Sebagai logam berharga hibrid yang berfungsi sebagai mata wang dan komoditi, emas telah wujud sebagai alat pertukaran selama beribu-ribu tahun. Walaupun kerajaan boleh mencetak mata wang fiat sesuka hati mereka, bekalan emas adalah terhad kepada jumlah yang diekstrak daripada kerak Bumi.
Bank pusat, pihak berkuasa monetari dan kerajaan mengesahkan peranan emas dalam sistem kewangan sedunia kerana mereka memegang logam berharga sebagai sebahagian daripada rizab mata wang asing mereka. Sejak beberapa tahun lalu, kerajaan telah menjadi pembeli bersih logam itu.
Memandangkan jumlah aset adalah terhad, ETF emas dengan cepat mendapat tempat dalam industri sebagai cara mudah untuk pelabur mendapat pendedahan. Dan dalam beberapa minggu kebelakangan ini, kami melihat selera pelabur ETF yang semakin meningkat.
Pada penghujung Julai, emas menunjukkan corak teknikal yang boleh membawa kepada satu lagi tahap lebih tinggi selepas pasaran menaik selama lebih dua dekad mencapai kemuncak baharu pada awal Mac 2022 dan diperbetulkan lebih rendah. Apabila harga emas meningkat, syarikat yang melombong logam cenderung untuk mengatasi prestasi emas pada asas peratusan.
Pembalikan Bullish dalam Emas
Kontrak hadapan emas COMEX mencapai rekod tertinggi $2,072 pada awal Mac 2022, apabila ia kehabisan wap menaik. Kontrak hadapan Disember didagangkan kepada $2,091.40. Pembetulan yang diikuti membawa kontrak berterusan ke paras terendah $1,679.80 dan niaga hadapan Disember ke paras terendah $1,696.10 pada 21 Julai 2022.
Pada 21 Julai 2022, niaga hadapan emas Disember jatuh di bawah paras rendah 20 Julai dan ditutup di atas paras tertinggi hari sebelumnya, menghasilkan corak pembalikan utama yang menaik pada carta harian.
Gambaran jangka panjang menunjukkan bahawa paras rendah emas berada di atas paras sokongan teknikal kritikal pada paras terendah $2021 Mac 1673.70, apabila kontrak berterusan jatuh kepada $1,679.80 setiap auns. Pembalikan utama kenaikkan harga di atas paras rendah Mac 2021 adalah petanda bahawa emas bersedia untuk pemulihan. Harga berada pada paras $1,785 pada 1 Ogos, dengan kontrak berterusan melebihi $1765.
Pendedahan ETF
. VanEck Gold Miners ETF (GDX), yang memegang portfolio syarikat perlombongan emas dagangan awam terkemuka di dunia, kekal sebagai produk ETF perlombongan emas paling cair dan terkemuka.
Pegangan teratas GDX termasuk:
Portfolio GDX mengandungi banyak syarikat perlombongan emas terkemuka dunia. Pada paras $26.31 pada 1 Ogos, GDX mempunyai aset bersih melebihi $10.62 bilion dan berdagang secara purata hampir 7.7 juta saham setiap hari, menjadikannya produk ETF yang sangat cair. GDX mengenakan yuran pengurusan sebanyak 0.51%.
Peringkat Awal Perhimpunan Emas?
Perhimpunan ketara terakhir dalam pasaran niaga hadapan emas mengambil harga niaga hadapan COMEX berdekatan daripada $1673.70 pada awal Mac 2021 kepada $2,072 pada Mac 2022, peningkatan 23.8%.
Graf menunjukkan bahawa GDX ETF meningkat 35.8% daripada $30.64 kepada $41.60 sesaham dalam tempoh yang sama dengan ETF perlombongan emas mengatasi prestasi pasaran hadapan emas pada asas peratusan. Penurunan kepada $24.38 sesaham apabila emas mencapai tahap terendah terkini ialah pembetulan 41.4%, dan niaga hadapan emas merosot sebanyak 18.9% sepanjang tempoh tersebut.
GDX cenderung untuk membesarkan pergerakan harga dalam arena niaga hadapan emas pada asas peratusan.
Jika corak pembalikan utama kenaikkan harga pada 21 Julai dan rendah yang lebih tinggi dalam pasaran emas membawa kepada tahap emas yang lebih tinggi, kemungkinannya lebih baik daripada prestasi produk ETF perlombongan emas GDX. Sementara itu, selama lebih dua dekad, aliran emas telah menaik.
Graf menggambarkan bahawa niaga hadapan emas mencapai paras terendah pada $252.50 setiap auns pada akhir 1999. Sejak itu, setiap pembetulan telah menjadi peluang pembelian dalam logam berharga.
Sumber carta: Barchart
Produk GDX hanya mula berdagang pada tahun 2006, jadi ia tidak mempunyai sejarah yang sama seperti pasaran hadapan emas. Walau bagaimanapun, tiga faktor menunjukkan bahawa kenaikan emas akan membawa kepada prestasi yang lebih baik dalam saham perlombongan emas.
Pertama, syarikat perlombongan emas melaburkan modal yang besar dalam projek yang menghasilkan pulangan eksponen apabila harga emas bergerak lebih tinggi.
Kedua, sentimen pelabur dalam pasaran emas cenderung menyebabkan sekumpulan pembelian dalam saham perlombongan emas apabila arah aliran harga logam itu lebih tinggi. Dan yang terakhir, perlombongan adalah perniagaan yang sangat spekulatif dan memanfaatkan.
Walaupun saham perlombongan individu boleh menawarkan leverage yang sama, mereka boleh mengalami risiko idiosinkratik yang dicipta oleh hartanah perlombongan dan keputusan pengurusan tertentu. Produk GDX mempelbagaikan dan mengurangkan risiko tersebut dengan melabur dalam portfolio syarikat.
Lantunan emas baru-baru ini daripada paras rendah yang lebih tinggi, corak dagangan teknikal kenaikkan harga dan gelagat harga sejarah saham perlombongan emas semuanya menunjukkan kenaikan emas mungkin berada di peringkat awal. Saham perlombongan emas dan produk ETF GDX boleh mengatasi prestasi logam sepanjang minggu dan bulan akan datang.
Cerita yang Disyorkan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html