(Bloomberg) — Komoditi akan menjadi kelas aset berprestasi terbaik sekali lagi pada 2023, memberikan pulangan pelabur lebih daripada 40%, menurut Goldman Sachs Group Inc.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Bank Wall Street berkata walaupun suku pertama mungkin "bergelombang" disebabkan kelemahan ekonomi di AS dan China, kekurangan bahan mentah daripada minyak kepada gas asli dan logam akan meningkatkan harga selepas itu.
Goldman meramalkan kitaran super komoditi berbilang tahun pada akhir 2020. Ia kekal pada pandangan itu walaupun harga tenaga merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini disebabkan oleh sekatan koronavirus China dan kelembapan ekonomi global yang menyekat permintaan.
"Walaupun hampir dua kali ganda harga komoditi tahun ke tahun menjelang Mei 2022, capex di seluruh kompleks komoditi mengecewakan," penganalisis Goldman termasuk Jeff Currie dan Samantha Dart menulis pada 14 Disember. "Ini adalah satu-satunya pendedahan terpenting bagi 2022 — malah harga luar biasa tinggi yang dilihat pada awal tahun ini tidak dapat mewujudkan aliran masuk modal yang mencukupi dan dengan itu tindak balas bekalan untuk menyelesaikan kekurangan jangka panjang.”
Bank itu menjangka Indeks Pulangan Jumlah S&P GSCI — ukuran utama pergerakan harga komoditi — meningkat 43% pada 2023. Itu akan menambah keuntungan sebanyak 24% setakat tahun ini. Saham AS, sebaliknya, turun sekitar 16%, manakala bon kerajaan juga telah jatuh.
Goldman tidak bersendirian di kalangan penganalisis dan pelabur dalam bersikap yakin terhadap komoditi. Ramai yang mengatakan kekurangan penerokaan untuk medan minyak baharu dan pelaburan dalam lombong telah menyebabkan stok menipis dan pasaran yang ketat. 15 dana lindung nilai tertumpu komoditi teratas telah meningkatkan aset mereka sebanyak 50% tahun ini kepada $20.7 bilion, menurut data awal daripada Bridge Alternative Investments Inc.
"Tanpa belanja modal yang mencukupi untuk mewujudkan kapasiti bekalan ganti, komoditi akan kekal terperangkap dalam keadaan kekurangan jangka panjang, dengan harga yang lebih tinggi dan lebih tidak menentu," kata penganalisis Goldman.
Bank itu meramalkan bahawa minyak mentah Brent akan meningkat kepada $105 setong pada suku akhir 2023, meningkat daripada $82 hari ini. Ia menyaksikan tembaga melonjak kepada $10,050 satu tan daripada sekitar $8,400, dan penanda aras gas asli cecair Asia meningkat daripada $33 setiap juta unit terma British kepada $53.10.
Namun, beberapa penganalisis pesaing ragu-ragu, mengatakan ekonomi terlalu rapuh untuk komoditi memperoleh lebih banyak lagi.
"Arus air mungkin berubah," kata penganalisis Citigroup Inc., yang diketuai oleh Ed Morse, bulan ini. "Kemungkinan kemelesetan global menimbulkan ancaman kepada kelas aset yang telah mengalami kebangkitan sejak dua tahun lalu."
(Versi awal cerita ini membetulkan kenaikan tahun sehingga kini untuk Indeks Pulangan Jumlah S&P GSCI kepada 24%.)
–Dengan bantuan daripada Jake Lloyd-Smith.
(Kemas kini dalam perenggan kelima dengan prestasi aset lain.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/goldman-says-commodities-gain-43-100451619.html