Inilah yang pelabur perlu tahu tentang ETF saham tunggal

Kebanyakan pelabur menganggap dana dagangan bursa sebagai cara mudah untuk membeli bakul terpelbagai saham individu yang menjejaki indeks atau dengan pendedahan kepada tema tertentu.

Tetapi sekarang ada juga kononnya ETF saham tunggal, membenarkan pertaruhan berleveraj pada saham individu.

Walau bagaimanapun, pengawal selia dan penasihat memberi amaran bahawa produk ini mungkin terlalu rumit dan berisiko untuk pelabur harian.

"ETF saham tunggal tidak sesuai dan terlalu berisiko untuk lebih 99% pelabur," kata perancang kewangan bertauliah Jason Siperstein, presiden di Eliot Rose Wealth Management di East Greenwich, Rhode Island.

Begini cara mereka bekerja: Daripada memiliki saham individu, ETF ini mengandungi "pertukaran", yang merupakan kontrak di mana dua pihak bersetuju untuk menukar aliran tunai satu aset dengan aset yang lain.

Kontrak ini membesarkan pendedahan harian saham individu, dan cenderung untuk "meningkatkan pulangan dalam satu arah atau yang lain," jelas Ben Johnson, pengarah penyelidikan ETF global untuk Morningstar. 

Sebagai contoh, TSLL menawarkan pelabur menaik 1.5X pulangan harian bagi Tesa, dan faktor leverage ditetapkan semula setiap hari.

"Selalunya, ia boleh sangat berbeza bergantung pada tahap turun naik," kata Johnson. Semakin besar perubahan saham, semakin besar "seretan turun naik," yang menjejaskan pulangan keseluruhan anda.

Lagi daripada Investor Toolkit:
Terdapat cukai 1% baharu ke atas pembelian balik saham — inilah maksudnya untuk portfolio anda
Demokrat menyeru pembaharuan Keselamatan Sosial. Apakah maksudnya untuk faedah anda
Pelabur berpusu-pusu mendapatkan dana tenaga hijau apabila Kongres meluluskan rang undang-undang iklim

Walaupun produk ini mungkin menawarkan beberapa pelabur pendedahan kepada saham yang sukar diakses, tanpa pemahaman tentang "nuansa dan kerumitan," rata-rata pelabur mungkin mempunyai pengalaman buruk, kata Johnson.

Walaupun meluluskan ETF saham tunggal pada bulan Julai, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa telah menyuarakan kebimbangan.

"Pulangan pelabur dalam tempoh yang lebih lama mungkin jauh lebih rendah daripada yang mereka jangkakan berdasarkan prestasi saham asas," kata Pesuruhjaya SEC Caroline Crenshaw dalam satu kenyataan Julai. "Kesan ini berkemungkinan ketara terutamanya dalam pasaran yang tidak menentu," katanya. 

Beberapa penasihat kewangan juga telah memberi amaran kepada pelabur setiap hari tentang turun naik aset ini.   

"Pada pendapat saya, ini adalah alat yang menggembirakan pelaburan, yang saya fikir boleh menjadi sangat berbahaya," kata Siperstein. "Tiada kepelbagaian, kos yang sangat tinggi dan tidak diperlukan untuk majoriti orang."

Nisbah perbelanjaan untuk ETF saham tunggal lebih hampir kepada 1%, dan kos purata untuk dana yang diuruskan secara pasif ialah 0.12% pada 2021, menurut Morningstar.

Vaughn Kellerman, CFP dengan Penasihat Kekayaan HCM di Cincinnati, berkata ETF saham tunggal lebih sesuai untuk dagangan hari berbanding pelaburan jangka panjang, mengulangi kebimbangan SEC tentang kemungkinan kerugian yang lebih besar.

Walaupun ada kemungkinan untuk "memaksimumkan" pulangan jika anda bertaruh dengan betul pada pergerakan aset pada hari itu, terdapat juga potensi kerugian yang lebih besar pada bahagian bawah, katanya.  

Sebagai contoh, jika saham asas bergerak turun 10%, produk ini mungkin turun 30% hingga 40%, kata Kellerman.

Dalam kenyataan SEC yang sama, Crenshaw menambah bahawa ciri dan risiko produk ini "kemungkinan besar akan mencabar" untuk profesional pelaburan mengesyorkan kepada pelabur runcit sambil memenuhi kewajipan fidusiari mereka.