Dana lindung nilai menggandakan pertaruhan komoditi dengan beberapa akuan keuntungan besar

(Klik disini untuk melanggan surat berita Delivering Alpha.)

Dana lindung nilai telah meningkatkan pertaruhan komoditi mereka apabila harga melonjak semasa kegawatan geopolitik, dan pengurus yang mempunyai pendedahan besar mengaut keuntungan yang besar.

Sektor tenaga menyaksikan pembelian bersih paling banyak daripada dana lindung nilai bulan lepas berbanding kumpulan saham lain, menurut data pembrokeran utama Morgan Stanley. Gabungan pembelian dan prestasi mengatasi tenaga menyebabkan pendedahan bersih mencapai paras tertinggi dua tahun untuk komuniti dana lindung nilai, kata data itu.

Komoditi telah menjadi pemenang yang jelas di Wall Street tahun ini kerana permintaan global dan perang di Ukraine menekan bekalan. Minyak mentah WTI mendahului $130 setong buat seketika minggu lepas - paras tertinggi 13 tahun - semasa ketegangan geopolitik yang semakin memuncak. Di belakang minyak yang melonjak, sektor tenaga S&P 500 telah meningkat 30% tahun ini, jauh mengatasi pasaran yang lebih luas.

Harga komoditi lain juga meningkat di tengah-tengah gangguan itu. Aluminium baru-baru ini mencapai rekod tertinggi, manakala niaga hadapan gandum mencecah kemuncak berbilang tahun di tengah-tengah masalah bekalan. Harga nikel lebih daripada dua kali ganda dalam beberapa jam pada 8 Mac, meningkat melebihi $100,000 satu tan metrik di tengah-tengah tekanan pendek yang besar. Niaga hadapan Minyak Pemanas telah melonjak lebih daripada 30% tahun ini.

Dana lindung nilai tertumpu nilai kontrarian Equinox Partners, yang tertumpu pada pelombong logam berharga dan syarikat penerokaan & pengeluaran, telah kembali lebih 14% tahun setakat ini, menurut seseorang yang biasa dengan pulangan firma itu.

"Ia adalah lindung nilai inflasi yang baik dan lindung nilai geopolitik yang baik," kata Sean Fieler di ketua pegawai pelaburan di Equinox Partners. “Ada cerita jangka panjang. Logam adalah tenaga masa depan, dan saya fikir ia akan mengambil sedikit masa pasaran untuk memahaminya.”

Sementara itu, Soroban Capital memperoleh sekurang-kurangnya beberapa ratus juta dolar daripada pertaruhan komoditinya sejak Februari, lapor Wall Street Journal. Soroban tidak menjawab permintaan CNBC untuk komen.

Pelabur terkenal lain juga menggandakan sektor tenaga.

Warren Buffett Berkshire Hathaway terus mencedok saham daripada Occidental Petroleum minggu ini, membawa jumlah kepentingannya dalam gergasi minyak itu kepada lebih $7 bilion selepas membeli-belah baru-baru ini.

Pelabur jutawan Leon Cooperman katanya awal minggu ini stok tenaga murah berbanding harga komoditi. Dia berkata dua kegemarannya ialah syarikat Kanada Minyak Turmalin and Sumber Paramount.