Hong Kong meluaskan saluran pelaburan rentas sempadannya dengan Shanghai dan Shenzhen dengan dua kelas baharu produk kewangan pada hari Isnin, meningkatkan status bandar itu sebagai hab modal luar pesisir tanah besar China.
Sambungan ETF dimulakan secara rasmi, membolehkan pelabur global memanfaatkan 83 dana dagangan bursa (ETF) di China – 53 di Shanghai, 30 di Shenzhen – melalui akaun yang dipegang di Hong Kong, pembukaan yang mungkin menarik sehingga 200 bilion yuan (AS$29.8 bilion) pelaburan dalam satu hingga dua tahun, menurut ramalan oleh China Asset Management.
Secara berasingan, pihak berkuasa monetari China dan Hong Kong berkata mereka akan menubuhkan a Swap Connect bagi pelabur global melindung nilai risiko 3.7 trilion yuan bon luar pesisir yang dipegang oleh mereka. Pertukaran itu akan muncul paling awal pada penghujung 2022, dengan pertukaran kadar faedah untuk pengguna menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain, menurut kenyataan bersama oleh pengawal selia kewangan dan monetari China dan Hong Kong.
Adakah anda mempunyai soalan tentang topik dan arah aliran terbesar dari seluruh dunia? Dapatkan jawapan dengan Pengetahuan SCMP, platform kandungan pilihan susun baharu kami dengan penerangan, Soalan Lazim, analisis dan maklumat grafik yang dibawakan kepada anda oleh pasukan kami yang memenangi anugerah.
Pengembangan skim Connect, panas pada tumit Ulang tahun 25th dari Hong Kong kembali kepada kedaulatan Cina tiga hari sebelum itu, merupakan salah satu tanda paling jelas tentang peranan penting bandar itu sebagai hab kewangan luar pesisir China. Hong Kong ialah batu loncatan penting bagi syarikat dan pelabur China untuk memanfaatkan dana luar negara, dan menyediakan pintu masuk untuk modal global untuk masuk ke China, ekonomi dan pasaran modal kedua terbesar di dunia.
John Lee Ka-chiu bercakap semasa majlis angkat sumpah sebagai Ketua Eksekutif Hong Kong pada 1 Julai 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu bercakap semasa majlis angkat sumpah sebagai Ketua Eksekutif Hong Kong pada 1 Julai 2022 Foto: Bloomberg>
“Dunia sedang melalui perubahan seismik yang tidak dapat dilihat dalam satu abad, tetapi masa menyebelahi kita, dan ini adalah asas untuk ketabahan, keazaman dan keyakinan kita,” kata Ketua Eksekutif Hong Kong John Lee Ka-chiu semasa seminar dalam talian untuk menandakan ulang tahun kelima program Bond Connect. “Dalam kemajuan [pembangunan Hong Kong] menjadi pusat kewangan antarabangsa, kami [menyaksikan] hakikat bahawa pembangunan mantap China adalah sokongan paling padu [untuk] Hong Kong.”
Program Sambung bermula pada 2014 sebagai anak otak bekas ketua bursa saham Hong Kong Charles Li Xiaojia, memberikan akses dana global ke pasaran saham dalam denominasi yuan tanah besar China. Ia juga membenarkan institusi China dan pelabur profesional keupayaan untuk melabur dalam saham yang disenaraikan di pasaran saham Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, timbalan ketua pegawai eksekutif Suruhanjaya Sekuriti dan Hadapan (SFC) Hong Kong di pejabat SFC di Quarry Bay pada 21 September 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, timbalan ketua pegawai eksekutif Hong Kong Suruhanjaya Sekuriti dan Niaga Hadapan Kong (SFC) di pejabat SFC di Quarry Bay pada 21 September 2021. Foto: Jonathan Wong>
Selama bertahun-tahun, program Connect berkembang dari segi saiz, geografi dan kepelbagaian, berkembang menjadi Bond Connect pada 2017, Sambungan Saham Shanghai-London pada 2019, produk pengurusan kekayaan tahun lepas, dan kini ETF dan pertukaran.
"Hong Kong adalah tempat yang selesa, [di mana] pelabur boleh melabur dengan mengetahui bahawa mereka memenuhi peraturan China," tanpa berada di tanah besar secara fizikal, kata Julia Leung Fung-yee, timbalan ketua pegawai eksekutif Suruhanjaya Sekuriti dan Niaga Hadapan (SFC), semasa forum dalam talian untuk menandakan ulang tahun program Bond Connect.
Pasaran saham bercampur-campur selepas pelbagai program Connect diumumkan. Indeks penanda aras Hong Kong Hang Seng ditutup hari ini turun 0.1 peratus, selepas merangkak keluar daripada penurunan 1.8 peratus. Tolok utama Shanghai meningkat 0.5 peratus manakala indeks utama Shenzhen meningkat 1.2 peratus.
ETF ialah sekumpulan sekuriti asas, termasuk saham, komoditi dan kelas aset lain, yang pelabur boleh beli dan jual di bursa seperti saham biasa.
ETF Connect akan menarik dana jangka panjang ke pasaran kewangan China, mewujudkan jenis kedalaman dan pengimbang kepada aliran modal jangka pendek dan sentimen yang tidak menentu, kata Xu Meng, pengarah eksekutif pelaburan kuantitatif di China Asset Management, yang mempunyai 10 ETF termasuk dalam 83 dana pertama yang layak untuk pelaburan luar negara.
"Ia akan memberi manfaat kepada pengurus aset antarabangsa kerana mereka biasanya menggunakan ETF sebagai alat untuk mengoptimumkan kecairan dalam dana," kata Xu, sambil menambah bahawa pelabur luar pesisir cenderung untuk memasukkan ETF dalam portfolio mereka, kerana mereka mempunyai kecairan yang lebih baik dan risiko yang lebih pelbagai berbanding dengan melabur dalam satu saham.
Sejumlah 694 ETF bernilai 1.5 trilion yuan perdagangan di Shanghai dan Shenzhen, dengan tawaran telah berkembang 30 peratus tahun lepas, menurut data daripada Kumpulan Shenwan Hongyuan dan Huachuang Securities. Itu berbanding dengan jumlah permodalan pasaran sebanyak 84 trilion yuan untuk pasaran darat China.
Pasaran ETF Hong Kong jauh lebih kecil, menempatkan hanya 150 dana sedemikian dengan HK$405.9 bilion (AS$51.7 bilion) dalam aset di bawah pengurusan, menurut data yang disediakan oleh Huaxin Securities.
. Swap Connect merupakan peningkatan penting untuk membantu pelabur melindung nilai daripada risiko dalam pasaran bon. Pelabur global telah meningkatkan pegangan bon darat dalam denominasi yuan China sebanyak 40 peratus setiap tahun sejak 2017 kepada 3.7 trilion yuan, kata Pan Gongsheng, timbalan gabenor Bank Rakyat China (PBOC), semasa seminar Bond Connect.
“Dalam pasaran yang tidak menentu dan situasi geopolitik yang tegang hari ini, orang ramai melihat kepada dasar ekonomi China yang sangat stabil yang bertujuan untuk mewujudkan persekitaran yang sangat stabil,” kata Jimmy Jim, ketua pasaran global di ICBC (Asia) Limited. "Ini sangat penting kepada pelabur - mereka boleh meramalkan dengan lebih baik apa yang berlaku dan mengurangkan risiko pasaran"
Ia akan bermula melalui apa yang dipanggil perdagangan arah utara, membolehkan pelabur global mengakses pasaran derivatif kewangan China melalui hubungan antara pusat penjelasan di China dan Hong Kong.
Jadual waktu untuk arah selatan, yang akan membolehkan pelabur tanah besar mengakses pasaran derivatif kewangan Hong Kong, tidak jelas dengan serta-merta.
Hong Kong juga menerima peluang dalam peranannya sebagai hab perdagangan luar pesisir terbesar di dunia untuk renminbi. Bank pusat China menaik taraf kemudahan pertukaran mata wangnya dengan Hong Kong kepada perjanjian tetap, dan mengembangkan saiz sebanyak 60 peratus kepada 800 bilion yuan.
Langkah itu, perjanjian swap berdiri pertama PBOC, bertujuan untuk menyediakan sokongan kecairan jangka panjang kepada pasaran Hong Kong, membantu menstabilkan jangkaan pasaran dan menggalakkan pembangunan pasaran yuan luar pesisir bandar itu, bank pusat berkata.
Pelaburan dalam denominasi Renminbi "menarik atas banyak sebab," dan jumlah pelaburan berkaitan China "akan terus berkembang ... dalam jangka sederhana hingga panjang" walaupun terdapat pandemik Covid-19, kata presiden Orient Securities Company Limited Lu Weiming.
"China telah mengekalkan dasarnya tertumpu kepada pembangunan negara, [jadi] kadar pertukaran renminbi kekal stabil berbanding mata wang pasaran sedang pesat membangun yang lain," kata Lu. "Renminbi boleh memenuhi keperluan pelabur untuk pengurusan aset dengan lebih baik."
Artikel ini pada asalnya muncul dalam Pos Pagi China Selatan (SCMP), pelaporan suara paling berwibawa tentang China dan Asia selama lebih daripada satu abad. Untuk lebih banyak cerita SCMP, sila terokai apl SCMP atau lawati SCMP Facebook and Twitter halaman. Hakcipta © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Semua hak terpelihara.
Hakcipta (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Semua hak terpelihara.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html