- Harga emas meningkat berikutan keputusan KDNK S1 AS jatuh di bawah jangkaan.
- Peningkatan mendadak dalam inflasi Q1 kepada 3.7% mengurangkan jangkaan untuk pemotongan kadar Fed serta-merta dan menyokong hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi.
- Pegawai Fed mengekalkan pendirian berhati-hati terhadap dasar monetari, mengulangi kebimbangan terhadap tekanan inflasi yang berterusan.
Harga emas meningkat sederhana semasa sesi Amerika Utara Khamis, memperoleh lebih daripada 0.5% berikutan pengeluaran data ekonomi penting dari Amerika Syarikat (AS). Angka KDNK bagi suku pertama 2024 meleset anggaran, meningkatkan spekulasi bahawa Rizab Persekutuan AS (Fed) boleh menurunkan kos pinjaman. Bagaimanapun, inflasi bagi tempoh yang sama melonjak dengan mendadak, yang akan menangguhkan pemotongan kadar faedah oleh Fed.
XAU/USD berdagang pada $2,330 selepas melantun dari paras terendah harian sebanyak $2,305 di tengah-tengah hasil Perbendaharaan AS yang lebih tinggi, ihsan daripada pecutan semula inflasi. Seperti yang dijangkakan oleh penganalisis, ekonomi AS akan perlahan pada 2024, tetapi ia meleset mata peratusan penuh pada suku pertama. Itu akan mengekalkan naratif "pendaratan lembut" di tempat, tetapi inflasi asas untuk Q1 2024 meningkat sebanyak 3.7% QoQ, melebihi anggaran dan menghancurkan 2% yang dicatatkan pada suku terakhir 2023.
Ini mewajarkan perubahan pendirian pegawai Fed minggu lepas. Pengerusi Jerome Powell memberi lampu hijau apabila beliau mengulas, "Data terkini menunjukkan kekurangan kemajuan selanjutnya pada inflasi tahun ini."
Kata-kata itu digemakan oleh sebilangan besar penggubal dasar, yang paling ketara oleh Presiden Fed Chicago yang ultra dovish, Austan Goolsbee, yang berkata, "Dasar monetari terhad semasa Fed adalah sesuai."
Penggerak pasaran harian: Harga emas meningkat di tengah-tengah hasil AS yang tinggi, USD lemah
- Pendahuluan emas berterusan walaupun Perbendaharaan AS menghasilkan pendahuluan. Hasil nota 10 tahun AS meningkat enam mata asas (bps) pada 4.706%, manakala hasil sebenar AS, yang berkait rapat secara songsang dengan logam emas, juga meningkat dengan jumlah yang sama, pada 2.296%.
- Greenback yang lebih lembut juga menyokong logam kuning. Indeks Dolar AS (DXY) turun 0.22% pada 105.59.
- KDNK AS untuk Q1 2024 berkembang sebanyak 1.6% QoQ, di bawah anggaran 2.5%, dan mengekori Q4 2023 sebanyak 3.4%. Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi teras (PCE) untuk tempoh yang sama meningkat 3.7%, melemahkan anggaran kenaikan 3.4% dan meningkat daripada 2% dalam bacaan sebelumnya.
- Di samping itu, pasaran buruh AS kekal kukuh. Tuntutan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 20 April terlepas anggaran 214K, datang pada 207K, kurang daripada bacaan sebelumnya.
- Data KDNK Q1 akan datang dan angka inflasi PCE teras akan memberikan pandangan utama tentang kemungkinan masa pengurangan kadar faedah Fed. PCE teras, ukuran inflasi pilihan Fed, dijangka mengekalkan pertumbuhan bulanan yang stabil sebanyak 0.3%. Selain itu, kadar PCE teras tahunan dijangka menurun kepada 2.6% daripada 2.8% pada bulan Februari.
- Data daripada Lembaga Perdagangan Chicago (CBOT) menunjukkan bahawa peniaga menjangkakan kadar dana suapan untuk menamatkan 2024 pada 5.035%, meningkat daripada 4.98% pada hari Rabu.
Analisis teknikal: Harga emas berlegar hampir $2,330 apabila pembeli berehat
Harga emas semakin meningkat, tetapi ia menghadapi rintangan pada $2,337, paras tertinggi pada 24 April. Pelanggaran yang terakhir akan mendedahkan angka psikologi $2,350, diikuti dengan markah $2,400. Keuntungan berikutnya terletak apabila zon bekalan itu dibersihkan, diikuti oleh paras tertinggi 19 April pada $2,417, diikuti oleh paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $2,431.
Sebaliknya, jika harga XAU/USD menurun di bawah paras terendah harian pada 15 April iaitu $2,324, itu akan membuka jalan untuk menguji $2,300. Pelanggaran yang terakhir akan mendedahkan paras terendah 23 April pada $2,229, diikuti oleh paras tertinggi 21 Mac pada $2,222.
Soalan Lazim Emas
Emas telah memainkan peranan penting dalam sejarah manusia kerana ia telah digunakan secara meluas sebagai penyimpan nilai dan medium pertukaran. Pada masa ini, selain daripada kilauan dan penggunaannya untuk barang kemas, logam berharga dilihat secara meluas sebagai aset selamat, bermakna ia dianggap sebagai pelaburan yang baik semasa zaman bergelora. Emas juga dilihat secara meluas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata wang yang susut nilai kerana ia tidak bergantung kepada mana-mana penerbit atau kerajaan tertentu.
Bank pusat adalah pemegang Emas terbesar. Dalam matlamat mereka untuk menyokong mata wang mereka dalam masa yang bergelora, bank pusat cenderung untuk mempelbagaikan rizab mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata wang yang dilihat. Rizab Emas yang tinggi boleh menjadi sumber kepercayaan untuk kesolvenan sesebuah negara. Bank pusat menambah 1,136 tan Emas bernilai sekitar $70 bilion kepada rizab mereka pada 2022, menurut data dari Majlis Emas Dunia. Ini adalah pembelian tahunan tertinggi sejak rekod bermula. Bank pusat daripada ekonomi sedang pesat membangun seperti China, India dan Turki dengan cepat meningkatkan rizab Emas mereka.
Emas mempunyai korelasi songsang dengan Dolar AS dan Perbendaharaan AS, yang merupakan rizab utama dan aset selamat. Apabila Dolar menyusut, Emas cenderung meningkat, membolehkan pelabur dan bank pusat mempelbagaikan aset mereka dalam masa yang bergelora. Emas juga berkorelasi songsang dengan aset berisiko. Perhimpunan dalam pasaran saham cenderung melemahkan harga Emas, manakala penjualan di pasaran berisiko cenderung memihak kepada logam berharga.
Harga boleh bergerak kerana pelbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kebimbangan terhadap kemelesetan yang mendalam boleh menyebabkan harga Emas meningkat dengan cepat disebabkan statusnya yang selamat. Sebagai aset tanpa hasil, Emas cenderung meningkat dengan kadar faedah yang lebih rendah, manakala kos wang yang lebih tinggi biasanya memberi kesan kepada logam kuning. Namun, kebanyakan pergerakan bergantung pada cara Dolar AS (USD) berkelakuan kerana aset itu berharga dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kukuh cenderung untuk mengekalkan harga Emas terkawal, manakala Dolar yang lebih lemah berkemungkinan mendorong harga Emas naik.
Sumber: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-rises-on-weak-us-economic-growth-high-us-inflation-data-202404251842