Kami melihat sesuatu rali di pasaran minggu lepas, tetapi adakah ia hanya 'kucing mati' yang terkenal itu melantun? Melihat pada carta mungkin mencadangkannya. Sejak awal April, kami melihat dua rali pendek dalam arah aliran menurun - tetapi rali kedua adalah lebih pendek daripada yang pertama, dengan puncak yang lebih rendah. Pemerhati pasaran mula tertanya-tanya sama ada kucing itu selesai melantun.
Jadi, bagaimanakah pelabur boleh mengatasi persekitaran yang bermusuhan ini?
Penganalisis Goldman Sachs, Kash Rangan percaya bahawa saham perisian, dengan harga pada masa ini tertekan dan potensi peningkatan yang tinggi boleh memberikan ukuran perlindungan untuk pelabur yang mencari pendirian defensif terhadap kemelesetan pasaran yang lebih besar.
“Walaupun perisian adalah kitaran lewat dan pelabur betul-betul berhati-hati terhadap ramalan FY yang secara relatifnya tidak berubah, kami kembali kepada analisis intrinsik kami sebagai penghenti kepada perbezaan antara model perniagaan kukuh syarikat ini dan penilaian semasa. Kami mengekalkan pandangan kami bahawa perisian pertumbuhan yang menguntungkan boleh berfungsi sebagai kelas aset pertahanan semasa keadaan ekonomi yang mencabar,” jelas Rangan.
Rangan mengikuti perbincangannya mengenai saham perisian 'defensif' dengan dua pilihan sedemikian. Seperti yang dinyatakan, saham-saham ini menampilkan harga saham yang rendah tetapi masih mempunyai banyak potensi peningkatan – pada pandangan Rangan, lebih baik daripada 50% untuk tahun hadapan. Adakah penganalisis lain bersetuju dengan Rangan? Mari kita lihat lebih dekat.
GitLab (GTLB)
Yang pertama daripada 'Pilihan perisian Goldman' ini ialah GitLab, seorang inovator dalam pembangunan platform DevOps. Syarikat itu menawarkan pelanggan perniagaan platform sumber terbuka untuk kerja devops, platform yang menjanjikan untuk meningkatkan kelajuan dan kecekapan serta memaksimumkan pulangan keseluruhan produk akhir. Wawasan inovatif GitLab adalah untuk membolehkan pengguna dan kolaborator menyumbang kepada perancangan, pembinaan dan penggunaan platform melalui model sumber terbuka. GitLab menawarkan platform asas ini secara percuma kepada pelanggan, yang juga boleh melanggan akses kepada peningkatan proprietari dan alat tambah.
Dalam tempoh 8 tahun GitLab dibuka untuk perniagaan, syarikat itu telah melihat produknya berkembang kepada khalayak yang luas. Firma itu mempunyai lebih 30 juta pengguna berdaftar, mewakili lebih daripada 100,000 syarikat dan organisasi. Dari pangkalan ini, terdapat lebih daripada 2,000 penyumbang kepada kod sumber terbuka.
Syarikat itu diumumkan pada Oktober tahun lepas, dan menutup dagangan hari pertamanya pada lebih daripada $103 sesaham. Saham telah jatuh sejak itu, dan turun 48% daripada pembukaan itu. Penurunan nilai saham telah berlaku walaupun hasil syarikat telah menunjukkan keuntungan yang konsisten dalam setiap tiga laporan pendapatan awam pertamanya.
Dalam laporan tersebut, barisan teratas telah meningkat daripada $66.8 juta kepada $87.4 juta. Yang terbaru, untuk Q1 fiskal 2023, meningkat 75% tahun ke tahun. Pada masa yang sama, kerugian bersih syarikat telah menjadi sederhana, daripada 44 sen sesaham setahun lalu kepada 18 sen dalam laporan semasa.
Berlatarkan latar belakang ini, Rangan Goldman membentangkan kes positif untuk firma perisian sumber terbuka ini, dengan menulis: “Melihat lebih mendalam andaian pertumbuhan pendapatan kami, kami memperoleh keyakinan terhadap keupayaan GTLB untuk mengekalkan kadar pertumbuhan teratas yang kukuh (lebih daripada 38%+ dalam tempoh tiga tahun akan datang) dan berpotensi mencapai titik pulang modal FCF lebih cepat daripada jangkaan awal (4Q24 vs anggaran konsensus 2Q25).”
“Selain daripada GTLB yang menawarkan platform terbaik dalam TAM $40bn yang besar dan kurang ditembusi, kami melihat kemuncak faktor berikut yang mendorong pertumbuhan: 1) NER yang stabil dan tinggi (>130%) disokong oleh tempat duduk pengembangan dan pelanggan yang datang daripada pelan langganan berdiskaun 2) campuran Ultimate yang semakin meningkat sebagai peringkat harga pilihan di kalangan pelanggan baharu, dan 3) corong teratas yang lebih luas apabila syarikat berasa selesa dengan platform DevOps yang diperkemas,” tambah penganalisis itu.
Pendirian ini menyebabkan Rangan menaik taraf saham GTLB daripada Neutral kepada Beli, dan sasaran harganya sebanyak $80 membayangkan potensi peningkatan satu tahun sebanyak ~51%. (Untuk melihat rekod prestasi Rangan, tekan di sini)
Pandangan Goldman yang menaik adalah tidak terkecuali di sini, kerana penilaian konsensus Belian Teguh pada saham ini adalah sebulat suara dan disokong oleh tidak kurang daripada 9 ulasan penganalisis yang positif. Saham itu dijual pada harga $53.14 dan sasaran harga purata $68.88 menunjukkan ia mempunyai ruang untuk pertumbuhan ~30% dalam tempoh 12 bulan akan datang. (Lihat ramalan saham GTLB di TipRanks)
Atlassian Corporation (TEAM)
Pilihan perisian Goldman kedua yang kami lihat ialah Atlassian, sebuah syarikat yang bekerja di alam B2B. Atlassian menawarkan perisian penyelarasan tempat kerja untuk pelanggan perusahaan; produk syarikat yang paling terkenal, Jira, membolehkan pengurus dan pekerja menyumbang bersama untuk menetapkan, mengatur dan menjejaki tugas di tempat kerja. Atlassian menawarkan rangkaian produk perisian tempat kerja yang lain untuk pelbagai kegunaan dalam kerja berpasukan dan kerjasama.
Kualiti dan kebolehgunaan produk Atlassian boleh dilihat dengan penjejakan ringkas hasilnya sejak beberapa tahun lalu. Syarikat itu telah melihat barisan teratas berkembang secara konsisten, walaupun – atau mungkin kerana – wabak COVID. Apabila dasar penutupan berkuat kuasa, perisian Atlassian, yang membantu memudahkan kerja jauh, menemui permintaan baharu – dan mengekalkan pangkalan pelanggannya yang berkembang.
Dalam laporan suku tahunan terbaharunya, untuk suku ketiga tahun fiskal 2022, Atlassian menunjukkan $740.5 juta pada baris teratas. Ini meningkat 30% tahun ke tahun, dan rekod syarikat untuk hasil suku tahunan. Kerugian bersih syarikat pada suku baru-baru ini, pada 47 sen sesaham, adalah sejajar dengan 48 sen yang dilaporkan pada suku tahun lalu.
Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, Atlassian telah berusaha untuk memindahkan produknya, bersama dengan pelanggan baharu dan sedia ada, ke awan, satu langkah yang akan menjadikannya sebuah syarikat perisian langganan pada model SaaS. Atlassian mendorong langkah itu sebagai peningkatan dalam kebolehpercayaan, keselamatan, privasi dan pematuhan untuk pangkalan pelanggannya.
Produk terpakai Atlassian dan perniagaan awan yang baru muncul, pada pandangan Rangan, menawarkan laluan ke hadapan untuk syarikat – di laluan yang baru bermula.
“Dengan ~226,000 pelanggan dan pendapatan $2.6 bilion hari ini, syarikat itu hanya memanfaatkan sebahagian kecil daripada 2.2 juta syarikat dengan 10+ pekerja berpengetahuan dan peluang pasaran $29 bilion (dianggarkan meningkat kepada $176 menjelang 2025). Ketersediaan tawaran percuma produknya adalah kelebihan daya saing untuk TEAM yang membolehkan trend penerimaan pelanggan yang mantap dan kukuh dengan kecekapan jualan/pemasaran yang lebih baik,” jelas Rangan.
Ini adalah satu lagi saham yang mendapat peningkatan daripada penganalisis Goldman, yang menaik tarafnya daripada Neutral ke Beli. Sasaran harga $300 Rangan membayangkan peningkatan sebanyak 60% pada tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Rangan, tekan di sini)
Secara keseluruhannya, firma perisian ini telah mengambil 17 ulasan penganalisis terkini, termasuk 12 Belian dan 5 Pegangan, memberikannya penilaian konsensus Belian Sederhana. Sasaran harga purata saham $342.87 mencadangkan kenaikan satu tahun sebanyak ~83% daripada harga saham semasa $187.40. (Lihat ramalan saham TEAM di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html