Pelancaran dana lindung nilai menjunam ke paras terendah sejak krisis kewangan 2008

Suasana penghindaran risiko merentas pasaran kewangan global di tengah-tengah kegawatan ekonomi yang berterusan menghalang bakal pembiaya lindung nilai daripada memulakan firma baharu pada suku kedua.

Anggaran bilangan pelancaran dana lindung nilai baharu merosot kepada hanya 80 pada S2, turun mendadak daripada 185 pada suku pertama tahun itu, menurut data baharu daripada firma pengindeksan dan analisis Hedge Fund Research. Angka terbaru itu juga menggambarkan dana baharu paling sedikit yang dilancarkan sejak suku keempat 2008, semasa Krisis Kewangan Global.

Pembiaya mengurangkan pembukaan dana lindung nilai baharu walaupun prestasi keseluruhannya meningkat dalam tempoh tersebut berbanding dengan pasaran yang lebih luas.

Dari awal tahun ini hingga akhir Ogos, Indeks Komposit Berwajaran Dana HFRI – indeks global dana lindung nilai terbesar di dunia – jatuh hanya 4%, manakala penanda aras S&P 500 menjunam 17% dalam tempoh yang sama.

Dana lindung nilai makro global, yang mendapat manfaat daripada ketidakpastian yang disebabkan oleh peristiwa politik atau ekonomi, adalah pemain yang cemerlang, memperoleh sebahagian besar daripada kedudukan panjang mereka dalam komoditi dan dolar AS kerana setiap kategori aset mendapat manfaat daripada turun naik yang dikaitkan dengan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan.

Indeks Makro HFRI 500 – Indeks Makro HFRI 500 – yang menjejaki strategi tertumpu makro merentas indeks dana lindung nilai global yang lebih luas, melonjak 14.3% tahun setakat ini hingga Ogos, setiap data Penyelidikan Dana Lindung Nilai.

Namun, pelancaran baharu jatuh mendadak pada suku kedua walaupun prestasi itu melebihi prestasi, kata Presiden HFR Kenneth J. Heinz dalam satu kenyataan.

"Sentimen penghindaran risiko mendorong penghindaran risiko pelabur, dengan pelabur mengekalkan pendedahan kepada dana sedia ada melalui paradigma pasaran yang tidak menentu semasa ketidaktentuan geopolitik dan makroekonomi yang tidak pernah berlaku sebelum ini," kata Heinz.

Selain kelembapan dalam debut dana baharu, pembubaran dana lindung nilai meningkat daripada suku sebelumnya, dengan anggaran 156 dana menutup operasi mereka pada S2, meningkat daripada 126 pada suku pertama.

Antara penutupan dana lindung nilai yang terkenal pada suku tersebut ialah Melvin Capital – firma yang terlibat dalam pemerasan singkat GameStop 2021 – yang sebelum ini dikenali sebagai salah satu dana lindung nilai paling berjaya di Wall Street.

Kisah berterusan

Tiger Global Management, salah satu dana lindung nilai terbesar di dunia, merosot sebanyak 63.3% pada suku kedua selepas yuran berikutan kemerosotan dalam saham teknologi di tengah-tengah kenaikan kadar faedah.

Sementara itu, dalam surat kepada pelabur baru-baru ini, Anne Farlow, pengerusi lembaga Bill Ackman's Pershing Square Holdings (PSH) – yang turun 15.2% tahun setakat ini hingga 31 Ogos – mengakui, “Separuh pertama tahun 2022 adalah masa yang mencabar untuk PSH, untuk syarikat dan pasaran kewangan secara amnya, didorong sebahagian besarnya oleh peningkatan inflasi, ketidaktentuan di sekitar dasar monetari dan peristiwa geopolitik.”

-

Alexandra Semenova ialah seorang wartawan untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter @alexandraandnyc

Klik di sini untuk ticker saham trend terkini platform Yahoo Finance

Klik di sini untuk berita pasaran saham terkini dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Muat turun aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube