Begini Cara Memainkan Ketakutan China yang Berlebihan Untuk Dividen 9.5%.

Tajuk berita baru-baru ini telah mendorong beberapa pembaca untuk menulis tentang China—khususnya apa yang mungkin bermakna peningkatan ketegangan antara Beijing dan Washington (tidak terima kasih kepada kegagalan belon pengintip yang dikepalkan oleh bekas itu) untuk portfolio mereka.

Pertama sekali, kita sentiasa perlu ingat bahawa saham—dan khususnya cara kegemaran saya untuk memegang saham (melalui dana tertutup, atau CEF)—benar-benar adalah a jangka panjang pelaburan. Saya tahu itu kedengaran jelas, tetapi ia mudah dilupakan apabila tajuk utama yang membimbangkan—perang atau wabak, katakan—berkelip di skrin kami.

Dalam erti kata lain, huru-hara global sebenarnya bukan perkara baru untuk saham. Perbezaan hari ini ialah kami lebih berhubung berbanding sebelum ini, jadi setiap langkah yang dibuat oleh salah seorang musuh Amerika lebih ditekankan. Inilah sebabnya mengapa saham telah mencatatkan pulangan tahunan purata sekitar 8.5% sejak beberapa dekad lalu.

Tetapi langkah terbaru China tidak timbulkan persoalan sama ada kita lebih baik memiliki saham (atau dana) AS atau antarabangsa pada hari ini. Jadi mari kita lihat arah mana angin bertiup di sini. Kemudian kita akan membincangkan CEF yang menghasilkan 9.5% yang saya lihat sesuai untuk masa pasaran ini.

Saham Amerika atau Antarabangsa?

Persoalan besar sekarang ialah sama ada penarikan semula dalam globalisasi yang kita lihat bermakna berakhirnya pelaburan asing, terutamanya di China. Adakah ketegangan yang semakin meningkat akan menambah bahan api kepada api, menggalakkan syarikat China untuk melihat ke dalam dan meninggalkan cita-cita global mereka?

Pendek kata, jawapannya adalah tidak. Baru-baru ini, Bloomberg mengkatalogkan senarai firma China yang ingin berkembang di peringkat antarabangsa, hasil kerjasama yang semakin meningkat dengan rakan kongsi Eropah. Sebagai contoh, anda mungkin tidak pernah mendengar tentang Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., tetapi mereka baru-baru ini mengumpulkan berbilion dolar Amerika dengan bekerjasama dengan SIX Swiss Exchange. Dan itu salah satu contoh banyak.

Jadi tidak, saham antarabangsa bukan di luar jadual bagi kami pelabur dividen. Tetapi sebelum anda melabur dalam saham antarabangsa atau ETF luar negara yang popular seperti Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), anda harus melihat dengan teliti satu penunjuk kritikal: kekuatan dolar AS.

Kita boleh buat Bahawa melalui ETF yang dipanggil Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), yang menjejaki kekuatan dolar AS, tahap yang merupakan cara yang baik untuk mengukur sama ada saham asing adalah beli atau tidak. Apabila UUP mencecah paras tertinggi, saham asing cenderung menjual, itulah sebabnya sesiapa yang membeli VEU apabila UUP mencapai kemuncaknya lewat tahun lepas telah mengatasi prestasi dana yang tertumpu kepada Amerika, walaupun dana tersebut juga menunjukkan prestasi yang baik.

Sudah tentu, masa adalah segala-galanya, kerana memegang VEU dalam jangka panjang akan bermakna prestasi S&P 500 yang kurang baik dengan jurang yang luas.

Oleh kerana kami adalah pelabur jangka panjang di Contrarian Outlook, kami tidak cuba menentukan masa mata wang atau pasaran saham. Itulah sebabnya saya terus mengesyorkan memegang sebahagian besar portfolio anda dalam saham AS yang terbukti dengan sejarah keuntungan jangka panjang. Atau lebih baik lagi, CEF yang memegangnya.

CEF Ini Memberi Anda Hasil 9.5% pada Saham Terbaik Amerika

. Dana Ekuiti All-Star Liberty (Amerika Syarikat) adalah contoh yang baik. Ia telah memberikan keuntungan dan dividen yang kukuh selama beberapa dekad, tetapi hasilnya ialah a banyak lebih besar—sebanyak 9.5% pada masa ini—walaupun ia melabur dalam kebanyakan saham S&P 500 terbesar, termasuk Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) and Microsoft (MSFT).

Dengan AS, anda mendapat akses kepada firma AS yang sangat menguntungkan tanpa perlu bersusah payah mencuba masa dolar AS. Selain itu, anda mendapat aliran pendapatan 9.5%, iaitu lebih daripada lima kali ganda berbanding purata bayaran saham S&P 500. (Walaupun jumlah pembayaran tahunannya agak berbeza, kerana pengurusan mempunyai dasar membayar 10% daripada nilai aset bersihnya—NAB, atau nilai sesaham portfolionya—sebagai dividen.)

Bercakap tentang NAV, anda mendapat sedikit diskaun berselindung di sini. Itu kerana, semasa saya menulis ini, USA berdagang pada tahap yang sama dengan NABnya. Itu adalah luar biasa untuk CEF, yang sering berdagang dengan diskaun, dan terutamanya yang besar hari ini, disebabkan penjualan 2022. Walau bagaimanapun, AS telah berdagang pada purata premium hanya di bawah 3% sepanjang tahun lalu, jadi anda masih mendapat tawaran di sini.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Boleh Hancur: 5 Dana Murah dengan Dividen 10.2% Tetap."

Pendedahan: tiada