Saham Halliburton, Pelan Baker Hughes dan SLB Mengembalikan 50% (Atau Lebih) Kepada Pelabur

Saham Halliburton dan rakan setaranya ketinggalan dalam pasaran saham yang rali, walaupun pendapatan suku keempat daripada pemimpin perkhidmatan medan minyak dan peralatan memberikan butiran baharu tentang apa yang mendorong lantunan semula 52% dalam stok perkhidmatan medan minyak sejak September. Di samping itu, kumpulan itu menyampaikan pandangan cerah sebulat suara untuk tahun ini, walaupun unjuran harga minyak lebih rendah pada 2023 dan 2024.

X

Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR) dan SLB (SLB), yang dahulunya dikenali sebagai Schlumberger, semuanya mengunjurkan permintaan minyak yang kukuh dan bekalan yang ketat untuk masa hadapan yang boleh dijangka. Setiap pemimpin perkhidmatan medan minyak juga menunjukkan pelbagai peluang pertumbuhan antarabangsa, terutamanya di Timur Tengah.

Akibatnya, SLB menjangka untuk mengagihkan lebih daripada 50% aliran tunai percumanya, berjumlah $2 bilion, kepada pemegang saham pada 2023. Halliburton juga mengumumkan rancangan untuk memulangkan sekurang-kurangnya 50% daripada aliran tunai percumanya kepada pelabur melalui dividen dan pembelian balik. Sementara itu, Baker Hughes berkata pemegang saham boleh menjangkakan ia pulangan 60%-80%.

"Adalah jelas kepada saya bahawa minyak dan gas kekurangan bekalan dan hanya beberapa tahun peningkatan pelaburan dalam kedua-dua penyusutan dan penambahan rizab akan menyelesaikan kekurangan," kata Ketua Pegawai Eksekutif Halliburton Jeff Miller semasa panggilan persidangan syarikat itu. "Saya percaya pelaburan ini akan memacu permintaan untuk perkhidmatan medan minyak untuk beberapa tahun akan datang."

SLB, Halliburton Stock Big Cap 20 Names

Saham Halliburton melantun sekitar 70% daripada paras terendah September hingga sesi Khamis. Saham SLB mendapat 61%. Baker Hughes meningkat 55%.

Apabila pasaran memasuki bulan Februari, saham berkaitan minyak dan gas telah bertukar menjadi hit atau miss. Saham tenaga tidak menentu sepanjang 2022, tetapi berjalan dengan mudah mendahului pasaran keseluruhan. 31 saham dalam Perkhidmatan Medan Minyak dan Gas secara kolektif meningkat 48% untuk tahun itu, walaupun menghabiskan sebahagian besar tahun dalam penyatuan.

Menuju ke tahun 2023, senario bekalan/permintaan gas asli telah bertukar lebih lemah — dengan harga gas asli AS turun lebih daripada 60% sepanjang tujuh minggu yang lalu. Pasaran minyak kekal lebih menaik, walaupun harga minyak AS mencatatkan penurunan bulanan tiga kali berturut-turut.

Namun, beberapa saham berkaitan minyak dan gas mendapati diri mereka berada dalam senarai IBD bagi saham pertumbuhan terkemuka, termasuk IBD 50, Topi Besar 20 and Pemimpin Sektor senarai.

Gergasi tenaga Exxon Mobil (XOM), dilaporkan pendapatan suku keempat pada hari Selasa, dan sedang cuba untuk keluar dari a tapak rata dengan mata belian 114.76. Chevron (CVX), yang melaporkan mencatatkan keuntungan dan pembelian balik saham $75 bilion pada 27 Jan, telah rosak secara mendadak, menghalang usaha membina asas. Valero Energy (VLO) juga telah rosak daripada pangkalan, manakala Sumber Matador (MTDR) sedang membentuk pemegang trend menurun pada cawan 13 minggu.

Penggerudi Minyak

Sementara itu, saham SLB dan Halliburton kedua-duanya memegang sokongan dan berhampiran zon beli yang keluar daripada pendapatan. The Minyak&Gas-Mesin/Peralatan kumpulan industri kini berada di kedudukan No. 1 daripada 197 industri dijejaki oleh IBD. Dalam kumpulan itu, Baker Hughes berlegar sekitar mata belian 31.98 dalam asas rata sembilan minggu.

Tenaga Patterson-UTI (PTEN) dan Helmerich & Payne (HP), pembekal utama pelantar penggerudian dan peralatan serta perkhidmatan yang berkaitan dengan industri, juga sedang membentuk pangkalan.

Penganalisis CFRA Jonnathan Handshoe menulis pada 24 Januari bahawa kontrak untuk sekitar 70% pelantar minyak aktif akan berakhir pada separuh kedua 2023. Ini sepatutnya membawa kepada pusingan sibuk pengemaskinian menguntungkan dalam kontrak untuk HP dan PTEN, menurut Handshoe, sebuah kemungkinan permintaan untuk pelantar tambahan lebih jauh ke hadapan.

“Asas penggerudian harus bertambah baik secara menyeluruh, pada pandangan kami. Walaupun kami tidak menjangkakan bahawa akan terdapat permintaan untuk binaan baharu untuk pelantar pada tahun 2023, namun, dengan pelantar yang dilepaskan kontrak dan akan diberi harga semula dengan kontrak berjangka, kami tidak akan terkejut jika penggerudi tanah mula membina pelantar baharu untuk memenuhi permintaan yang meningkat pada 2024,” tulis Handshoe.

Pasaran Minyak Dan Gas Dan Ramalan Harga

Pandangan optimis daripada SLB, Halliburton dan Baker Hughes mengikuti ramalan permintaan minyak yang positif daripada Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dan Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC).

IEA menganggarkan pelonggaran sekatan Covid di China baru-baru ini akan meningkatkan permintaan minyak global 2023 ke paras tertinggi. Sementara itu, Setiausaha Agung OPEC Haithan Al-Ghais berkata beliau "berhati-hati optimis" mengenai prospek ekonomi global, kerana pemulihan dalam permintaan minyak di China terjejas oleh tanda-tanda kerapuhan di tempat lain. Beliau juga berkata permintaan di China boleh meningkat 500,000 tong sehari pada 2023.

Jawatankuasa Pemantauan Menteri Bersama OPEC pada hari Rabu mengesyorkan tiada perubahan kepada kuota pengeluaran semasa kumpulan itu.

Anggaran Agensi Tenaga Antarabangsa yang berpangkalan di Paris, Perancis meramalkan pembukaan semula China akan memacu permintaan minyak global kepada rekod 101.7 juta tong sehari (bpd) pada 2023, meningkat 1.9 juta bpd dari 2022.

Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) meramalkan pengeluaran minyak mentah di AS akan secara purata 12.4 juta tong sehari pada 2023 dan 12.8 juta tong sehari pada 2024, mengatasi rekod sebelumnya sebanyak 12.3 juta tong sehari yang ditetapkan pada 2019. Pada 2022, pengeluaran minyak mentah AS menganggarkan purata 11.9 juta bpd.

EIA juga menjangkakan harga minyak mentah AS pada purata $77 setong pada 2023 dan $72 setong pada 2024, turun daripada $95 setong pada 2022. Pentadbiran Maklumat Tenaga juga meramalkan harga gas asli AS akan purata $4.90 sejuta unit haba British dalam 2023, lebih $1.50 bagi setiap juta unit terma British lebih rendah daripada purata 2022.

Saham SLB: Optimisme Permintaan Minyak

SLB mengungguli suku keempat pandangan hasil dan pendapatan pada 20 Jan. Syarikat itu melaporkan EPS meningkat 73% kepada 71 sen sesaham manakala hasil melonjak 27% kepada $7.9 bilion.

Penganalisis Third Bridge Peter McNally berkata SLB telah mengalami pemulihan antarabangsa yang perlahan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, "tetapi ini mungkin akhirnya berubah."

Dan patut diberi perhatian, tambah McNally, bahawa segmen perniagaan "digital & integrasi" SLB melebihi paras hasil suku tahunan $1 bilion untuk kali pertama pada Q4.

SLB bergantung pada pasaran antarabangsa untuk lebih daripada tiga suku hasil syarikat. SLB menjangkakan tahap rekod pelaburan huluan di Timur Tengah sepanjang 2023. Syarikat itu berkata ia sudah mempunyai gabungan rancangan pembangunan luar pesisir minyak dan gas di seluruh rantau ini.

"Walaupun kebimbangan terhadap potensi kelembapan ekonomi di wilayah tertentu, pertumbuhan permintaan minyak dan gas kekal berdaya tahan," Ketua Pegawai Eksekutif SLB Olivier le Peuch memberitahu pelabur semasa pendapatan Q4.

Pada 2022, pendapatan SLB meningkat 70% kepada $2.18 sesaham. Hasil setahun penuh mencapai $28.1 bilion, meningkat 23% berbanding 2021. Ini sejajar dengan jangkaan syarikat. Pada 2023, SLB menjangka untuk berkembang pada 15% berbanding 2022.

"Saya benar-benar percaya bahawa kitaran yang telah kita lalui di peringkat antarabangsa, yang dicirikan sekarang oleh Timur Tengah menyertai enjin pertumbuhan, jika anda suka, ditetapkan untuk menjadi sangat tahan lama," kata le Peuch.

Saham Halliburton, Oilfield Services: Pesanan Kuat

Penganalisis Morgan Stanley Connor Lynagh berkata pasaran secara amnya bersetuju dengan penilaian SLB terhadap minyak dan gas pada 2023, tetapi kurang jelas mengenai harga industri perkhidmatan yang melambung pada masa ini akan berlaku.

Perdebatan kekal mengenai "ketahanan dan magnitud kuasa penetapan harga perkhidmatan yang berpotensi," tulis Lynagh dalam nota baru-baru ini. Soalan-soalan itu sepatutnya mula diselesaikan pada pertengahan 2023, kata Lynagh.

Baker Hughes, pada 23 Januari, terlepas pendapatan suku keempat dan sasaran hasil, dengan hasil meningkat 8% kepada $5.9 bilion pada S4 Pendapatan meningkat 52% kepada 38 sen sesaham. Walau bagaimanapun, BKR juga melukis gambaran yang cerah untuk pasaran minyak 2023.

Kadar Inflasi Utama Baharu Fed Merosot Pada Disember; S&P 500 Meningkat

McNally dari Third Bridge berkata titik data paling penting dalam laporan Bakers ialah $8 bilion dalam pesanan baharu yang ditempah pada suku tersebut.

"Pecutan semula ini selepas beberapa suku tempahan lebih sejuk mencerahkan pandangan," katanya.

Pada 23 Januari, eksekutif Baker Hughes melaporkan rekod tertunggak sebanyak $25 bilion, dibantu oleh peningkatan pesanan peralatan LNG.

Pada 2022, pesanan meningkat 24% kepada $26.7 bilion. Hasil setahun penuh meningkat 3% kepada $21.16 bilion— pendahuluan pertama dalam tiga tahun untuk syarikat. Hasil daripada segmen perkhidmatan medan minyak syarikat meningkat 10% berbanding 2021. EPS setahun penuh melonjak 43% kepada 90 sen sesaham.

Baker Hughes Memandang Ke Hadapan

Baker Hughes meramalkan hasil Q1 2023 antara $5.3 bilion-$5.7 bilion dan pendapatan larasan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) antara $700 juta-$760 juta. Untuk 2023, syarikat menjangkakan hasil antara $24 bilion-$26 bilion dan EBITDA diselaraskan antara $3.6 bilion dan $3.8 bilion.

Ketua Pegawai Eksekutif Baker Hughes Lorenzo Simonelli berkata semasa panggilan pendapatan suku keempat, ekonomi global dijangka menghadapi cabaran pada 4. Bagaimanapun, prospek minyak dan gas kekal ceria, berdasarkan kapasiti industri untuk bersaing dengan peningkatan permintaan.

"Dengan tahun kekurangan pelaburan kini diperkuat oleh faktor geopolitik baru-baru ini, kapasiti ganti global untuk minyak dan gas telah merosot," kata Simonelli. Ia berkemungkinan "memerlukan pertumbuhan pelaburan selama bertahun-tahun untuk memenuhi ramalan permintaan masa depan."

Saham Halliburton: Pendapat HAL

Saham Halliburton terus menguji sokongan pada purata pergerakan 10 minggu, selepas laporan suku tahunannya pada hari Selasa. HAL menyaksikan EPS Q4 dan hasil meningkat 100%, masing-masing kepada 72 sen dan $5.58 bilion. Ia melaporkan EPS 2022 sebanyak $2.15, meningkat 99% berbanding 2021. Jualan setahun penuh melonjak 33% kepada $20.3 bilion.

Penganalisis menjangkakan pendapatan 2023 meningkat 40% kepada $3.02 sesaham, menurut FactSet. Hasil setahun penuh dijangka meningkat 16% kepada $23.6 bilion.

Ketua Pegawai Eksekutif Jeff Miller memberitahu pelabur segala-galanya "ke arah kesesakan minyak dan gas yang berterusan pada 2023." Miller menjangkakan aktiviti di AS akan kekal kukuh dan intensiti perkhidmatan meningkat menjelang 2023. Pembukaan semula ekonomi China berkemungkinan besar akan mempengaruhi permintaan global tahun itu.

Lynagh dari Morgan Stanley mengukuhkan pandangan tentang kekuatan Amerika Utara.

"Kami telah menyedari tahap kebimbangan yang tinggi tentang aktiviti Amerika Utara dan harga perkhidmatan," tulis Lynagh pada 25 Januari. Ia mungkin memerlukan pengembangan margin yang berterusan hingga 2023 untuk menafikan tesis beruang, kata penganalisis itu, berkata "kita bukan semua yang berkenaan.”

Sila ikuti Kit Norton di Twitter @KitNorton untuk lebih liputan.

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Dana Teratas Membeli Kepada Peneraju Industri No. 1 Berhampiran Penembusan Dengan Pertumbuhan 364%.

Dapatkan Kelebihan Dalam Pasaran Saham Dengan IBD Digital

Niaga Hadapan: Perhimpunan Pasaran Memecah Tahap Utama

Saham Litium 2023: Kartel Di Ujung Horizon?

Saham Tesla Pada 2023: Apa Yang Akan Dilakukan EV Giant Di Dua Pasaran Meganya?