Anjakan Bersejarah Dalam Aliran Tenaga Rusia Memantapkan China

Sekatan terkoordinasi yang dikenakan ke atas eksport minyak dan gas Rusia oleh Amerika Syarikat, Eropah dan sekutu Rim Pasifik mereka telah membawa kepada peralihan bersejarah ke arah aliran tenaga Rusia. Sekutu utama Putin, China pimpinan Xi Jinping, sudah menjadi pengimport besar bekalan tenaga Rusia, telah meningkatkan importnya dari gergasi Eurasia itu sejak bermulanya perang ke atas Ukraine. Putin sentiasa menganggap Xi sebagai "penawar yang sukar", tetapi diskaun harga yang telah dikeluarkan oleh Xi dari Rusia yang terdesak pada tahun 2022 menambah manfaat kompetitif China yang hampir tidak terhad kepada tenaga Rusia. Penyelidikan baharu di Institut Hudson memberi gambaran tentang perbezaan harga yang diperoleh Xi berbanding harga petroleum dunia. Diskaun ini memberi peluang kepada syarikat besar pembuatan China untuk meningkatkan penguasaan industri berkaitan tenaga yang penting.

Data ekonomi China bukanlah yang paling boleh dipercayai kerana birokrat Parti Komunis China (PKC) sering meningkatkan pengeluaran dan statistik lain untuk menunjukkan hujah sejarah Xi bahawa "Timur meningkat dan Barat menurun." Oleh itu, kita mesti bergantung pada data utama yang boleh ditemui dan diekstrapolasi untuk mendapatkan sedekat mungkin kepada penilaian yang tepat. Penyelidik Hudson mengambil beberapa tahun terakhir data kastam China untuk mencatatkan jumlah import minyak Rusia, kemudian mengambil jumlah nilai yang dilaporkan import ini untuk mengira harga setong bagi import minyaknya. Carta di bawah menunjukkan keputusan kembali ke 2019.

Walaupun volum import kekal agak stabil antara 2019 dan 2021, harga—mungkin terhasil daripada gabungan kontrak jangka panjang dan pembelian spot—sebahagian besarnya konsisten dengan penanda aras harga minyak mentah Brent dunia. Pada tahun 2022 import China mula meningkat, mencapai tahap rekod dalam jumlah pada bulan Mei. Tetapi harga mula menjejaki harga minyak mentah Brent dengan ketara, kerana Rusia menjadi semakin bimbang dengan menggantikan pasaran yang ditutup di Barat. Jadual di bawah memperincikan trend ini.

Syarat untuk pembelian Cina juga telah dilonggarkan dengan mengetepikan surat kredit dan melanjutkan syarat pembayaran balik seperti yang diperlukan untuk menyelesaikan transaksi.

Dalam pasaran gas asli China juga telah mempercepatkan rancangan untuk meningkatkan import dari Rusia, walaupun kerana keperluan untuk infrastruktur pengangkutan tambahan, impak tidak akan secepat itu bagi petroleum dan produk ditapis.

Rusia sudah pun menjadi pembekal gas ketiga terbesar ke China, di belakang Australia dan Turkmenistan, tetapi perkadarannya akan meningkat dengan ketara apabila jumlah daripada saluran paip sedia ada dipertingkatkan dan apabila saluran paip baharu yang diumumkan oleh Putin semasa dia melawat Xi untuk Sukan Olimpik Beijing muncul dalam talian. . China juga mengalihkan import LNG daripada pembekal AS dan Australia yang memihak kepada pengeksport Rusia. Pada tahun 2022 sahaja import dari AS merosot sebanyak 95%. Sebahagian besar daripada LNG itu telah diubah hala ke Eropah, yang membayar harga premium.

Laporan akhbar kerap menegaskan bahawa kontrak China jangka panjang untuk gas Rusia adalah di bawah harga pasaran, tetapi data yang tersedia tidak dapat menyokong secara muktamad pernyataan ini. Penyelidikan Hudson menggunakan data kastam China menunjukkan bahawa China membayar Rusia kira-kira 17% kurang daripadanya purata harga import pada tahun 2020 dan 22% kurang pada 2021 untuk gas saluran paip. Pemerhatian Putin tentang kehebatan tawar-menawar Xi apabila mereka menandatangani perjanjian gas 2022 (serta perjanjian projek 2014 yang lebih besar) menyokong teori yang dipercayai secara meluas mengenai harga di bawah pasaran, terutamanya berbanding harga dua kali ganda atau tiga kali ganda pada pasaran spot 2022, yang mana orang Eropah terpaksa membayar untuk menebus kerugian eksport Rusia dan sekatan mereka sendiri.

Rusia juga merupakan pembekal utama arang batu ke China, yang masih menyumbang lebih separuh daripada semua penggunaan tenaganya. Semua memberitahu 73% import China dari Rusia melibatkan bahan api fosil. Perlu diingat bahawa ekonomi China menghasilkan lebih banyak CO2 daripada keseluruhan keahlian negara perindustrian yang membentuk Organisasi Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan. KDNK kumpulan terakhir adalah lebih daripada dua kali ganda daripada China.

Di samping membantu mengekalkan mesin perang Putin, import tenaga Rusia dari China membantu memberikan sektor perindustriannya lebih kelebihan daya saing dalam pasaran dunia daripada yang telah dihasilkan oleh model ekonomi merkantilis yang disubsidi. Walaupun harga tenaga Eropah meningkat tiga kali ganda atau lebih dan menghadapi kekurangan bekalan asas, dan industri AS dilemahkan oleh harga bahan api yang lebih tinggi dan inflasi yang semakin meningkat, China kini menikmati kelebihan luas bekalan yang konsisten dan harga yang menguntungkan.

Satu contoh konkrit di kalangan banyak melibatkan industri kimia, yang menggunakan petroleum dan gas asli sebagai bahan mentah dan haba proses. Laporan baru mencadangkan bahawa Eropah utama syarikat kimia seperti BASF berada dalam bahaya krisis yang semakin meningkat disebabkan oleh kekurangan bekalan dan harga yang melambung tinggi. Industri penjanaan elektrik dan jentera di Eropah juga berada dalam bahaya besar atas sebab yang sama. Industri kimia AS telah menjadi peneraju dunia kerana revolusi fracking telah menghasilkan bekalan domestik yang banyak pada harga yang menggalakkan, tetapi ia kini diancam oleh industri China yang semakin berkembang.

Satu lagi masalah di kaki langit ialah AS dan Eropah tidak membina sebarang kapasiti penapisan petroleum baharu yang ketara dalam tempoh 20-30 tahun yang lalu. Kekurangan dalam bahagian penting industri ini merupakan penyumbang utama kepada kerosakan politik harga runcit petrol dan produk ditapis lain di dunia Barat. China kini mempunyai beberapa 30% lebihan kapasiti dalam penapisan, dan boleh difikirkan masuk ke dalam pelanggaran dan menjadi pengeksport utama ke Barat, kerana ia menikmati bekalan baharu utama pada harga relatif lebih rendah dari Rusia (serta sekutu bersama mereka Iran).

Amerika Syarikat boleh membantu sekutu Eropah dan Lingkaran Pasifiknya, meneutralkan peluang China yang semakin meningkat dalam industri tenaga dan intensif tenaga, dan menyumbang kepada usaha terkepung Ukraine untuk mengalahkan pencerobohan Rusia jika ia menganggap industri pengeluaran minyak dan gasnya sebagai sebahagian daripadanya. "Arsenal Demokrasi" zaman moden dan bukannya sebagai paria yang harus dihapuskan secara perlahan-lahan. Menggalakkan lebih banyak pengeluaran domestik di tengah-tengah krisis berkaitan ini boleh menyumbang kepada menurunkan inflasi domestik dan mengekalkan daya saing industri berikutan peningkatan kuasa perindustrian China yang didorong oleh musuh AS di Rusia dan Iran. Ini adalah krisis akut dan pentadbiran dan Kongres Biden perlu menanganinya sebelum Ukraine terharu dan sekutu Rusia China memperoleh lebih banyak penguasaan dalam sektor perindustrian.