Masa seperti ini boleh menjadi sangat menakutkan bagi pelabur - dan memang sewajarnya.
Seperti yang kami katakan dalam ruangan minggu lepas , "Jangan panik!" Ini adalah "untuk kepentingan pelabur untuk tidak berada dalam kumpulan yang menjual ke paras rendah semasa penyerahan seluruh pasaran."
Adakah Pasaran Saham Mencecah Bahagian Bawah? Dalam lajur sebelumnya, kami memecahkan tindakan harga selepas S&P 500 jatuh selama lebih tujuh minggu berturut-turut. Dalam 94 tahun yang lalu, ia hanya berlaku tiga kali dan setiap kali ia berlaku, ia menandakan tahap rendah jangka pertengahan.
Selain itu, S&P 500 adalah lebih tinggi dalam setiap rangka masa berikut: satu bulan, satu suku, enam bulan dan satu tahun kemudian.
Kami memasuki minggu lepas turun selama tujuh minggu dengan pelabur tertanya-tanya sama ada S&P 500 akan menjadikannya lapan berturut-turut.
Sebaliknya, pasaran mengakhiri minggu dengan tiga hari berturut-turut 80%-tambah volum terbalik di NYSE. Ini adalah kali ketiga kami melihat tiga sesi berturut-turut dengan jenis tindakan harga ini dalam tempoh 10 tahun yang lalu. Ia berlaku pada Februari 2016 dan Mac 2020. Dalam kedua-dua kejadian, ia menandakan bahagian bawah — secara kekal.
Lihat carta di bawah:
Carta mingguan S&P 500.
Carta disediakan oleh TradingView.com
Breadth ialah metrik yang dijejaki rapi untuk sesetengah pelabur. Sesi berturut-turut dengan 80% ditambah keluasan terbalik menunjukkan kembali kepada permintaan.
Walau bagaimanapun, maklumat di atas adalah set data yang sangat terhad, dengan hanya dua kejadian untuk diukur.
Jadi saya mengezum keluar dan melihat apa yang berlaku apabila kami mempunyai tiga kejadian 80% tambah volum terbalik dalam tempoh empat sesi. Itu berlaku enam kali dalam dekad yang lalu, tiga daripada enam pada 2020.
Pulangan S&P 500 selepas tiga hari peningkatan 80%+ dalam empat sesi
Dalam lima daripada enam kejadian tersebut, S&P 500 lebih tinggi sebulan kemudian, satu suku kemudian dan setahun kemudian. Dalam semua kejadian, indeks itu lebih tinggi enam bulan kemudian.
Ia juga menandakan paras terendah untuk tiga bulan akan datang pada semua enam kejadian sebelumnya. Dalam lima daripada enam situasi, ia menandakan tahap rendah untuk enam bulan akan datang.
The Line Bawah Carta harian S&P 500.
Carta ihsan TradingVew.com
Apabila mencari bahagian bawah pasaran saham, tiada jawapan yang jelas. Terdapat banyak kawasan kelabu dan, akibatnya, kami sedang mencari bukti dan petunjuk lebih daripada sekadar jawapan ya atau tidak.
Dalam tempoh hanya beberapa hari sekarang, lembu jantan mempunyai lebih banyak petunjuk untuk bekerja.
Mereka tahu sejarah menyebelahi mereka apabila mengalami kekalahan berturut-turut selama tujuh minggu atau lebih. Mereka juga tahu bahawa tiga hari kenaikan harga kuat berturut-turut memberi petanda yang baik untuk pasaran, begitu juga dengan tiga hari naik yang kukuh dalam tempoh empat hari.
Adakah itu bermakna pasaran saham telah merosot?
Tidak, ia tidak menjaminnya! Kami memerhati pasaran dalam satu siri kebarangkalian — bukan kepastian.
Tetapi berat bukti pastinya mula menyokong idea bahawa kita telah mencapai semacam bahagian bawah jangka pertengahan.
Sama ada tahap rendah itu bertahan selama satu bulan, tiga bulan, enam bulan atau lebih lama adalah tekaan sesiapa sahaja.
Selalunya mungkin kita menguji semula tahap rendah atau kita berada dalam pasaran menurun yang terus bergerak lebih rendah pada akhir tahun ini. Walau bagaimanapun, sekurang-kurangnya, keadaan jangka pendek sudah tentu bertambah baik untuk pelabur.