Untuk Smith & Wesson, Muatkan, Sabung Ayam dan Tembak Satu Lagi Pusingan

Tiba masanya untuk satu lagi pusingan Smith & Wesson (SWBI).

Saya menyasarkan pembuat senjata ikonik ini pada bulan Disember dan menunjukkan sebab strategi panggilan tertutup saya nampaknya mempunyai beberapa kuasa tembakan. Saham telah dijatuhkan kira-kira 10% dari masa itu, tetapi memandangkan pukulan yang diambil oleh pasaran, terutamanya dalam nama bermodal kecil, cadangan itu dengan mudah mengalahkan pasaran keseluruhan. Dengan premium pilihan dan beberapa pembayaran dividen, ia sebenarnya telah menunjukkan keuntungan sepanjang masa itu.

Pilihan tersebut tamat tempoh daripada wang pada Jumaat lepas; Saya "melancarkan" kedudukan saya ke hadapan sebelum tamat tempoh, mengumpul premium lain di sepanjang perjalanan. Pada masa ini, saya percaya Smith & Wesson membuat perdagangan yang baik untuk memulakan semula, dan kes pelaburan pada saham masih kukuh. Perundangan senjata api yang dibuat melalui Kongres adalah negatif yang sangat kecil, kerana ia akan menyekat beberapa penjualan senjata api.

Sementara itu, kadar jenayah terus meningkat di kebanyakan bandar di Amerika dan jenayah adalah salah satu perkara utama dalam fikiran pengundi. Keputusan Mahkamah Agung minggu ini mengesahkan Pindaan Kedua, yang sedikit positif. Syarikat itu juga melaporkan keputusan suku keempat 2022 pada hari Khamis, menunjukkan pendapatan 82 sen sesaham, 15 sen sesaham melebihi anggaran konsensus. Untuk tahun ini, syarikat telah melaraskan pendapatan sebanyak $4.25 sesaham. Hasil turun kira-kira 44%, tetapi itu juga melebihi jangkaan. Syarikat itu dan hampir setiap pengeluar senjata api dan peluru melihat lonjakan besar dalam permintaan semasa wabak, perlu diperhatikan.

Saham itu dijual pada harga lebih $16.50 sesaham dan menggunakan anggaran pasaran $600 juta. Syarikat itu menamatkan TK2022 dengan wang tunai bernilai kira-kira $120 juta dan sekuriti boleh pasar pada kunci kira-kira terhadap tiada hutang jangka panjang. Pihak pengurusan begitu yakin tentang kedudukan kewangannya sehingga baru sahaja mengumumkan kenaikan 25% kepada pembayaran dividen suku tahunannya dan saham kini menghasilkan 2.5%. Smith & Wesson membeli semula saham bernilai $90 juta pada TK2022 juga.

Pembuatan telah melakukan kerja yang baik dalam melaksanakan model pembuatan yang fleksibel. Ini membolehkan syarikat mengekalkan keuntungan yang kukuh semasa tempoh penurunan mendadak dalam hasil, dengan mengekalkan kos tetap rendah dan kadar penyerapan kos pembuatan tinggi. Hasil dijangka terus menurun daripada paras tertinggi pandemik pada TK2023, tetapi saham itu masih dijangka memperoleh lebih $2.25 sesaham dalam keuntungan. Ini menjadikan harga saham berada pada empat kali ganda mengekori pendapatan dan lebih daripada 7 kali ganda pendapatan hadapan dengan hasil dividen yang lumayan.

Stok lebih murah jika anda menyamakan simpanan tunai pada kunci kira-kira. Dan memandangkan politik semasa, tidak sukar untuk melihat peristiwa berlaku yang meningkatkan lagi jualan senjata api. Akhirnya, syarikat itu harus selesai memindahkan ibu pejabatnya dari Massachusetts ke Tennessee pada suku kedua tahun fiskal ini.

Strategi Pilihan

Berikut ialah cara seseorang boleh memulakan kedudukan dalam SWBI melalui strategi panggilan tertutup. Menggunakan bantahan panggilan $17.50 Januari, buat pesanan panggilan tertutup dengan debit bersih dalam julat saham $14.10 hingga $14.20 (harga saham bersih – premium pilihan). Strategi ini menyediakan hampir 15% perlindungan penurunan dan 25% potensi peningkatan termasuk dividen.