Indeks Harga Perumahan Melambat Dan Keyakinan Pengguna Jatuh Apabila Kemelesetan Berpotensi Semakin Hampir

Takeaways Utama

• Keyakinan telah jatuh pada bulan November selepas meningkat untuk tiga bulan sebelumnya
• S&P CoreLogic Case Shiller jatuh lagi 0.8% pada bulan September menandakan tiga bulan berturut-turut kejatuhan harga purata rumah nasional
• Ia adalah yang terbaharu dalam rentetan data ekonomi negatif, tetapi ia bukan semua berita buruk dengan data seperti perbelanjaan pengguna dan kadar pengangguran bertahan dengan baik.

Pada masa ini ekonomi berasa sedikit seperti GIF gelung trak yang akan mengenai tiang, tetapi tidak pernah melakukannya.

Kami telah mendengar perbualan tentang potensi kemelesetan untuk apa yang dirasakan seperti setahun sekarang, dengan beberapa CEO dan ahli politik menyerunya. Berkenaan dengan eksekutif, tindakan mereka telah sepadan dengan kata-kata mereka, dengan beribu-ribu pemberhentian dilaksanakan, terutamanya di seluruh sektor teknologi.

Pasaran saham juga telah mengikutinya, dengan beberapa kejatuhan besar-besaran dalam harga saham di seluruh papan dan sangat sedikit sektor pasaran yang dapat mengekalkan nilainya.

Dari segi data ekonomi mentah, pemulihan adalah lebih perlahan. Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan telah keberatan untuk memanggil permulaan kemelesetan rasmi, walaupun walaupun definisi tradisional dua suku berturut-turut pertumbuhan ekonomi dipenuhi awal tahun ini.

Alasan utama untuk ini adalah hakikat bahawa jumlah data ekonomi yang munasabah yang keluar telah mengejutkan positif. Pasaran buruh kekal berdaya tahan dan perbelanjaan pengguna stabil.

Apatah lagi pasaran perumahan yang terus menyaksikan purata harga rumah meningkat, walaupun berlaku kelembapan pesat dalam jumlah transaksi.

Nampaknya sinaran cahaya ini mungkin mula berkelip.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Indeks Harga Perumahan perlahan

Data terkini daripada indeks harga rumah nasional S&P CoreLogic Case Shiller telah dikeluarkan, menunjukkan bahawa nilai rumah di AS jatuh 0.8% pada bulan September berbanding bulan sebelumnya.

Ia meneruskan aliran menurun yang telah dimainkan sejak kemuncak pasaran pada bulan Jun, dengan harga kini jatuh untuk tiga bulan berturut-turut. Memandangkan berapa banyak kadar faedah telah meningkat tahun ini, ia sebenarnya tidak terlalu mengejutkan.

Walaupun indeks harga perumahan keseluruhan adalah serupa dengan paras pada Mac tahun ini, kenaikan kadar berterusan daripada Fed bermakna bakal pembeli rumah membelanjakan lebih banyak setiap bulan untuk hartanah tersebut.

Setakat tahun ini Fed telah melaksanakan empat kenaikan kadar faedah utama sebanyak 0.75 mata peratusan. Ini akan menjadi kenaikan yang besar walaupun hanya sekali, tetapi untuk melakukan lonjakan ini empat kali berturut-turut adalah peralihan dasar yang serius daripada dekad kadar faedah rendah yang direkodkan.

Sudah tentu, ini semua adalah dalam usaha untuk menurunkan inflasi yang juga telah mencapai tahap yang tidak pernah kita lihat dalam satu generasi.

Dasar ini telah menyaksikan purata gadai janji tetap 30 tahun di Amerika Syarikat mencapai melebihi 7%, daripada tahap sekitar 3% pada akhir 2021.

Ini bermakna peningkatan dalam pembayaran gadai janji beratus-ratus dolar sebulan, walaupun bagi mereka yang mempunyai pinjaman yang agak sederhana. Ia adalah peningkatan kos yang ramai tidak mampu menanggungnya, terutamanya dengan kos sara hidup yang meningkat dengan begitu banyak merentasi setiap sektor ekonomi yang lain.

Ini bermakna bahawa lebih sedikit pemilik rumah ingin berpindah, dengan prospek peningkatan besar dalam pengeluaran bulanan mereka memaksa mereka untuk tinggal di gadai janji dan rumah semasa mereka.

Keyakinan pengguna mencecah paras terendah sejak Julai

Selepas jatuh secara konsisten setiap bulan untuk separuh pertama 2022, keyakinan pengguna mula naik semula daripada paras rendah pada bulan Jun. Ia meningkat bulan ke bulan daripada indeks rendah 50 pada Jun sehingga 59.9 pada Oktober, menurut Data sentimen pengguna Universiti Michigan. Untuk November, jumlah itu telah jatuh kembali kepada 56.8.

Walaupun indeks telah meningkat secara berterusan sehingga November, adalah penting untuk mengekalkan angka dalam konteks. Keyakinan pengguna masih jauh lebih rendah daripada puncak sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dengan indeks mencecah 100 kembali pada awal 2020 sebelum Covid.

Serta angka Universiti Michigan, Indeks Keyakinan Pengguna Lembaga Persidangan juga dikeluarkan pada hari Selasa, dan ia melukis gambar yang sama.

Kemelesetan ekonomi kelihatan tidak dapat dielakkan, tetapi kami telah mendengarnya sejak sekian lama

Jadi pertumbuhan ekonomi adalah rendah, keyakinan pengguna sedang dalam perjalanan ke bawah, pasaran saham telah jatuh, musim sejuk crypto telah tiba dengan baik dan benar-benar tiba malah pasaran perumahan mula perlahan. Di sebalik semua ini, perbelanjaan pengguna terus meningkat, berkembang sebanyak 0.6% pada bulan Ogos dan September.

Ini akankah ia / tidak ia usikan kemelesetan sebenarnya adalah apa yang Fed dan pengerusi Jerome Powell sasarkan.

Dengan inflasi pada paras rekod yang tinggi di belakang gangguan rantaian bekalan Covid, mereka tidak mempunyai pilihan selain bertindak tegas untuk cuba menurunkannya. Masalah dengan menaikkan kadar faedah untuk menurunkan inflasi, ialah ia menurunkan pertumbuhan ekonomi dengannya.

Itu bukan penghujung dunia jika pertumbuhan ekonomi sudah tinggi, yang biasanya berlaku apabila inflasi meningkat. Namun kali ini, keadaannya agak berbeza. Pertumbuhan ekonomi telah berlaku di mana-mana, dengan angka buatan yang tinggi pada tahun lepas datang dari asas rendah yang dicipta oleh sekatan Covid.

Jadi dengan dasar kadar faedah yang direka untuk memperlahankan pertumbuhan ekonomi daripada paras yang sudah rendah, Fed secara aktif mendorong kami ke arah kemelesetan. Pada pendapat mereka, ia adalah harga yang patut dibayar untuk mengawal inflasi.

Apa yang mereka harapkan untuk dicapai ialah melakukan ini sambil menyebabkan 'pendaratan lembut' ekonomi, bukannya kejatuhan besar. Mereka mungkin boleh menurunkan inflasi dalam satu masa jika mereka hanya menaikkan kadar kepada 10%. Tetapi, itu akan menyebabkan kegawatan ekonomi yang besar, perniagaan muflis dan menyebabkan berjuta-juta orang kehilangan pekerjaan.

Bukan situasi perjanjian.

Dengan menyebarkan kenaikan dalam tempoh masa yang lebih lama, ini bermakna ekonomi boleh terbantut dengan beberapa berita baik dan beberapa berita buruk.

Realitinya, sama ada kita memasuki kemelesetan rasmi atau tidak, tidak banyak perbezaannya. Ia tidak seperti terdapat perniagaan yang menunggu untuk melihat apa yang diumumkan oleh Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan sebelum mereka memutuskan sama ada untuk memberi kenaikan gaji kepada semua orang atau memberhentikan mereka.

Syarikat melihat ke hadapan pada unjuran data ekonomi dan membuat keputusan mereka berdasarkan cara ia mungkin memberi kesan kepada perniagaan mereka. Perbezaan dalam pertumbuhan ekonomi antara +0.1% atau -0.2% tidak mungkin mengubah rancangan mereka secara mendadak.

Apakah yang boleh dilakukan oleh pelabur dalam ekonomi semasa?

Dengan pasaran saham dalam keadaan merah dan prospek ekonomi tidak kelihatan hebat, apakah yang perlu pelabur lakukan? Wang tunai masih tidak menawarkan banyak pulangan, dan dengan inflasi yang masih tinggi, nilai sebenar terus menurun setiap tahun.

Nah, satu strategi adalah untuk melihat untuk melabur ke dalam aset yang cenderung mengekalkan nilainya semasa kemelesetan. Ini mungkin bermakna pelaburan anda bertahan lebih baik, tetapi masih boleh kekal rata atau jatuh. Untuk benar-benar mencari prestasi yang lebih baik dan hasil yang kukuh, anda perlu menjadi lebih sofistikated.

Nasib baik, kami mempunyai pilihan yang bagus.

Di Q.ai kami menggunakan kuasa AI untuk melaksanakan strategi perdagangan canggih yang biasanya dikhaskan untuk pelanggan perbankan pelaburan bernilai tinggi. Contoh yang sempurna untuk ini ialah Kit Cap Besar kami. Semasa tempoh pertumbuhan rendah atau negatif, syarikat besar cenderung menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada syarikat kecil dan sederhana.

Mereka biasanya perniagaan yang lebih matang dengan kepelbagaian yang lebih besar dalam hasil mereka dan kurang pergantungan pada pelanggan baharu untuk menjana keuntungan. Mereka juga cenderung mempunyai lebih banyak rizab tunai di bank, membolehkan mereka melalui tempoh ketidakstabilan ekonomi.

Untuk memanfaatkan ini, kami Kit Cap Besar mengambil kedudukan panjang dalam 1,000 syarikat terbesar di AS, sementara pada masa yang sama mengambil kedudukan pendek dalam 2,000 berikutnya. Ini bermakna pelabur boleh mendapat keuntungan daripada perubahan relatif antara kedua-duanya.

Disebabkan oleh cara ia berstruktur, anda boleh mendapat keuntungan walaupun pasaran keseluruhan adalah rata atau menurun, selagi syarikat besar bertahan lebih baik daripada yang lebih kecil.

Ia seperti mempunyai pengurus dana lindung nilai peribadi, betul-betul di dalam poket anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.