Fokus Pada Memaksimumkan EBITDA Untuk Mendapat Dolar Tertinggi Untuk Perniagaan Peribadi Anda

Selalunya, pemilik perniagaan kecil taksub tentang berbilang syarikat mereka akan ambil apabila dijual. Manakala berbilang is penting - perniagaan yang dijual pada 9 kali EBITDA bernilai 50 peratus lebih daripada jika dijual pada 6 kali ganda - fokus itu boleh tersasar.

Ini kerana gandaan EBITDA, yang ditakrifkan sebagai pendapatan sebelum faedah, cukai dan penamatan, di mana perniagaan dijual, secara terang-terangan, di luar kawalan langsung mereka. Pasaran menentukan gandaan melalui proses jualan yang didalangi oleh bank pelaburan penjual atau penasihat kewangan yang idealnya melibatkan beberapa pembeli berpotensi.

Servis is di bawah kawalan pemilik perniagaan ialah EBITDA dan langkah-langkah yang diambil untuk memaksimumkannya. Dengan meningkatkan EBITDA, penjual membantu memaksimumkan keuntungan yang akan mereka perolehi.

Pertama, beberapa latar belakang. EBITDA, bukan pendapatan bersih, adalah metrik utama untuk menilai perniagaan swasta. Melihat perniagaan tanpa kesan "ITDA" - kepentingan pembayaran, fungsi hutang perniagaan; cukai, yang berbeza-beza berdasarkan bidang kuasa tempat perniagaan itu berasaskan dan menjana hasil; susut nilai, yang cenderung lebih kepada pengilang, kurang bagi mereka yang mempunyai sedikit aset fizikal; dan pelunasan, biasanya lebih besar untuk syarikat yang telah menyelesaikan pengambilalihan bersiri – membantu menormalkan nilai merentas industri dan struktur modal yang berbeza.

Cuba ini jika memikirkan penjualan perniagaan: Letakkan diri anda dalam kedudukan pembeli dan pertimbangkan langkah-langkah ini yang akan memberi kesan kepada EBITDA secara langsung dan menghasilkan perniagaan dengan pulangan kewangan berkualiti tinggi:

· Kurangkan perbelanjaan peribadi yang dijalankan melalui penyata pendapatan. Berbayar untuk menghentikan perniagaan daripada membiayai pembaikan rumah atau memastikan anak-anak anda berada di P&L. Jika anda tidak, pembeli anda akan melakukannya.

· Dapatkan kewangan yang diaudit. Audit untuk perniagaan kecil tidak mahal. Anda akan menyedari gandaan $10,000 atau lebih yang anda belanjakan daripada minat pembeli yang berkurangan.

· Bincangkan pampasan bonus terlebih dahulu. Perniagaan kecil sering menggunakan bonus pasca EBITDA yang besar untuk memberi ganjaran kepada eksekutif utama dan mengembalikan modal kepada ahli keluarga. Jika pampasan pengurusan masa depan dan pembayaran keluarga tidak akan mengalir melalui penyata pendapatan, bincangkannya sebelum jualan.

· Hapuskan faedah. Pemilik pasaran pertengahan boleh melekat pada bot, kereta, kapal terbang persendirian dan keahlian kelab desa kewangan perniagaan mereka. Tetapi ketahui bahawa sebaik sahaja faedah ini ditandakan pada gandaan pembeli, ia akan mempunyai kesan negatif yang tidak seimbang terhadap nilai yang dirasakan perniagaan.

· Dokumenkan perbelanjaan tidak berulang. Perkara berlaku dalam kehidupan setiap perniagaan kecil, jadi dokumenkan kemalangan, kejatuhan dan perbelanjaan budi bicara yang lebih tinggi untuk memastikan perniagaan mendapat kredit untuk EBITDA yang akan terbukti lebih teguh berbanding sebaliknya.

Cadangan ini adalah benar tidak kira jenis jualan yang anda pertimbangkan- ESOP, M&A atau IPO.

Pertimbangkan nasihat kami kepada pemilik beberapa perniagaan berkaitan yang ditubuhkan sebagai syarikat berasingan dengan nama yang berbeza dan penyata kewangan yang berbeza. Pemilik mengekalkan kami untuk menjual entiti gabungan itu, tetapi maklumat kewangan sejarah tidak wujud untuknya. Akibatnya, dia mendapat tiga serangan terhadapnya. Penyata kewangan yang disatukan akan menjadi kerja yang sukar untuk dibuat oleh pembeli. Perniagaan yang berasingan menimbulkan syak wasangka terhadap integriti keseluruhannya. Dan setiap entiti mempunyai tambahan yang berbeza, seperti perbelanjaan peribadi dan pampasan berlebihan.

Kami mengesyorkan beliau melabur dalam laporan "Kualiti Pendapatan" yang disediakan oleh firma bereputasi, yang membolehkan beliau membentangkan bakal pembeli dengan penyata kewangan yang bersih, koheren dan disemak dengan baik yang menggambarkan perniagaan sebagai peluang pelaburan yang menarik. Pemilik menyedari kejayaan keluar dengan bayaran balik eksponen ke atas kos laporan kualiti pendapatan.

Faedah yang hebat muncul dengan mengambil langkah untuk memaksimumkan EBITDA sebelum memulakan proses jualan. Ini adalah peningkatan psikologi yang diberikan oleh tindakan tersebut kepada pembeli. Sama seperti landskap dan memotong halaman anda menyampaikan kekemasan dan penyelenggaraan yang secara positif mendorong bakal pembeli untuk membayar harga yang anda minta, bakal pembeli akan lebih berminat untuk memperoleh perniagaan anda jika laporan usaha wajar "kualiti pendapatan" mereka menemui beberapa tanda merah. .

Sebenarnya, langkah-langkah proaktif ini adalah satu-satunya faktor yang mempengaruhi berbilang perniagaan anda itu is di bawah kawalan anda. Jadi, tingkatkan "rayuan mengekang" perniagaan anda sebelum memulakan proses jualan. Anda akan memanfaatkan EBITDA berkualiti tinggi dan mempersembahkan perniagaan anda dalam cahaya yang paling menarik – dan itu akan memaksimumkan kepelbagaiannya.