Inflasi kekal tinggi, dan itu berada dalam fikiran Jerome Powell ketika pengerusi Rizab Persekutuan memberi keterangan kepada jawatankuasa Perbankan Senat hari ini. Powell menjelaskan bahawa bank pusat berkemungkinan akan menaikkan kadar faedah lebih tinggi daripada yang dijangkakan sebelum ini. Pada masa ini, kadar dana utama Fed ditetapkan dalam julat 4.5% hingga 4.75%.
“Walaupun inflasi telah menyederhana dalam beberapa bulan kebelakangan ini, proses untuk mengembalikan inflasi kepada 2% masih jauh untuk dilalui, dan berkemungkinan bergelombang… Data ekonomi terkini telah datang lebih kukuh daripada jangkaan, yang menunjukkan bahawa paras muktamad kadar faedah berkemungkinan lebih tinggi daripada jangkaan sebelum ini,” kata Powell.
Komen beliau telah mencetuskan semula kebimbangan bahawa Fed akan mencetuskan kemelesetan untuk membunuh inflasi. Dalam pasaran bon, hasil nota 2 tahun meningkat kepada hampir 5%, jauh melebihi 10% nota 3.9 tahun, pengembangan penyongsangan hasil yang biasanya dilihat sebagai penunjuk kemelesetan.
Walaupun dasar Fed terhadap wang yang lebih ketat dan kadar yang lebih tinggi memerah modal dan mengancam kesakitan ekonomi yang lebih mendalam, dan ekuiti secara amnya menurun sebagai tindak balas, ini tidak bermakna pelabur tidak dapat mencari prospek saham yang optimistik. Banyak saham dijangka meningkat apabila kadar faedah meningkat – dan penganalisis Wall Street telah membantu kami mencarinya.
Kami telah menggunakan pangkalan data TipRanks untuk mendapatkan butiran mengenai dua daripada pilihan tersebut, saham bersedia untuk memanfaatkan kadar faedah yang lebih tinggi. Mari kita lihat lebih dekat.
Rakan BGC (BGCP)
BGC Partners ialah syarikat perkhidmatan kewangan bermodal kecil, yang berpangkalan di New York City dan ditubuhkan pada 2004 apabila syarikat induknya Cantor Fitzgerald memulakan perniagaan pembrokerannya. BGC telah menjadi entiti bebas sejak itu, dan pada masa ini menawarkan pelanggan pelbagai perkhidmatan broker dan pelaksanaan perdagangan, dengan pilihan pembrokeran suara, elektronik atau hibrid. Produk syarikat termasuk sekuriti pendapatan tetap, swap kadar faedah, ekuiti dan produk berkaitan, derivatif kredit, komoditi dan niaga hadapan.
Dalam ulasan baru-baru ini, melihat keadaan ekonomi dan pasaran semasa, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif syarikat, Howard Lutnick, berkata beliau percaya rejim kadar faedah yang lebih tinggi yang dilaksanakan oleh Fed akan mendorong kembali kepada keadaan pasaran yang lebih normal, satu dengan tahap korelasi yang tinggi antara pengeluaran kredit dan jumlah. Hasilnya, pada pandangannya, akan menjadi keadaan pasaran yang positif yang memberi peluang kepada syarikat untuk mengemudi mereka.
Keluaran suku tahunan terbaharu BGC, untuk 4Q22, mungkin menyokong komen CEO. BGC melaporkan pendapatan $436.5 juta, turun 5.4% tahun ke tahun tetapi 2% lebih baik daripada yang diramalkan. EPS yang diselaraskan, sebanyak 16 sen, turun 1 sen y/y, tetapi mengatasi ramalan sebanyak 6.6%. Lebih penting lagi, panduan syarikat untuk Q1, dengan hasil $515-$565 juta, jauh melebihi anggaran konsensus $509 juta.
Dalam liputan saham ini untuk Credit Suisse, penganalisis Gautam Sawant mengambil pandangan menaik, dan menulis: “Kemudahubahan yang menyederhana dan kadar faedah yang lebih tinggi menyumbang kepada persekitaran operasi yang menggalakkan untuk BGCP pada tahun 2023… Faktor makroekonomi menambah baik cerita asas untuk suara firma /perniagaan broker antara peniaga hibrid. Kami ambil perhatian bahawa Platform FMX juga berada di landasan untuk pelancaran 2Q23. Kami percaya BGCP kekal pada kedudukan yang baik untuk pertumbuhan barisan teratas daripada persekitaran dagangan yang lebih kukuh merentas kadar, kredit dan produk FX, tenaga dan ekuiti pada 2023.”
Berdasarkan latar belakang ini, tidak hairanlah Sawant menilai BGCP sebagai Beli, dan sasaran harganya sebanyak $8 membayangkan ia mempunyai potensi peningkatan satu tahun sebanyak 56% (Untuk melihat rekod prestasi Sawant, tekan di sini)
BGC Partners telah tergelincir di bawah radar kebanyakan penganalisis; Sawant adalah satu-satunya lembu jantan dalam gambar sekarang- dengan saham memaparkan konsensus penganalisis Belian Sederhana. (Lihat Ramalan saham BGCP)
Kewangan Corebridge (CRBG)
Saham kedua yang akan kita lihat ialah firma perkhidmatan kewangan lain. Corebridge berpisah daripada syarikat insurans gergasi AIG tahun lepas, dan diumumkan melalui IPO. Syarikat itu kini menawarkan rangkaian penyelesaian persaraan dan produk insurans kepada pelanggan di pasaran AS. Antara tawaran Corebridge ialah anuiti, pengurusan aset dan insurans hayat.
IPO itu menyaksikan 80 juta saham mencecah pasaran, dengan harga tawaran $21 setiap satu. IPO itu memperoleh $1.68 bilion, menjadikannya salah satu tawaran awam permulaan terbesar tahun ini. Corebridge tidak mengumpul modal baru melalui acara itu, kerana semua hasil pergi ke AIG.
Pada Februari tahun ini, Corebridge melaporkan keputusan 4Q dan tahun penuhnya untuk 2022, dan mengatasi jangkaan pada garis bawah. Syarikat itu menunjukkan pendapatan operasi, selepas cukai, sebanyak $574 juta untuk suku tersebut, yang mencapai 88 sen sesaham. Angka EPS ini jauh melebihi ramalan 69 sen, satu rentak padu sebanyak 27%.
Dalam metrik yang sepatutnya menarik minat pelabur, laporan Corebridge menunjukkan bahawa ia telah membayar $296 juta dalam pembayaran dividen sejak IPO. Ini diperoleh daripada tiga pengisytiharan dividen 23 sen setiap saham biasa berturut-turut, sejak pembayaran dimulakan pada bulan Oktober. Pengisytiharan terbaharu, yang dibuat bulan lepas, menetapkan pembayaran Mac pada 31 haribulan. Pada kadar semasa, dividen tahunan kepada 92 sen dan menghasilkan 4.6%; ini adalah lebih daripada dua kali ganda hasil dividen purata yang ditemui dalam kalangan firma tersenarai S&P.
Corebridge telah menarik perhatian penganalisis 5-bintang Mark Dwelle, dari RBC, yang menulis tentang syarikat itu: "Corebridge sangat dipengaruhi oleh kenaikan kadar faedah kerana ini adalah positif kepada spread pelaburan bersih serta menyediakan fleksibiliti dalam meningkatkan ciri produk kepada memacu aliran perniagaan baharu yang bertambah... kami menjangkakan impak positif akan menjadi semakin ketara pada '23."
“Kami menjangkakan bahawa syarikat itu boleh memulakan program pembelian balik sahamnya bermula pada Q2/23 (dividen telah pun dilaksanakan tahun lepas). Kami kekal positif terhadap saham CRBG dan berpendapat bahawa penilaian (0.6x buku ex AOCI) tidak menghargai sepenuhnya kuasa pendapatan syarikat,” tambah Dwelle.
Pada pandangan Dwelle, Corebridge bermula dengan kukuh sebagai entiti awam, dan dia menilai saham itu Prestasi Berprestasi (iaitu Beli). Dia menetapkan sasaran harganya pada $26, mencadangkan ~30% peningkatan untuk saham dalam tempoh 12 bulan akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Dwelle, tekan di sini)
Dalam masa yang singkat di pasaran awam, 6 penganalisis telah memfailkan ulasan saham CRBG, termasuk 4 untuk Beli dan 2 untuk Ditahan untuk penarafan konsensus Belian Sederhana. Saham itu dijual pada harga $20.04 dan sasaran harga purata $27.67 menunjukkan potensi peningkatan saham sebanyak 38% daripada tahap itu. (Lihat Ramalan saham CRBG)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang menyatukan semua cerapan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html