Semarakkan Portfolio Anda Dengan Tiga Stok Petroleum Ini

Memandangkan harga gas turun di bawah $2 setiap gelen pada permulaan wabak coronavirus, harga telah meningkat dengan cepat apabila permintaan pengguna kembali normal. Konflik Rusia-Ukraine juga tidak membantu, kerana harga gas telah meroket sejak pencerobohan itu. Pada kemuncaknya pada Mac 2022, setong minyak berharga lebih $120. Rusia ialah pengeluar minyak ketiga terbesar di dunia dan sekatan besar yang dikenakan ke atas negara itu telah menimbulkan kebimbangan mengenai betapa tingginya harga gas.

Gas asli juga telah menyaksikan kenaikan harga yang drastik akibat konflik Rusia-Ukraine. Untuk tahun ini, harga gas asli AS kini meningkat 108%, yang menambah kebimbangan inflasi di seluruh ekonomi. Langkah itu kurang ekstrem berbanding di Eropah, di mana niaga hadapan gas asli telah meningkat ke paras rekod ketika blok Eropah berebut-rebut untuk menjauhkan diri daripada pergantungan kepada tenaga Rusia. AS kini menghantar jumlah rekod gas asli cecair (LNG) ke Eropah, yang menaikkan harga saluran paip Henry Hub Louisiana (lokasi penghantaran rasmi untuk kontrak niaga hadapan di New York Mercantile Exchange).

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, syarikat petroleum telah menghadapi tekanan akibat peningkatan dorongan ke arah tenaga bersih. Dengan mandat penyahkarbonan yang semakin meluas merentas industri, syarikat berpeluang memimpin pelanggan dengan merekayasa semula sepenuhnya model perniagaan dan penyelesaian perkhidmatan medan minyak tradisional (OFS) di luar OFS tradisional dan kepada industri lain. Sesetengah syarikat telah beralih kepada teknologi dengan membuat pertaruhan besar pada pengkomputeran awan dan tepi, yang kadar pertumbuhannya dijangka mengatasi perniagaan minyak dan gas dalam beberapa tahun. Perkongsian dengan syarikat teknologi menjadi semakin biasa, dengan rasional rendah karbon dan tenaga baharu menjadi pemacu yang dominan.

Penggunaan meluas kenderaan elektrik (EV) juga menimbulkan ancaman kepada syarikat petroleum. Peralihan tenaga yang dipercepat memacu penggunaan EV yang lebih pantas, yang boleh menyumbang 50% daripada jualan kenderaan penumpang baharu di AS menjelang 2030 jika matlamat Presiden Biden tercapai. Beberapa pembuat kereta seperti Volkswagen telah berjanji untuk menghentikan penjualan kereta berkuasa gas di Eropah menjelang 2035. Selain daripada gangguan yang disebabkan oleh elektrifikasi pengangkutan, bahan api tradisional (diesel dan petrol) juga menghadapi persaingan daripada bahan api rendah pelepasan lain, seperti hidrogen dan bahan api yang boleh diperbaharui.

Secara keseluruhan, industri minyak dan gas telah pulih dengan kuat sejak permulaan wabak koronavirus, dengan harga minyak mencapai paras tertinggi dalam tempoh enam tahun dan harga gas mencecah paras tertinggi sepanjang masa. Walaupun pemulihan industri adalah lebih baik daripada jangkaan, masih terdapat ketidakpastian terhadap dinamik pasaran pada tahun-tahun akan datang. Peralihan pantas kepada tenaga bersih menimbulkan ancaman serius kepada syarikat petroleum, dan adalah penting untuk mereka menyesuaikan diri dengan perubahan ini pada tahun-tahun akan datang.

Menggred Stok Petroleum Dengan Gred Stok A+ AAII

Apabila menganalisis syarikat, adalah berguna untuk mempunyai rangka kerja objektif yang membolehkan anda membandingkan syarikat dengan cara yang sama. Ini adalah salah satu sebab mengapa AAII mencipta Gred Saham A +, yang menilai syarikat merentas lima faktor yang telah ditunjukkan untuk mengenal pasti saham yang menewaskan pasaran dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, semakan anggaran pendapatan (dan kejutan) dan kualiti.

Menggunakan Gred Saham A+ AAII, jadual berikut meringkaskan daya tarikan tiga stok petroleum—Chevron, Shell dan Exxon Mobil—berdasarkan asasnya.

Ringkasan Gred Stok A+ AAII untuk Tiga Stok Petroleum

Apa yang Dedahkan Gred Saham A +

Chevron (CVX) menguruskan pelaburannya dalam anak syarikat dan sekutu, dan menyediakan sokongan pentadbiran, kewangan, pengurusan dan teknologi kepada anak syarikat AS dan antarabangsa yang terlibat dalam operasi tenaga dan bahan kimia bersepadu. Syarikat beroperasi melalui dua segmen perniagaan: huluan dan hiliran. Segmen huluan terdiri terutamanya daripada meneroka, membangun dan mengeluarkan minyak mentah dan gas asli; pemprosesan, pencairan, pengangkutan dan pengegasan semula yang berkaitan dengan gas asli cecair; mengangkut minyak mentah melalui saluran paip eksport minyak antarabangsa; pengangkutan, penyimpanan dan pemasaran gas asli; dan loji gas-ke-cecair. Segmen hiliran terdiri terutamanya daripada penapisan minyak mentah kepada produk petroleum; pemasaran minyak mentah, produk ditapis dan pelincir; pembuatan dan pemasaran bahan api boleh diperbaharui; pengangkutan minyak mentah dan produk ditapis; dan pembuatan dan pemasaran petrokimia komoditi. Chevron ialah syarikat minyak kedua terbesar di AS dengan pengeluaran 3.1 juta tong setara minyak (BOE) sehari, termasuk 7.7 juta kaki padu gas asli sehari dan 1.8 juta tong cecair sehari.

Chevron mempunyai Gred Pertumbuhan A+ A. The pertumbuhan gred mempertimbangkan kedua-dua pertumbuhan sejarah jangka pendek dan jangka panjang dalam hasil, pendapatan sesaham dan aliran tunai operasi. Syarikat itu melaporkan pendapatan suku keempat 2021 sebanyak $45.86 bilion, meningkat hampir 85% daripada $24.84 bilion pada suku tahun lalu. Pendapatan sesaham dicairkan suku tahunan syarikat ialah $2.63, meningkat daripada kerugian $0.35 sesaham tahun demi tahun. Aliran tunai operasi ialah $9.46 bilion, meningkat daripada $2.24 bilion pada suku tahun sebelumnya.

Chevron mempunyai Gred Momentum A, berdasarkan Skor Momentumnya 94. Ini bermakna ia berada di peringkat teratas semua saham dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Skor ini diperoleh daripada kekuatan harga relatif tinggi sebanyak 41.2% pada suku terkini dan 12.8% pada suku sebelumnya diimbangi oleh kekuatan harga relatif rendah masing-masing sebanyak 8.9% dan –9.5% pada tiga dan empat suku tahun lalu. Markah adalah 94, 91, 76 dan 41 secara berurutan daripada suku terbaharu. Kekuatan harga relatif empat suku berwajaran ialah 18.9%, yang diterjemahkan kepada skor 94. Kedudukan kekuatan relatif empat suku berwajaran ialah perubahan harga relatif bagi setiap empat suku yang lalu, dengan perubahan harga suku tahunan yang terbaharu diberi wajaran 40% dan setiap tiga suku tahun sebelumnya diberi wajaran 20%.

Syarikat itu mempunyai a nilai Gred C, berdasarkan Skor Nilainya 44, yang dianggap sebagai purata. Ini diperoleh daripada hasil pemegang saham yang kukuh sebanyak 3.1% dan sedikit mahal nisbah harga kepada aliran tunai bebas sebanyak 30.1, yang berada dalam persentil ke-65.

Shell PLC (SHEL) ialah syarikat tenaga dan petrokimia antarabangsa. Syarikat itu terlibat dalam penerokaan, pengeluaran, penapisan dan pemasaran minyak dan gas asli, serta pembuatan dan pemasaran bahan kimia. Perniagaannya termasuk huluan, gas bersepadu, boleh diperbaharui dan penyelesaian tenaga dan hiliran. Organisasi huluannya menguruskan penerokaan dan pengekstrakan minyak mentah, gas asli dan cecair gas asli. Organisasi gas bersepadu Shell menguruskan aktiviti gas asli cecair dan pengeluaran bahan api gas-ke-cecair dan produk lain. Penyelesaian boleh diperbaharui dan tenaga termasuk hidrogen, kuasa daripada sumber boleh diperbaharui dan rendah karbon seperti angin, suria dan gas asli. Organisasi hilirannya menguruskan aktiviti kimia dan produk yang berbeza sebagai sebahagian daripada rantaian nilai bersepadu yang memperdagangkan dan menapis minyak mentah dan bahan mentah lain ke dalam rangkaian produk yang dipindahkan dan dipasarkan ke seluruh dunia.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilainya 11, yang dianggap sebagai nilai yang mendalam.

Kedudukan Skor Nilai Shell adalah berdasarkan beberapa metrik penilaian tradisional. Syarikat mempunyai skor 15 untuk hasil pemegang saham, 16 untuk nisbah nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) dan 22 untuk nisbah harga kepada jualan (P/S) (ingat, lebih rendah skor lebih baik untuk nilai). Syarikat itu mempunyai hasil pemegang saham sebanyak 4.2%, nisbah EV/EBITDA 5.0 dan nisbah harga kepada jualan 0.84. Nisbah harga kepada jualan yang lebih rendah dianggap lebih baik, dan nisbah harga kepada jualan Shell adalah jauh di bawah median sektor 1.84. Setiap metrik penilaian untuk Shell adalah lebih baik daripada purata industri, termasuk nisbah harga-kepada-bebas-aliran tunai (lebih rendah lebih baik) dan nisbah harga kepada pendapatan (P/E).

Gred Nilai ialah kedudukan persentil purata kedudukan persentil metrik penilaian yang disebutkan di atas bersama-sama dengan nisbah harga kepada nilai buku.

Syarikat itu mempunyai Momentum Gred A yang sangat kukuh dengan skor 89, didorong oleh kekuatan harga relatif yang kukuh dalam dua daripada empat suku terakhir. Shell juga mempunyai Skor Pertumbuhan yang kukuh sebanyak 72, dengan skor pertumbuhan pendapatan suku tahunan sebanyak 96, sebahagian besarnya diimbangi dengan skor 31 untuk kadar pertumbuhan jualan lima tahun. Syarikat pada masa ini mempunyai a hasil dividen daripada 3.1%.

ExxonMobil (XOM) terlibat dalam perniagaan tenaga. Perniagaan utama syarikat melibatkan penerokaan untuk, dan pengeluaran, minyak mentah dan gas asli, dan pembuatan, perdagangan, pengangkutan dan penjualan minyak mentah, gas asli, produk petroleum, petrokimia dan rangkaian produk khusus. Segmen syarikat termasuk huluan, hiliran dan kimia. Segmen huluan dianjurkan dan beroperasi untuk meneroka dan menghasilkan minyak mentah dan gas asli. Segmen hiliran mengeluarkan, berdagang dan menjual produk petroleum. Operasi penapisan dan pembekalan merangkumi rangkaian global kilang pembuatan, sistem pengangkutan dan pusat pengedaran yang menyediakan rangkaian bahan api, pelincir dan produk dan bahan suapan lain kepada pelanggannya di seluruh dunia. Segmen kimia dianjurkan dan beroperasi untuk mengeluarkan dan menjual petrokimia. Perniagaan kimia membekalkan olefin, poliolefin, aromatik dan pelbagai petrokimia lain. Exxon Mobil ialah penapisan terbesar di dunia, dengan jumlah kapasiti penapisan global sebanyak 4.6 juta tong minyak sehari, dan salah satu pengeluar komoditi dan bahan kimia khusus terbesar di dunia.

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang cara penganalisis melihat prospek jangka pendek firma. Exxon Mobil mempunyai Gred Semakan Anggaran Pendapatan C, yang dianggap neutral. Gred adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terakhirnya dan peratusan perubahan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

Exxon Mobil melaporkan positif pendapatan kejutan untuk suku keempat 2021 sebanyak 5.8%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 1.3%. Sepanjang bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk suku pertama 2022 telah meningkat daripada $2.005 kepada $2.071 sesaham disebabkan oleh enam semakan menaik dan tiga menurun. Sepanjang tiga bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus telah meningkat 31.5%, daripada $1.575 sesaham.

Stok berkualiti tinggi mempunyai ciri-ciri yang berkaitan dengan potensi kenaikan dan penurunan risiko penurunan. Pengujian semula gred kualiti menunjukkan bahawa stok dengan gred kualiti yang lebih tinggi, rata-rata, mengungguli stok dengan gred yang lebih rendah dalam tempoh dari tahun 1998 hingga 2019.

Exxon Mobil mempunyai a Kualiti Gred A dengan markah 93. Gred Kualiti A+ ialah pangkat persentil purata pangkat persentil bagi pulangan ke atas aset (ROA), pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC), untung kasar kepada aset, pembelian balik hasil, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, akruan kepada aset, Z skor risiko kebankrapan perdana berganda (Z). dan F-Score. Skor adalah berubah-ubah, bermakna ia boleh mempertimbangkan kesemua lapan ukuran atau, sekiranya mana-mana daripada lapan ukuran itu tidak sah, baki ukuran yang sah. Walau bagaimanapun, untuk diberikan skor kualiti, stok mesti mempunyai ukuran yang sah (bukan nol) dan kedudukan yang sepadan untuk sekurang-kurangnya empat daripada lapan ukuran kualiti.

Syarikat itu mempunyai kedudukan yang kukuh dari segi skor perdana berganda Z dan Skor F-nya. Exxon Mobil mempunyai skor perdana berganda Z sebanyak 8.75 dan Skor-F 8. Julat untuk skor perdana berganda Z firma ialah: Di bawah 1.8 menunjukkan firma sedang menghadapi masalah kewangan, di atas 3.0 menunjukkan firma tidak mungkin akan muflis . F-Score ialah nombor antara sifar dan sembilan yang menilai kekuatan kedudukan kewangan syarikat. Ia mengambil kira keuntungan, leverage, kecairan dan kecekapan operasi sesebuah syarikat. Walau bagaimanapun, Exxon Mobil mempunyai kedudukan yang rendah dari segi pulangan ke atas modal yang dilaburkan (keuntungan operasi bersih selepas cukai dibahagikan dengan jumlah modal yang dilaburkan), dalam persentil ke-41.

Exxon Mobil mempunyai Gred Pertumbuhan B, berdasarkan Skor Pertumbuhan 76, yang dianggap kukuh. Ini berdasarkan jualan suku tahunan yang tinggi dan skor pertumbuhan tunai operasi tahun ke tahun masing-masing sebanyak 86 dan 96. Syarikat mempunyai purata momentum Gred A, dengan markah 92. Syarikat pada masa ini mempunyai hasil dividen sebanyak 4.0% iaitu dalam persentil ke-93 daripada semua saham.

____

Saham yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili senarai "disyorkan" atau "beli". Penting untuk melakukan ketekunan yang sewajarnya.

Sekiranya anda mahukan kelebihan sepanjang turun naik pasaran ini, menjadi ahli AAII.