Inilah Keadaan Semasa Ekonomi Dan Apa Maknanya Bagi Pasaran Saham

Pengambilan kunci

• Inflasi keseluruhan bagi bulan Disember turun kepada 6.5% daripada 7.1% pada bulan November pada asas tahunan. Walaupun maklumat ini tidak betul-betul layak untuk perayaan, ia adalah petanda bahawa keadaan sedang bergerak ke arah yang betul kerana ia menunjukkan bahawa kenaikan kadar memperlahankan ekonomi.
• Pelabur melihat data CPI kerana jika inflasi menurun, terdapat harapan bahawa Fed akan perlahan dengan kenaikan kadar yang agresif yang menyebabkan kos pinjaman lebih mahal.
• Dengan angka inflasi menurun dan ekonomi menambah pekerjaan bulan lepas, kita kini perlu menunggu untuk melihat bagaimana Fed bertindak balas pada bulan Februari pada mesyuarat FOMC seterusnya, di mana ramai penganalisis menjangkakan kenaikan kadar sebanyak 0.25%.

Data Indeks Harga Pengguna (CPI) terbaharu keluar pada Khamis lalu dan serta-merta memberi kesan kepada pasaran saham. Laporan CPI bagi bulan Disember menunjukkan bahawa inflasi tajuk telah menurun sebanyak 0.1% dan bahawa kadar inflasi pada asas tahunan adalah pada 6.5%. Walaupun kadar inflasi semakin reda, sambutan masih terlalu awal kerana kita perlu melihat bagaimana Fed bertindak balas terhadap semua data ini. Kenaikan kadar selanjutnya mungkin akan berlaku.

Kami akan melihat apa yang ditunjukkan oleh data inflasi IHP baru-baru ini tentang keadaan ekonomi semasa dan maksudnya untuk pasaran saham yang bergerak ke hadapan—tambahan, bagaimana untuk memanfaatkan Q.ai untuk membantu.

Apakah keadaan ekonomi semasa?

Yang baru-baru ini data inflasi CPI menunjukkan bahawa kenaikan kadar akhirnya memperlahankan ekonomi, kerana inflasi berada pada 6.5% pada bulan Disember pada asas tahunan berbanding 7.1% pada bulan November. Walaupun kadar inflasi merosot 0.1% dari November, harga keseluruhan masih meningkat 6.5% pada asas tahunan. IHP teras, yang menghilangkan item yang tidak menentu seperti makanan dan tenaga, meningkat 0.3%, yang dijangkakan oleh penganalisis.

Harga akhirnya mula turun selepas ledakan pasca-pandemik. Apabila dunia mula terbuka, terdapat peningkatan permintaan yang tidak pernah berlaku sebelum ini yang tidak dapat dipadankan dengan bekalan dalam ekonomi. Permintaan pengguna yang terpendam untuk kembali normal, isu rantaian bekalan dan pasaran pekerjaan yang ketat menyebabkan harga semua barang naik. Pengguna mula menyedari bahawa inflasi menjejaskan kuasa beli mereka, tetapi ia tidak menjadi jelas betapa seriusnya keadaan itu sehingga awal tahun 2022.

Pada mulanya, bank pusat membuat kesimpulan bahawa inflasi adalah sementara disebabkan oleh keadaan yang unik. Kemudian ia akhirnya menjadi jelas bahawa inflasi melonjak dan kenaikan kadar perlu mula memulihkan keseimbangan bekalan dan permintaan ke tahap yang munasabah. Penganalisis telah memberi perhatian kepada pasaran buruh dan data CPI untuk melihat bagaimana ekonomi bertindak balas terhadap kenaikan kadar yang agresif.

Perlu diingat bahawa data inflasi keluar selepas Jabatan Buruh melaporkan bahawa ekonomi AS menambah 223,000 pekerjaan pada bulan Disember, melebihi ramalan ahli ekonomi sebanyak 200,000. Jabatan itu juga melaporkan bahawa gaji meningkat 4.6% pada asas tahunan pada bulan Disember, tetapi dengan inflasi yang begitu tinggi, pekerja tidak melihat kenaikan gaji ini sebagai keuntungan bersih dalam kuasa beli mereka.

Data CPI untuk bulan Disember adalah berita positif dalam erti kata bahawa kita mungkin telah selesai dengan ketinggian inflasi. Walau bagaimanapun, kita kini perlu bimbang tentang bagaimana Fed akan bertindak balas kerana kita tidak mencapai sasaran kadar inflasi sasaran 2%. Ini bermakna bahawa beberapa kenaikan kadar seterusnya mungkin lebih kecil, tetapi tidak ada cara untuk mengetahui bagaimana pasaran saham akan bertindak balas terhadap pengumuman FOMC seterusnya.

Apakah kesan laporan inflasi ke atas pasaran saham?

Pasaran saham biasanya bertindak balas terhadap data inflasi sebelum ia keluar berdasarkan ramalan penganalisis, dan kemudian pasaran bertindak balas semula sebaik sahaja keputusan rasmi dikeluarkan. Laporan inflasi keluar pada waktu pagi pada 12 Januari, dan saham ditutup lebih tinggi berikutan berita bahawa inflasi telah perlahan untuk bulan Disember.

Berikut adalah beberapa sorotan utama daripada pasaran saham pada penutupan pada hari laporan inflasi pada 12 Januari:

• Purata Perindustrian Dow Jones naik 0.64% dengan memperoleh 216.96 mata
• S&P 500 naik 0.34% untuk menamatkan hari dagangan pada 3,983.17
• Nasdaq Composite naik 0.64% kepada 11,001.10

Perlu diingat bahawa ini adalah kemenangan berturut-turut 5 hari pertama untuk sektor teknologi sejak Julai, kerana bahagian pasaran itu telah menderita sejak kebelakangan ini. Pelabur bertindak balas dengan baik terhadap data inflasi kerana jika harga turun, ini berkemungkinan menyebabkan Fed menjadi perlahan dengan kenaikan kadar, yang akan membantu kami mengelak daripada memasuki kemelesetan pada tahun 2023 (dalam senario terbaik).

Apakah maksud maklumat ini untuk pasaran saham?

Data inflasi secara langsung memberi kesan kepada pasaran saham kerana perbelanjaan dan pendapatan pengguna terikat dengan data inflasi. Apabila pengguna membelanjakan lebih sedikit wang untuk barangan dan perkhidmatan, syarikat melaporkan pendapatan yang lebih rendah, yang menjejaskan harga saham. Apabila harga saham jatuh, ini menjejaskan keyakinan pelabur. Dalam kes data terbaharu ini, pelabur melihatnya sebagai petanda bahawa inflasi akhirnya mungkin menjadi sejuk dan kenaikan kadar boleh menjadi perlahan. Campuran inflasi yang lebih rendah dan kenaikan kadar yang dijeda mungkin menunjukkan bahawa perbelanjaan pengguna akan kembali normal.

Semasa inflasi tinggi dan kenaikan kadar, saham pertumbuhan dan syarikat yang menawarkan produk mengikut budi bicara menurun dengan ketara. Jika pengguna bimbang bahawa harga terlalu tinggi atau kita boleh mengalami kemelesetan, mereka berkemungkinan kecil untuk membelanjakan wang untuk barangan yang tidak dianggap penting.

Apa yang seterusnya untuk pasaran saham?

Data inflasi dan laporan buruh kedua-duanya diumumkan untuk Disember 2022. Langkah seterusnya adalah untuk melihat bagaimana Fed akan bertindak balas terhadap apa yang diumumkan pada mesyuarat FOMC seterusnya, yang dijadualkan pada 31 Januari dan 1 Februari. Terdapat dua faktor penting untuk pertimbangkan mengenai data inflasi dan pasaran saham.

Musim laporan pendapatan bermula

Inilah masa dalam tahun apabila syarikat akan mula mengumumkan pendapatan untuk suku keempat 2022. Seperti yang telah kami bincangkan secara meluas dalam bahan sebelumnya, banyak syarikat telah memberi amaran kepada pelabur tentang pendapatan yang lebih rendah semasa musim cuti disebabkan peralihan dalam tabiat perbelanjaan pengguna. Dengan inflasi yang melambung tinggi dan kebimbangan terhadap kemelesetan, banyak syarikat dijangka melaporkan pendapatan yang lebih rendah.

Apabila laporan pendapatan dikeluarkan, kita akan melihat bagaimana pasaran saham bertindak balas terhadap nombor yang lebih lembut. Walaupun pendapatan yang lebih rendah sepatutnya dijangka, ini tidak bermakna pelabur tidak akan cepat mula menjual saham semula. Penjualan pasaran saham selanjutnya berdasarkan laporan pendapatan yang lebih rendah akan menyebabkan pasaran turun pada masa terdapat tanda-tanda pemulihan yang perlahan.

Ketakutan akan kemelesetan masih menyelubungi kita

Kemungkinan kemelesetan masih tidak diragui. Memandangkan Fed terus menaikkan kadar untuk memperlahankan inflasi, sentiasa ada kemungkinan membawa keseluruhan ekonomi ke dalam kemelesetan. Walaupun ramai pakar menjangkakan pengumuman bahawa ekonomi AS secara rasmi mengalami kemelesetan selama kira-kira 6 bulan sekarang, Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan (NBER) telah memutuskan bahawa kita belum lagi mengalami kemelesetan secara rasmi.

Jika kenaikan kadar berjaya membawa ekonomi ke dalam kemelesetan, kita akan melihat jualan pasaran saham tambahan, dan tidak ada ramalan betapa rendahnya pasaran boleh jatuh kerana pelabur cenderung untuk menyorok tunai semasa kemelesetan kerana bimbang mereka boleh kehilangan pekerjaan. .

Bagaimana anda harus melabur?

Cuba untuk memutuskan saham mana yang hendak dilaburkan boleh menakutkan dalam masa yang terbaik. Apabila inflasi melambung tinggi dan bank pusat bertindak balas dengan kenaikan kadar, terdapat banyak turun naik dalam pasaran saham yang menjadikannya tertekan untuk menjadi pelabur.

Jika anda bimbang tentang melabur semasa inflasi yang tinggi, kami cadangkan anda melihatnya Kit Inflasi Q.ai. Kami menggunakan kuasa AI untuk meramal dan melaraskan kedudukan dalam portfolio aset terpelbagai ini yang direka untuk mengurangkan risiko inflasi yang meningkat. Anda juga boleh menghidupkan Perlindungan Portfolio untuk terus melindungi wang anda semasa masa turun naik pasaran yang tinggi.

Garis bawah

Walaupun inflasi memuncak pada asas tahun ke tahun pada bulan Jun apabila ia mencecah 9.1%, kami masih jauh daripada kadar sasaran 2%. Ini bermakna kita mungkin masih melihat turun naik dalam pasaran saham kerana ekonomi terus bertindak balas terhadap kenaikan kadar dan data CPI. Apa yang boleh kita lakukan buat masa ini ialah memantau keadaan untuk melihat bagaimana tindak balas ekonomi.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.