Dari FTX hingga Gabungan, detik penentu 2022

2022 mentakrifkan untuk crypto, walaupun bukan dengan cara yang baik. Ketamakan dan keghairahan menguasai hanya untuk terungkai dengan cara yang menakjubkan.

Tahun ini bermula dengan perhatian pada masa The Merge, yang kini telah menjadi hampir nota kaki, dibayangi oleh skandal dan keruntuhan. Luna memulakan gelombang penularan di kalangan firma kripto yang dihormati sebelum ini. Segelintir yang terlepas daripada terkena sekurang-kurangnya satu syarikat peminjam atau pertukaran yang mengalami kerugian, yang memuncak dengan letupan FTX yang menakjubkan, yang pernah menjadi pertukaran ketiga terbesar mengikut volum.

Pada tahun itu, frasa biasa di kalangan kalangan crypto ialah: "Sejauh mana ia boleh menjadi lebih teruk?" Entah bagaimana soalan itu dijawab setiap kali dengan paras rendah baharu, biasanya melibatkan prosiding kebankrapan.

Ia bukan semua kesakitan. Ukraine berjaya mengumpul hampir $100 juta menggunakan derma mata wang kripto, menunjukkan bagaimana teknologi itu boleh berkesan. Pemilik Kelab Yacht Ape Bosan melihat airdrop bernilai ratusan ribu dolar setiap satu — selagi mereka tidak kehilangan token mereka dalam banyak eksploitasi yang menyasarkan pemilik Kera Bosan. Akhirnya, blockchain Ethereum mempunyai detik terbesarnya kerana ia berjaya melaksanakan The Merge.

Berikut adalah 10 cerita terbesar dari tahun lepas dalam crypto.

Keruntuhan FTX

Perkara yang bermula dengan artikel oleh CoinDesk yang menerangkan kunci kira-kira Alameda Research tidak lama kemudian bertukar menjadi perbalahan Twitter dengan bekas Ketua Pegawai Eksekutif FTX Sam Bankman-Fried menyalahkan pesaing — baca Binance — menyebarkan khabar angin palsu. Pada masa itu, Ketua Pegawai Eksekutif Binance Changpeng Zhao telah membuang FTT token asli FTX dan menunjukkan kebimbangan tentang kesihatan bursa. Sebagai tindak balas, Bankman-Fried cuba meyakinkan pelanggan bahawa FTX "baik".

Pelanggan tidak yakin. Pada hujung minggu pertama bulan November, pengguna bursa mengeluarkan kira-kira $6 bilion dana, menarik mereka ke bursa lain atau dompet mereka sendiri untuk disimpan. Semasa larian, masih terdapat banyak spekulasi dan ketidakpastian mengenai keadaan pertukaran, dengan ramai orang menarik diri hanya untuk selamat. Tetapi ia hanya apabila pengeluaran telah dihentikan bahawa keadaan kelihatan benar-benar teruk.

Pada 8 November, FTX mengakui bahawa ia telah tamat dan berkata ia sedang mencari untuk diambil alih oleh Binance — membawa kepada kejatuhan besar dalam harga FTT.

Beberapa hari kemudian ia memfailkan kebankrapan.

Berikutan FTX

Selepas itu, kami mendapati bahawa pertukaran itu adalah bencana mutlak dalam perkadaran bersejarah. Nampaknya dana telah datang antara bursa dan Alameda, kawalan risiko kurang dan dana pelanggan digunakan dengan berkesan untuk membayar kedudukan margin besar yang hilang kawalan.

Ketua Pegawai Eksekutif FTX baharu John J. Ray III disimpulkan ia dengan baik: "Tidak pernah dalam kerjaya saya saya melihat kegagalan sepenuhnya kawalan korporat dan ketiadaan maklumat kewangan yang boleh dipercayai seperti yang berlaku di sini."

Sejak itu, Bankman-Fried telah ditangkap dan dipindahkan ke AS, di mana dia menghadapi hukuman penjara sehingga 115 tahun. Pemiutang FTX kini menantikan prosiding dekad yang akan datang, manakala mereka yang kehilangan dana akibat keruntuhan bursa serupa Mt. Gox pada 2014 masih menunggu.

Kematian epik Luna

Walaupun FTX boleh dikatakan peristiwa yang paling merosakkan — dari segi sebenar, bukan kertas, kerugian — keruntuhan Luna adalah peristiwa yang mencetuskan semua kejatuhan.

Luna ialah idea baru untuk mencipta stablecoin algoritma, token yang direka untuk kekal dipatok pada dolar AS tanpa dicagarkan secara langsung. Ia melibatkan token terapung bebas dipanggil luna dan stablecoin dipanggil UST. Masalahnya ialah ia mempunyai satu kecacatan reka bentuk: Pembinaan asas yang bermakna, sekiranya bank berkesan menjalankan token, token akan mencipta lingkaran kematian, menyebabkan nilainya menjunam.

Dan itulah yang berlaku. Disebabkan oleh mekanisme teras yang sedia ada, apabila UST kehilangan tambatannya kepada dolar AS dan keadaan menjadi lebih teruk, rangkaian itu membuat lebih banyak luna untuk cuba menyelamatkan nilai UST. Ini menyebabkan nilai luna jatuh, menyebabkan lebih banyak penempaan pada skala eksponen. Semasa kejatuhan luna, bekalannya pergi daripada 340 juta token kepada 6.5 trilion. Harganya bertukar sebaliknya, mendatar sepenuhnya.

Jumlah kerosakan adalah kerugian $22 bilion pasaran pasaran luna, menghapuskan keuntungan kertas yang besar untuk banyak pelabur runcit dan institusi. Walaupun luna dimulakan semula di bawah nama baharu, ia tidak membetulkan bencana dan industri kripto yang lebih luas masih mengambil bahagian.

Kejatuhan Modal Tiga Anak Panah

Sehingga kejatuhan luna, Three Arrows Capital secara meluas dianggap sebagai salah satu dana lindung nilai terbaik dalam ruang crypto. Reputasinya adalah berkaliber sehingga syarikat seperti Genesis, Blockchain.com dan Voyager Digital meminjamkan syarikat itu berbilion dolar.

Namun dana itu dipukul berulang kali sehingga ia dihapuskan. Pengasas bersama 3AC Kyle Davies berkata bahawa dana itu hanya mengambil a $600 juta dicecah daripada luna — daripada pelaburan awal $200 juta — yang merosakkan tetapi bukan pukulan maut. Kemudian ia menghadapi masalah kecairan, pemberi pinjaman menarik balik pinjaman, penurunan harga untuk banyak mata wang kripto utama dan juga penurunan harga Greyscale Bitcoin Trust dan stETH — terbitan pertaruhan cecair eter. Semua ini menambahkan lagi kesakitan untuk dana.

Davies mendakwa pukulan terakhir adalah apabila kedudukannya yang tinggal di FTX telah dibubarkan. Dia membuat dakwaan selanjutnya bahawa Alameda Research mengetahui tahap pembubarannya. Sejak itu firma itu telah memfailkan pembubaran, dengan $3.5 bilion tuntutan daripada pemiutang.

Derma kripto Ukraine dan hampir-airdrop

Berehat sejenak daripada pemfailan muflis, awal tahun ini kami melihat sebuah negara memanfaatkan jangkauan global yang ditawarkan oleh mata wang kripto untuk mendapatkan pembiayaan. Ukraine, pada hari-hari awal pencerobohan Rusia, meminta sumbangan dalam bitcoin, eter dan stablecoin tether. Secara keseluruhan, negara menerima hampir $ 100 juta dalam derma crypto daripada individu di seluruh dunia.

Sumbangan itu didorong oleh muslihat yang menarik. Semasa tempoh pendermaan, Ukraine berkata bahawa ia bertujuan untuk menyiarkan token kepada mereka yang menderma. Ini membawa kepada peningkatan pesat dalam derma oleh mereka yang membuat spekulasi tentang potensi nilai token yang dijatuhkan di udara, berbanding dengan alasan kemanusiaan. Namun ia secara tiba-tiba dibatalkan airdrop yang dirancang, mengumumkan rancangan untuk menjual NFT sebaliknya.

Jualan NFT ialah a flop. Mereka akhirnya hanya membawa masuk sekitar $1.2 juta, sebahagian kecil daripada sumbangan crypto mereka yang lebih luas.

Yuga Labs mempunyai tahun yang menakjubkan

Pada bulan Mac, pemilik Kelab Yacht Ape Bosan telah dijamu dengan sebuah airdrop daripada ApeCoins untuk setiap NFT mereka — sama ada mereka beruk bosan, beruk mutan atau mempunyai NFT tambahan yang merupakan sebahagian daripada koleksi kelab anjing. Airdrop untuk satu Bored Ape pada mulanya bernilai sekitar $140,000.

Sesetengah peniaga licik tentang airdrop. Satu orang meminjam satu set daripada lima Beruk Bosan daripada bilik kebal yang direka untuk membahagikan NFT, yang mana pemegang mencipta token boleh kulat terbitan yang masing-masing dikatakan mewakili jumlah NFT yang sepadan. Sebagai contoh, jika pemegang memiliki 2% daripada token, dia secara teorinya memiliki 2% daripada NFT.

Dalam satu urus niaga pantas, mereka mengeluarkan beruk itu dari kolam, menuntut airdrop dan memulangkannya - memperoleh $1.1 juta yang kurang ajar dalam ApeCoin. Tidak buruk untuk kerja seharian.

Beruk Bosan dari koleksi BAYC. Imej: Yuga Labs.

Pada masa ini, terdapat khabar angin tentang sesuatu yang lebih besar. Blok itu memecahkan berita itu bahawa Yuga Labs merancang untuk menjual tanah metaverse untuk permainan yang akan datang. Sudah tentu, pada bulan Mei, Yuga Labs menjual 55,000 plot tanah dengan harga $317 juta, mencipta rekod baru untuk pudina NFT. Pada masa itu, Yuga Labs malah membayangkan ia mungkin memulakan blockchainnya sendiri, tetapi tiada apa yang berlaku setakat ini.

Axie Infinity: The Ronin hack

Walaupun Axie Infinity ialah permainan blockchain terbesar crypto, rangkaian Ronin yang mendasarinya akhirnya menjadi asas untuk hack terbesar crypto. Rangkaian kehilangan $540 juta mata wang kripto selepas seorang penggodam mengawal lima daripada sembilan pengesahnya.

Beberapa bulan kemudian, The Block mendapati bahawa penggodaman itu disebabkan oleh seorang jurutera kanan di Sky Mavis — syarikat di sebalik Axie Infinity — ditipu untuk memohon pekerjaan palsu. Selepas beberapa temu bual, jurutera telah dihantar tawaran dalam bentuk dokumen PDF, yang mengandungi perisian pengintip. Ini memberi mereka kawalan ke atas empat pengesah tetapi mereka memerlukan satu lagi untuk mengawal sepenuhnya. Mereka berjaya mendapat yang kelima daripada pengesah Axie DAO.

Selepas penggodaman, Sky Mavis meningkat bilangan pengesah pada rangkaian kepada 17 pengesah. Penggodam itu kemudiannya dikenal pasti sebagai kumpulan penggodam Korea Utara Lazarus.

Celsius berhenti di landasannya

Kembali ke muflis. Berikutan kemalangan luna, syarikat pinjaman Celsius Network ternyata mempunyai lubang besar dalam kewangannya. Masih tidak jelas tentang bagaimana ini berlaku tetapi syarikat itu nampaknya mempunyai pelbagai strategi pemberian pinjaman berisiko tinggi yang dicampur dengan kesediaan untuk memasukkan dana pelanggan ke dalam platform DeFi percubaan, seperti Badger Finance.

Pada bulan Julai, Celsius difailkan untuk perlindungan kebankrapan Bab 11. Pemfailan mahkamah menunjukkan bahawa ia mempunyai a $1.2 bilion lubang dalam kunci kira-kiranya. Ini malah termasuk $600 juta token celsiusnya sendiri sebagai aset, walaupun itu jauh lebih besar daripada had pasaran token pada masa itu, mencadangkan token tersebut tidak akan dapat dijual untuk apa-apa yang hampir dengan jumlah itu.

Genesis, Grayscale dan pelbagai kebimbangan untuk DCG

Digital Currency Group (DCG) ialah raksasa dalam industri, memiliki Grayscale, Genesis dan saingan The Block CoinDesk sambil mempunyai pelaburan merentasi ruang crypto. Namun ia tidak terlepas daripada kejatuhan luna dan kemelesetan pasaran yang lebih meluas.

Kejadian adalah punca utama kebimbangannya. Syarikat itu meminjamkan $ 2.3 bilion kepada Three Arrows Capital, meninggalkannya dengan kekurangan lebih $1 bilion. DCG memikul liabiliti ini untuk membantu melindungi syarikat. Tetapi Genesis mendapat pukulan lebih lanjut apabila FTX runtuh kerana ia mempunyai baki $175 juta di bursa. Kini syarikat berada dalam keadaan yang teruk dan di ambang kebankrapan.

Grayscale ialah pembuat wang utama DCG, membawa hasil yang besar daripada yuran tahunan 2%nya, dengan Bitcoin Trust (GBTC) perdananya menjaga $10.6 bilion aset. Tetapi GBTC telah melihat nilainya jatuh jauh di bawah nilai bitcoin asas, menjadikannya menyakitkan bagi pelabur untuk mengeluarkan wang. DCG cuba membantu dengan membeli $ 388 juta saham dengan rancangan untuk mencapai setinggi $1 bilion. Tindakan itu sia-sia dan diskaun turun serendah 50% — menyebabkan pening kepala untuk semua pemegang GBTC, termasuk DCG.

Ethereum menjalani The Merge

Walaupun ketamakan dan kegagalan korporat menentukan kripto pada tahun 2022, kami masih melihat pelbagai kemajuan untuk teknologi asas. Beberapa rantaian blok yang direka bentuk baharu telah dilancarkan bersama rangkaian lapisan dua baharu dan penambahbaikan dalam teknologi pengetahuan sifar. Tetapi peristiwa terbesar ialah Gabungan.

Switcheroo Ethereum yang telah lama ditunggu-tunggu daripada bukti kerja kepada bukti kepentingan berjalan lancar tanpa sebarang halangan. Rangkaian mengucapkan selamat tinggal kepada pelombong dan mengalu-alukan pelbagai pengesah baharu untuk menjalankan rangkaian itu. Ini mempunyai perubahan besar pada rangkaian kesan alam sekitar, mengurangkannya lebih daripada 99% dan menjadikan NFT kini mesra iklim.

Tokenomik Ethereum juga menyaksikan a perubahan besar. Sejak The Merge, rangkaian itu mempunyai kadar inflasi yang jauh lebih rendah, membayar lebih sedikit token kepada pengesah daripada yang dilakukan kepada pelombong. Pada masa yang sama, ia terus membakar token apabila ramai orang menggunakannya. Sebenarnya, kadar inflasi rangkaian adalah hampir kepada sifar, dan kadangkala boleh menjadi negatif — di mana bekalan sebenarnya berkurangan.

Penafian: Mulai tahun 2021, Michael McCaffrey, bekas CEO dan pemilik majoriti The Block, telah mengambil beberapa siri pinjaman daripada pengasas dan bekas CEO FTX dan Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey meletak jawatan daripada syarikat itu pada Disember 2022 selepas gagal mendedahkan transaksi tersebut.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.