Inilah Cara Membeli Saham dalam Pasaran Beruang

Semua orang tahu bahawa cara untuk membuat wang dalam pasaran saham adalah dengan membeli rendah dan menjual tinggi. Ia bukan logik yang rumit, tetapi kerugian terbesar yang dialami kebanyakan pelabur adalah apabila mereka 'membeli rendah' ​​dalam pasaran beruang. Apabila stok turun lebih rendah, kekecewaan dan kesakitan menjadi terlalu banyak, jadi mereka menyerah dan mengalami kerugian besar.

Terdapat dua masalah dengan pendekatan "beli rendah".

Pertama, kami tidak tahu sama ada tahap terendah semasa yang rendah. Dalam pasaran beruang, sokongan tidak bermakna, dan ia boleh mengejutkan sejauh mana saham 'baik' mungkin jatuh sebelum akhirnya mencecah paras bawah.

Isu kedua ialah emosi kita. Rancangan kami akan keluar dari tingkap jika pintu masuk kami lemah dan kami mula mengalami kerugian. Seperti yang pernah dikatakan Mike Tyson, "Setiap orang mempunyai rancangan sehingga mereka ditumbuk di muka." Emosi kita mula bermain apabila pasaran menyebabkan kita sakit, dan kita mempunyai kecenderungan untuk membuat keputusan yang tidak baik.

Jadi bagaimana kita menangani masalah masa yang tidak baik dan emosi yang tidak produktif dalam pasaran beruang?

Faedah "Menyiasat Pembelian"

Satu penyelesaian ialah "menyiasat pembelian". Menyiasat pembelian ialah strategi yang dibangunkan oleh Jesse Livermore. Jesse Livermore dianggap sebagai salah seorang peniaga terhebat sepanjang zaman, tetapi dia masih bangkrut tiga kali sebelum umur 30 tahun. Dia dikenali di Wall Street sebagai "Boy Plunger" kerana dia akan "terjun" ke dalam kedudukan yang besar. Apabila mereka bekerja, dia mendapat kekayaan. Apabila mereka tidak berfungsi, dia telah dihapuskan dalam kemalangan 1929. Livermore memperoleh kira-kira $100 juta, bersamaan dengan kira-kira $1.5 bilion hari ini. Dia kemudiannya kehilangan semuanya lebih daripada sekali disebabkan terutamanya oleh kegagalannya untuk mengikuti peraturannya sendiri.

Apa yang amat mengecewakan bagi Livermore ialah banyak dagangan utamanya yang rugi akan bekerja dengan sangat baik jika masanya berbeza sedikit. Dia membina kedudukannya terlalu besar dan pantas dan tidak dapat tinggal bersama mereka apabila mereka tidak segera bekerja. Ini adalah isu yang sama yang dihadapi kebanyakan pelabur dalam pasaran beruang semasa. Dagangan akhirnya mungkin berfungsi dengan baik selama bertahun-tahun, tetapi emosi mendorong mereka untuk melarikan diri daripada situasi apabila kesakitan terlalu hebat.

Livermore menangani masalah masa ini dengan membangunkan kaedah yang dipanggil "probing". Daripada melompat masuk serta-merta, dia akan menyiasat pasaran dengan membuat pembelian kecil yang akan membantunya memahami tindakan harga. Jika dia menyukai apa yang dilihatnya, dia akan menambah kedudukan itu dan mula mepiramidkannya apabila ia bergerak memihak kepadanya. Ini seiring dengan petikan dagangan kegemaran saya sepanjang masa daripada George Soros: “Bukan sama ada anda betul atau salah, tetapi berapa banyak wang yang anda buat apabila anda betul dan berapa banyak yang anda rugi apabila anda salah.”

Livermore membandingkan pendekatannya dengan seorang pegawai tentera yang menghantar rondaan untuk mengintip musuh dan mengumpulkan risikan. Pengetahuan yang diperolehi melalui penyelidikan ini akan membolehkan dia menyerang secara agresif pada masa yang tepat.

Kaedah probing mempunyai beberapa faedah. Pertama, ia membantu mengekalkan emosi terkawal apabila anda mula kecil dan mengehadkan risiko. Anda akan mendapati bahawa pandangan anda terhadap sesuatu saham selalunya akan berubah dengan cepat apabila anda benar-benar memilikinya. Saya sering mendapati bahawa saya akan mengelakkan carta yang pada pandangan pertama nampaknya terlalu panjang secara teknikal. Tetapi selepas saya membuat pembelian awal yang kecil dan kemudian menonton tindakan itu, sikap saya mengenainya akan berubah apabila saya mengikuti tindakan harga dengan lebih dekat dan mendapat gambaran tentang personaliti saham. Daripada menolaknya sebagai dagangan yang terlepas, saya menumpukan pada mencari peluang untuk menekan apabila carta berkembang.

Faedah kedua pendekatan probing ialah ia membolehkan tahap keagresifan yang lebih tinggi apabila anda berdagang secara berperingkat. Memandangkan anda boleh menguruskan risiko dengan lebih dekat, anda boleh mengambil kedudukan yang lebih besar semasa anda memantau keadaan.

Livermore mempunyai dua syarat utama untuk pembeliannya yang menyiasat. Mula-mula, dia menentukan saiz yang akhirnya dia ingin pegang sekiranya stok itu berkembang mengikut cara yang dia suka. Dia mempunyai rancangan lebih awal dan tidak hanya menambah saham secara rawak. Pembelian penyelidikan awalnya secara amnya adalah kira-kira 20% daripada jumlah saiz yang dia rancangkan. Ideanya adalah untuk mempunyai rancangan dan tidak tergoda untuk mengubah suainya apabila emosi anda bermula apabila tindakan harga berkembang.

Peraturan pertama ini berjalan seiring dengan yang kedua, iaitu anda hanya menambah pada perdagangan jika ia bertindak secara positif. Anda tidak cuba menurunkan asas kos anda kerana anda berharap pasaran akhirnya akan menghargai asas positif saham ini. Apa yang anda lakukan ialah menambah kedudukan anda kerana tindakan harga membuktikan bahawa pasaran sedang menemui merit keadaan. Itulah yang membantu anda memperbaiki masa anda. Anda tidak cuba meneka bila saham akan bergerak. Anda memeluknya semasa ia bergerak dan melakukan apa yang sepatutnya dilakukan.

Kebanyakan pergerakan dalam mana-mana saham adalah rawak dan tidak mempunyai banyak makna. Anda boleh mengambil kesempatan daripada itu sambil anda melihat keadaan dan mempertimbangkannya dalam konteks dengan keadaan pasaran keseluruhan. Ketidakstabilan harus menjadi kawan anda dan bukan musuh anda.

Satu variasi yang saya tambahkan pada pendekatan probing ialah berdagang sebahagian daripada kedudukan dengan jangka masa yang lebih pendek. Daripada menganggapnya sebagai satu perdagangan besar yang ditubuhkan secara berperingkat, saya akan menganggapnya sebagai beberapa dagangan dengan tempoh masa yang berbeza. Ini mempunyai banyak faedah yang sama seperti pendekatan menyelidik tetapi membantu mengurangkan risiko apabila terdapat beberapa pusingan pantas semasa anda membina kedudukan.

Empat Langkah ke Pendekatan Penyelidikan

1. Ambil kedudukan awal. Perkara utama di sini ialah pastikan ia kecil dan biarkan ruang untuk ditambah apabila stok berkembang. Kedudukan "penjejakan", atau apa yang dipanggil oleh Jesse Livermore sebagai kedudukan "menyiasat", akan memaksa anda untuk menonton tindakan harga dengan lebih berhati-hati dan membantu anda mengembangkan perasaan untuk pergerakan itu. Sebaik sahaja anda memegang saham, anda akan terdorong untuk melakukan lebih banyak penyelidikan dan mendedahkan potensi pemangkin negatif dan positif.

2. Cari entri kedua. Jika stok segera mengecewakan, maka buang dan teruskan. Mungkin anda akan melihatnya semula pada masa hadapan. Jika ia bertindak dengan baik dan keadaan pasaran baik, tambahkan lagi. Ambil kesempatan daripada turun naik rutin. Ia tidak semestinya penting jika anda membeli lebih rendah atau lebih tinggi asalkan carta kekal sihat.

3. Kekal sabar. Sekarang saya telah bertapak dalam saham, saya ingin melihat bagaimana ia bertindak. Adakah yang rendah itu berlaku? Jika tidak, saya mungkin akan membuat jualan separa. Semakin lama harga rendah bertahan, saya akan lebih cenderung untuk membuat pembelian tambahan tambahan.

4. Kekal berdisiplin. Jika tindakan harga menjadi lemah dan sokongan mula dimainkan, potong beberapa dan cuba lagi. Jangan hanya duduk di sana dan berharap perdagangan itu berjaya. Potong dengan cepat jika tindakan harga semakin merosot.

Dalam pasaran beruang yang paling teruk, kebanyakan dagangan yang menyelidik tidak akan berfungsi pada mulanya, tetapi pendekatan ini mengehadkan risiko anda dan membolehkan anda mencuba lagi dan lagi sehingga perkara mula berfungsi. Pasaran menanggung mencipta peluang yang hebat, dan jika anda mendekati mereka dengan strategi yang betul, anda tidak akan takut kepadanya.