Berikut ialah perkara yang boleh berlaku seterusnya untuk pelanggan Silicon Valley Bank

Pelanggan Silicon Valley Bank, bersama pelabur dan jurubank di seluruh dunia, sedang menunggu pengumuman daripada pengawal selia AS tentang perkara yang akan datang selepas yang terbesar kegagalan bank sejak 2008.

Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) berkata pada hari Jumaat bahawa SVB akan dibuka semula pada pagi Isnin, di bawah kawalan Bank Negara Santa Clara Insurans Deposit yang baru diwujudkan. Apabila itu berlaku, pendeposit yang diinsuranskan dengan sehingga $250,000 dalam akaun mereka akan dapat mengakses wang mereka.

Tetapi majoriti deposit di SVB tidak diinsuranskan, dan tidak jelas bila pelanggan tersebut akan dapat mengakses wang mereka — atau sama ada mereka akan mendapat semua itu kembali. Peranan SVB sebagai bank utama untuk syarikat pemula dan syarikat yang disokong usaha niaga lain bermakna banyak firma mungkin bergelut untuk memenuhi senarai gaji dan kewajipan lain jika wang mereka tidak dipulihkan dengan cepat.

Ramai pelabur di Wall Street dan di Silicon Valley menjangkakan maklumat tambahan akan diumumkan pada satu ketika pada hari Ahad. Berikut adalah beberapa laluan ke hadapan dari sini.

Setiausaha Perbendaharaan Janet Yellen kata Ahad bahawa penyelamat SVB tidak dibincangkan tetapi pengawal selia sedang meneroka pilihan lain.

"Kami prihatin terhadap pendeposit dan memberi tumpuan untuk cuba memenuhi keperluan mereka," kata Yellen pada "Face the Nation" CBS.

"Ini benar-benar keputusan untuk FDIC, kerana ia memutuskan cara terbaik untuk menyelesaikan firma ini," tambahnya.

Satu pilihan yang berpotensi ialah menggunakan alat pengecualian risiko sistemik FDIC untuk menghentikan deposit tidak diinsuranskan di SVB. Di bawah Akta Dodd-Frank, langkah itu perlu dibuat bersama dengan Setiausaha Perbendaharaan dan Rizab Persekutuan.

Selain itu, Bloomberg News melaporkan pada hari Sabtu bahawa pengawal selia sedang menimbang untuk mewujudkan a kenderaan pelaburan khas yang akan menghalang deposit tidak diinsuranskan di bank lain, yang boleh menghalang bank itu daripada merebak pada minggu akan datang.

Kemungkinan lain adalah jika bank lain meningkatkan untuk membeli sebahagian atau semua SVB. Ini berlaku semasa krisis kewangan, termasuk ketika JPMorgan Chase menyerap Washington Mutual pada tahun 2008. Bloomberg News melaporkan pada hari Ahad bahawa FDIC sedang menjalankan sebuah proses lelongan untuk SVB.

Senator Mark Warner (D-Va.), ahli Jawatankuasa Senat mengenai Perbankan, Perumahan dan Hal Ehwal Manusia, berkata di ABC "Minggu Ini" bahawa "hasil terbaik ialah pemerolehan SVB."

Dari segi sejarah, pengambilalihan sedemikian sering berlaku pada hujung minggu. Sebaik sahaja bank dibuka pada hari Isnin, lebih ramai pendeposit boleh mengeluarkan wang mereka, menjadikan jualan lebih sukar.

Jika tiada pembeli untuk SVB atau backstop baharu yang dibuat oleh pengawal selia, maka FDIC akan menjual aset SVB untuk mendapatkan wang tunai yang akan digunakan untuk membayar balik pendeposit yang tidak diinsuranskan.

SVB mempunyai berpuluh bilion dolar dalam sekuriti bersandarkan gadai janji agensi. Aset tersebut sangat cair, dan secara teori boleh dijual dengan cepat dengan sedikit kerugian. Pembaharuan kawal selia sejak krisis kewangan 2008 juga telah menjadikan sekuriti bersandarkan gadai janji lebih selamat daripada yang menyumbang kepada isu kestabilan kewangan ketika itu.

FDIC berkata pada hari Jumaat bahawa pendeposit tidak diinsuranskan akan mendapat sijil penerima dan dibayar pembayaran dividen awal dalam masa seminggu.

Bloomberg News melaporkan pada malam Sabtu bahawa antara 30 dan 50%% daripada deposit yang tidak diinsuranskan boleh dikembalikan sejurus hari Isnin.

Aset lain yang dipegang oleh SVB termasuk pinjaman yang kurang cair dan mungkin lebih sukar untuk dijual. Proses itu boleh mengambil masa beberapa minggu atau lebih dan berakhir dengan deposit yang tidak diinsuranskan dipulihkan pada kadar kurang daripada 100%.

Sesetengah pelanggan SVB, seperti perniagaan, mungkin boleh menjual tuntutan deposit mereka kepada firma kewangan lain pada harga diskaun untuk mendapatkan wang dengan lebih cepat daripada proses FDIC.

Pelabur telah memberi amaran bahawa kegagalan pengawal selia kerajaan untuk mengumumkan rancangan baharu untuk memulihkan deposit SVB boleh membawa kepada isu melata di bank kecil dan sederhana lain serta pasaran kewangan.

Satu keputusan yang membimbangkan ialah pelanggan mengeluarkan wang dalam jumlah yang besar daripada bank lain dan mengalihkannya ke bank AS terbesar yang kerajaan telah definisikan sebagai penting secara sistemik. Pelanggan menarik balik lebih daripada $42 bilion daripada SVB pada hari Khamis, dan langkah serupa di bank lain boleh membebankan firma tersebut walaupun mereka mempunyai kunci kira-kira yang lebih kukuh.

Ketakutan itu mungkin muncul pertama kali dalam pasaran kewangan. Pasaran hadapan AS dibuka pada jam 6 petang ET, dan banyak pasaran Asia dibuka sekitar masa itu.

Kegagalan SVB telah pun memberi kesan kepada pasaran yang lebih luas. S&P 500 kehilangan 4.55% minggu lepas, manakala saham bank serantau turun 16% untuk minggu terburuk sejak Mac 2020.