Saham Goodyear Jatuh Jumaat. Penganalisis Ini Mengatakan Ia Terlalu Jauh.

Saiz teks

Penurunan yang menakjubkan

Goodyear

saham pada hari Jumaat adalah tindak balas yang berlebihan, menurut

JP Morgan

penganalisis Alan Brinkman. Dia menaikkan penarafannya pada saham kepada Berat berlebihan, memetik keputusan suku keempat yang mengagumkan dan faktor positif lain.  

Saham pengeluar tayar jatuh 27.4% pada hari Jumaat—prestasi sehari terburuknya dalam hampir 35 tahun—selepas syarikat itu berkata ia menjangkakan hanya pulang modal dari segi aliran tunai percuma pada 2022 disebabkan peningkatan kos.

Goodyear

(ticker: GT ) mencatatkan $372 juta dalam aliran tunai percuma pada 2021.

Saham itu merosot walaupun Goodyear mencatatkan jualan $5.1 bilion, pendapatan suku keempat tertinggi dalam 10 tahun.

Brinkman, yang menaik taraf saham daripada Neutral, berpendapat tindak balas pasaran terlalu jauh. Sebelum pengumuman itu, panggilan konsensus di kalangan penganalisis yang dijejaki oleh Bloomberg adalah untuk aliran tunai percuma 2002 sebanyak $461 juta, manakala JP Morgan menjangkakan $250 juta.

Panduan aliran tunai syarikat mengambil kira perbelanjaan dalam bidang seperti upah, faedah, pengangkutan dan kos tenaga, yang Ketua Pegawai Eksekutif Richard Kramer melihat berterusan sepanjang beberapa suku akan datang. "Dari segi ini, kami menganggarkan Goodyear perlu meningkatkan harga kira-kira lebih 7% untuk mengimbangi anggaran lebih 30% kenaikan harga bahan mentah dari 3Q21 hingga 2Q22 mengikut Indeks Bahan Mentah Tayar JP Morgan kami," kata Brinkman. .

Penganalisis berpendapat harga tayar Goodyear agak kukuh setakat kitaran ini dan menjangkakan kos yang lebih tinggi akan dipulihkan dari semasa ke semasa. Jangka masa terdekat mungkin bergelora tetapi terdapat banyak nilai untuk pelabur pesakit, katanya.

“Dalam jangka masa panjang, Goodyear juga harus mendapat manfaat daripada permintaan struktur yang lebih tinggi untuk tayar berteknologi tinggi, seperti tayar Nilai Tambah Tinggi (HVA) untuk kenderaan elektrik (iaitu, bunyi yang lebih rendah dan rintangan guling yang rendah), memandangkan piawaian pelepasan yang lebih ketat di China dan Eropah. memacu permintaan global untuk kenderaan elektrik" dan "daripada sinergi berkaitan penggabungan berikutan pemerolehan Cooper Tyre & Rubber," katanya. Goodyear menyelesaikan pemerolehan pertengahan tahun lepas.

Brinkman mengurangkan ramalan kewangannya untuk Goodyear dan mengurangkan sasarannya untuk harga saham kepada $23 daripada $25 sebelumnya. Gesaannya terhadap pendapatan sesaham untuk 2023 meningkat kepada $2.70 sesaham daripada $3 sesaham. Beliau kini menjangkakan pendapatan larasan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan sebanyak $2.57 bilion pada 2023 berbanding $2.66 bilion sebelumnya.

Saham syarikat itu naik 5.6% kepada $16.67 pada hari Isnin.