Saham dengan pulangan tinggi telah menunjukkan prestasi cemerlang tahun ini dan mungkin bersedia untuk lebih banyak keuntungan, menurut Bank of America.
Pelabur harus "menggandakan" hasil dividen tahun ini, kata Savita Subramanian, ketua ekuiti AS dan strategi kuantitatif di BofA, dalam nota penyelidikan yang diterbitkan Rabu.
Subramanian dan pasukannya menggariskan enam sebab mengapa pelabur perlu memberi tumpuan kepada hasil. Salah satunya ialah kita kini berada dalam "dunia pulangan total" dengan keuntungan lebih berkemungkinan datang daripada dividen berbanding kenaikan harga. Sasaran akhir tahun BofA untuk S&P 500 ialah 4,600, membayangkan pulangan harga negatif 4.2% dari awal 2022—tahun penurunan pertama untuk indeks itu sejak 2018.
Dividen secara historis membentuk 36% daripada jumlah pulangan pasaran, dan mereka mungkin bersedia untuk mengambil kelonggaran harga sekarang.
Saham dengan hasil yang agak tinggi juga dikenali sebagai ekuiti "tempoh pendek", berbanding saham pertumbuhan yang berjangka panjang. Pertumbuhan telah dipukul tahun ini apabila pelabur menetapkan harga dalam hasil bon yang lebih tinggi, yang mengurangkan nilai semasa aliran tunai masa hadapan untuk syarikat pertumbuhan tinggi terutamanya sukar.
Hasil dividen adalah rendah mengikut piawaian sejarah, membayangkan ia berkemungkinan meningkat. Hasil pada S&P 500 ialah 1.3%, salah satu hasil terendah dalam sejarah sejak 1953, kata BofA.
Selain itu, hasil dividen yang meningkat menawarkan perlindungan inflasi, sesuatu yang pelabur mungkin inginkan dengan inflasi baru-baru ini pada kadar tahunan 8%. Sektor-sektor yang mencatatkan prestasi lebih tinggi pada tahun ini ialah sektor yang mendapat manfaat daripada inflasi, termasuk tenaga dan bahan.
Malah, latar belakang makro telah menjadikan dividen lebih berharga dengan Rizab Persekutuan bersedia untuk menaikkan kadar pada kadar terpantas sejak awal 2000-an. Berdasarkan latar belakang itu, saham "burung di tangan" dengan hasil yang agak tinggi berkemungkinan akan terus berprestasi tinggi, kata BofA. Mereka juga cenderung untuk mengatasi prestasi semasa tempoh kitaran lewat pertumbuhan ekonomi dan prestasi pasaran–persekitaran semasa.
Bagaimana untuk melabur? Dana dagangan bursa yang menumpukan pada sektor menghasilkan tinggi seperti utiliti, tenaga dan komoditi telah mengatasi prestasi pasaran yang lebih luas tahun ini. Pilihan termasuk
Utiliti Pilih Sektor SPDR Fund
(ticker: XLU),
Tenaga Pilih Sektor SPDR Sektor
(XLE), dan
Dana Strategi Komoditi Dipertingkat WisdomTree
(GCC).
XLU menghasilkan 2.9% manakala XLE pada 3.8%. GCC mempunyai hasil pengedaran 7.7%, menurut
Pokok Kebijaksanaan
.
Lain-lain yang perlu dipertimbangkan termasuk
Dividen Tinggi Vanguard
Hasil ETF (VYM),
Global X MLP ETF
(MLPA), dan
Global X SuperDividend AS
ETF (DIV). VYM menghasilkan 2.7%, MLPA menghasilkan 8.1%, manakala DIV membayar 5.2%.
Perlu diingat bahawa hasil yang tinggi tidak menjamin jumlah pulangan yang positif. Pelabur telah membida sektor seperti tenaga dan komoditi secara mendadak. Keuntungan harga tambahan mungkin akan lebih rendah. Pelabur dalam kurungan cukai yang tinggi juga harus mempertimbangkan untuk meletakkan ETF berorientasikan pendapatan dalam akaun persaraan yang cekap cukai seperti IRA.
Tulis kepada Daren Fonda di [e-mel dilindungi]