'Kepala Perhimpunan Palsu'? Dow Melompat 400 Mata Pada Pemulihan $37 Bilion Saham Bank

Baris atas

Pemulihan besar-besaran untuk saham bank telah mengetuai rali pasaran yang lebih luas pada hari Selasa apabila pelabur mengetepikan kebimbangan mereka yang mendalam tentang kesan seluruh sektor daripada kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank, walaupun beberapa pakar memberi amaran bahawa kebangkitan itu mungkin lebih daripada kucing mati. melantun.

Fakta Utama

10 bank Amerika terbesar mengikut permodalan pasaran menambah $37 bilion dalam nilai pasaran pada hari Selasa pada 12:15 ET, sebahagiannya menghapuskan kerugian besar $187 bilion mereka dalam tiga sesi dagangan sebelumnya.

Di antara kumpulan itu, untung terbesar ialah hari Isnin yang rugi terbesar Charles Schwab dan Truist Financial, masing-masing naik 9% dan 6%, apabila pelabur memperoleh semula keyakinan terhadap firma.

Lantunan bank, digabungkan dengan bacaan inflasi yang kukuh dan pusingan besar-besaran pemberhentian Meta, membantu Purata Perindustrian Dow Jones kepada kenaikan 410 mata, atau 1.3%, hari kedua terbaiknya pada 2023, manakala S&P 500 dan berteknologi tinggi. Nasdaq menggunakan kira-kira 2% setiap satu.

Perhimpunan itu berlaku walaupun selepas Moody's menurunkan taraf prospeknya untuk sistem perbankan AS daripada stabil kepada negatif, memetik "persekitaran operasi yang semakin merosot dengan cepat," dan berkata lewat Isnin ia sedang mempertimbangkan penurunan penarafan kredit untuk bank serantau dagangan awam Comerica, First Republic, UMB Financial, Perikatan Barat, dan Zions.

Tetapi bank-bank tersebut, yang terjejas dalam dagangan Isnin, menyertai keseronokan hari Selasa, kerana masing-masing memperoleh lebih daripada 7%, dengan pemulihan hampir 60% First Republic mendahului.

Kejatuhan saham First Republic sebanyak 73% antara hari Rabu dan Isnin adalah "reaksi berlebihan yang dramatik", penganalisis JPMorgan Steven Alexopoulos menulis dalam nota baru-baru ini, mengisytiharkan institusi yang berpangkalan di San Francisco sebagai pilihan saham bank utamanya.

Petikan Penting

Ia "seolah-olah terdapat isyarat 'semua jelas' di seluruh pasaran," penganalisis Kewangan LPL Quincy Krosby menulis dalam komen melalui e-mel.

Kontra

Penganalisis Sevens Report Tom Essaye memberi amaran dalam nota Selasa bahawa keuntungan pasaran terkini mungkin lebih sedikit daripada "perhimpunan palsu kepala," menjelaskan bahawa tindakan Rizab Persekutuan untuk melindungi pendeposit di Silicon Valley Bank dan Signature Bank sebenarnya boleh menyebabkan inflasi berlarutan. lebih panjang. Kegagalan itu "memburukkan lagi masalah utama" bagi bank-bank yang sudah bergelut dengan pendapatan yang mengecewakan, penganalisis Morgan Stanley Michael Wilson menjelaskan dalam nota Isnin kepada pelanggan yang memberi amaran terhadap pembelian ke dalam rali pasaran beruang didorong oleh tajuk berita dan bukannya perubahan ketara dalam garis bawah.

Latar Belakang Utama

Kegagalan Silicon Valley Bank pada hari Jumaat dan penutupan paksa Signature Bank Ahad menandakan kegagalan bank kedua dan ketiga terbesar dalam sejarah AS. Saham bank besar dan kecil merosot lewat minggu lalu hingga hari Isnin kerana pelabur bimbang tentang kesihatan kewangan institusi. JPMorgan menerima deposit berbilion-bilion dolar di tengah-tengah panik yang disebabkan oleh kegagalan, menurut Bloomberg, ketika rakyat Amerika bergegas ke bank-bank terbesar di negara itu dengan kedudukan terbaik untuk melindungi wang tunai mereka.

Tangen

Pelabur bilionair Ron Baron meningkatkan pegangannya dalam Charles Schwab pada hari Isnin apabila saham gergasi broker itu jatuh, kata Baron kepada CNBC.

Bacaan Lanjut

Kejatuhan Saham Bank Semakin Marak: Kerugian Teratas $185 Bilion Apabila Penganalisis Memberi Amaran Risiko Kegagalan SVB Risiko Pengawal Selia Yang Tegar (Forbes)

Biden Berkata Menyimpan Bank Silicon Valley Membantu Ekonomi 'Bernafas Lebih Mudah'—Tetapi Tidak Semua Pakar Setuju (Forbes)

Apa yang Perlu Tahu Mengenai Keruntuhan Bank Silicon Valley—Kegagalan Bank Terbesar Sejak 2008 (Forbes)

Apa Berlaku Kepada Signature Bank? Kegagalan Bank Terkini Menandai Ketiga Terbesar Dalam Sejarah (Forbes)