktor-faktor ini, bersama-sama dengan kepercayaan dan keyakinan, faktor yang sering kurang dipertimbangkan, memerlukan pertimbangan yang teliti semasa merangka strategi pelaburan langsung pada tahun 2023 dan seterusnya.

Risiko operasi

Menurut data Denton, 45% pejabat keluarga bimbang tentang mengambil terlalu banyak risiko operasi apabila melabur secara langsung. Ini adalah kebimbangan yang sah memandangkan sifat risiko operasi dan hakikat bahawa walaupun sedikit kesilapan boleh membawa kesan yang ketara. Walau bagaimanapun, terdapat cara untuk memaksimumkan keselamatan operasi dan mengurangkan risiko ini.

Banyak elemen menjadi faktor risiko operasi, yang memerlukan pertimbangan yang teliti semasa menilai pelaburan langsung dan pemantauan dan penilaian berterusan sepanjang proses pelaburan. Oleh itu, adalah penting bahawa setiap elemen risiko yang berpotensi, tidak kira betapa bernuansanya, dipertimbangkan dan dinilai daripada hanya menumpukan pada beberapa risiko penting daripada kategori operasi.

Ia juga dinasihatkan supaya pejabat keluarga yang terlibat dalam pelaburan langsung merumuskan proses usaha wajar operasi yang didokumenkan dan standard tahap konsisten minimum ditetapkan untuk semakan secara berterusan. Perumusan awal prosedur sedemikian mungkin mengambil masa dan menimbulkan cabaran tambahan pada mulanya. Walau bagaimanapun, apabila mengenal pasti standard minimum objektif merentasi peluang yang berbeza, mempunyai proses yang tersusun dan tertakrif dengan baik menawarkan asas yang kukuh untuk penilaian yang boleh disesuaikan dengan amalan terbaik dari semasa ke semasa.

Pejabat keluarga yang tidak dilengkapi untuk menjalankan penilaian risiko operasi dan strategi pengurusan secara keseluruhannya boleh mempertimbangkan untuk melabur dalam membangunkan kepakaran ini secara dalaman atau mendapatkan majlis luar boleh menjimatkan jumlah yang besar untuk jangka panjang.

Akses kepada aliran urus niaga berkualiti tinggi

Empat puluh tiga peratus daripada responden tinjauan Denton menyebut akses kepada aliran urus niaga berkualiti tinggi sebagai cabaran dalam pelaburan langsung. Ini amat relevan dalam persekitaran yang semakin kompetitif di mana pejabat keluarga menjalankan nilai dan jumlah urus niaga yang lebih tinggi berbanding sebelum ini, seperti yang dibuktikan oleh penemuan baru-baru ini. Kajian Tawaran Pejabat Keluarga PWC.

Untuk mendapatkan tawaran, pejabat keluarga tunggal dilaporkan bekerjasama dengan pejabat dan kumpulan keluarga lain untuk tawaran. Memperluaskan perkongsian ini akan menjadi penting, dan keluarga mesti melihat di luar rangkaian terdekat mereka dan membina hubungan di luar mereka.

Namun, membina saluran paip perjanjian baharu selalunya sukar. Walaupun pejabat keluarga semakin mencari peluang baharu kerana ia bersifat peribadi mengikut reka bentuk, ia boleh mencabar pihak luar untuk membezakan keluarga mana yang sedang mencari peluang pelaburan secara aktif. Ini menyebabkan terputus sambungan dalam saluran paip aliran perjanjian. Oleh itu, adalah penting bagi pejabat keluarga untuk membina kehadiran dalam industri yang diminati. Ini boleh dicapai dengan menyertai badan dan persatuan industri yang berkaitan, menghadiri persidangan, acara rangkaian dan pendidikan untuk membina hubungan dan mengembangkan jejak pejabat keluarga.

Kawalan ke atas pilihan keluar

Walaupun pejabat keluarga diketahui fleksibel dan menawarkan modal pesakit, pilihan keluar masih dipertimbangkan untuk pelaburan langsung. Malah, empat puluh dua peratus daripada responden tinjauan Denton menyenaraikan strategi keluar sebagai satu cabaran.

Untuk meminimumkan komplikasi, pejabat keluarga yang membuat pelaburan langsung perlu memahami jumlah kekayaan, kecairan dan matlamat strategik mereka merentas keseluruhan portfolio mereka. Faktor-faktor ini, bersama-sama dengan garis masa pelaburan, mesti ditakrifkan dengan jelas untuk keluarga, syarikat portfolio dan pihak berkepentingan untuk memastikan penjajaran semua pihak.

Usaha yang wajar

Data FINTRX menunjukkan bahawa kebanyakan pelaburan pejabat keluarga berlaku sepanjang pendanaan pusingan awal, dengan 29.5% daripada ini dibuat dalam peringkat awal dan pusingan usaha niaga.

Ketekunan wajar tidak dinafikan merupakan langkah yang perlu dalam proses pelaburan, namun, empat puluh satu peratus daripada responden kaji selidik Denton menyenaraikannya sebagai salah satu cabaran utama yang mereka hadapi apabila melibatkan pelaburan langsung, terutamanya dari perspektif undang-undang. Apabila ia melibatkan pemula, menjalankan usaha wajar dengan cara yang sama seperti pejabat keluarga pada syarikat yang lebih besar boleh menyebabkan kelewatan yang ketara dan kemungkinan peluang terlepas.

Usaha baharu amat sukar untuk dinilai, dan sama seperti pejabat keluarga, setiap satunya berbeza. mengikut Akan jadi, usaha ketekunan wajar menyeluruh ke atas syarikat pemula yang memerlukan penyiasatan berjam-jam ke atas setiap aspek syarikat dan berlarutan selama berbulan-bulan mungkin tidak banyak memberi risiko kepada urus niaga tersebut.

Begitu juga, pejabat keluarga yang terlibat dalam mana-mana pelaburan langsung perlu mempertimbangkan untuk menilai semula cara usaha wajar terhadap syarikat baru dijalankan dan tidak tertakluk kepada pendekatan yang sama yang digunakan semasa menilai syarikat yang lebih matang. Mewujudkan proses baharu yang berkisar tentang mengenal pasti risiko, mendapatkan maklumat yang mencukupi untuk membangunkan tesis pelaburan, dan mengetahui perkara yang perlu dipercayai untuk pelaburan berdaya maju boleh membantu melaksanakan usaha wajar dengan cara yang komprehensif dan lebih pantas.

Amanah & keyakinan

Pelaburan langsung asing adalah penting kepada pembangunan ekonomi global. Penurunan yang ketara telah dicatatkan sebagai pembaharuan cukai, dasar anti-global dan, yang terbaru, wabak COVID-19 telah menjejaskan negara di seluruh dunia.

Keyakinan pelabur telah merosot untuk negara maju, baru muncul dan sempadan, dengan dua yang terakhir paling teruk terjejas. Walau bagaimanapun, pulangan kepada asas diperhatikan, dengan pelabur memihak kepada pasaran yang lebih besar dan lebih stabil dengan struktur politik dan kawal selia yang lebih boleh diramal.

Kini, lebih daripada sebelumnya, adalah penting bagi pejabat keluarga untuk menggunakan alat berpandangan jauh strategik untuk menambah baik strategi perancangan dan meramalkan potensi kejutan eksogen masa depan. Akibatnya, perancangan luar jangka dan senario, simulasi dan latihan "permainan perang" menjadi bahagian penting dalam protokol pelaburan langsung.

Cabaran yang berkaitan dengan pelaburan langsung tidak dapat dinafikan. Namun, dengan penjajaran nilai, strategi proaktif dan penggubalan proses, melaburkan sumber yang diperlukan dalam membangunkan kepakaran dalam bidang ini dan sedikit kreativiti, pejabat keluarga boleh terus meraih manfaat daripada peluang ini untuk tahun-tahun mendatang.