Mungkin hujah terbaik untuk melabur lebih banyak daripada 401(k) kami dalam pasaran saham sekarang ialah semua orang memberitahu kami untuk tidak melakukannya. Sebagai peraturan umum, ini adalah masa yang baik untuk menjadi menaik apabila ramai yang lain menurun.
Dan mungkin hujah kedua terbaik adalah masa tahun. "Kesan Halloween" adalah perkara sebenar. Tiada siapa yang tahu mengapa, tetapi pasaran saham telah menghasilkan sebahagian besar keuntungan mereka semasa musim sejuk, dari 31 Oktober hingga 30 April.
Tetapi mari kita bermain sebagai penyokong syaitan dan bertanya: Secara realistik, betapa teruknya pasaran beruang ini? Dan saya tidak bercakap tentang betapa buruknya ia boleh berlaku untuk pedagang jangka pendek atau seseorang yang mencari keuntungan cepat. Saya sedang memikirkan tentang apa yang mungkin bermakna bagi pelabur persaraan seperti anda (dan saya) — orang yang melabur beberapa dekad ke hadapan?
Baca: Had untuk caruman 401(k) akan melonjak hampir 10% pada tahun 2023, tetapi bukanlah idea yang baik untuk memaksimumkan pelaburan persaraan anda
Untuk mendapatkan idea, saya memecahkan buku sejarah—atau, lebih tepat lagi, data sejarah yang disusun dan diselenggara oleh Robert Shiller, profesor kewangan di Universiti Yale (dan pemenang Hadiah Nobel). Dia mempunyai angka prestasi pada saham AS sepanjang perjalanan kembali ke pentadbiran Grant.
Dan saya menjalankan beberapa analisis berdasarkan cara semakin ramai daripada kita melabur: Iaitu, dengan "purata kos dolar," atau membuang jumlah yang sederhana (dan sama) ke dalam pasaran setiap bulan, datang hujan atau cerah.
Bertentangan dengan pendapat popular, masa paling teruk bagi pelabur biasa untuk memasuki pasaran bukan hanya sebelum kemalangan yang terkenal pada tahun 1929.
Ya, pasaran saham runtuh kemudian hampir 90% dalam tempoh 4 tahun akan datang (berperingkat), atau kira-kira 75% dalam istilah sebenar yang diselaraskan dengan inflasi apabila anda memasukkan dividen. Tetapi oh budak lelaki adakah ia melantun semula dengan cepat. Dari paras terendah 1932 ia menggandakan wang anda dalam setahun dan ia menggandakan wang anda selama 5 tahun.
Baca: Perkara yang perlu dilakukan dengan wang tunai anda jika anda bersara atau bersara tidak lama lagi
Seseorang yang membuang semua wang mereka ke pasaran pada saat yang paling teruk, pada penghujung Ogos 1929, sebenarnya telah kembali memperoleh keuntungan menjelang 1936. Dan seseorang yang kos dolar secara purata melalui Kemalangan 1929 dan Kemelesetan Besar, walaupun dengan anggapan mereka bermula pada masa yang paling teruk, memperoleh keuntungan pada musim bunga tahun 1933 dan meningkat kira-kira 50% menjelang tahun 1939.
Tetapi masa yang benar-benar buruk untuk pelabur biasa yang purata kos dolar ialah tahun 1960-an dan 1970-an. Daripada kejatuhan pantas dan bangkit semula, pelabur dalam dekad tersebut mengalami bencana yang berterusan apabila saham jatuh di belakang inflasi yang meruncing untuk bahagian terbaik dalam tempoh 20 tahun.
Menggunakan data Profesor Shiller, saya menjalankan analisis ringkas tentang apa yang akan berlaku kepada purata kos dolar yang bermula pada tahun 1964 dan berterusan selama beberapa dekad.
Anda boleh lihat hasilnya di atas.
Ia tidak cantik. Itu menunjukkan pulangan pelaburan "sebenar" terkumpul, bermakna pulangan selepas pelarasan untuk inflasi, bagi seseorang yang terus memasukkan jumlah yang sama ke dalam S&P 500 setiap bulan. (Oh, dan kami mengabaikan yuran dan cukai.)
Yikes!
Bolehkah ini berlaku lagi? pasti. Apa sahaja boleh berlaku. Adakah mungkin? Mungkin tidak.
Ini adalah senario kes terburuk dalam rekod. Saya bermain pembela syaitan.
Sebenarnya pulangan sebenar median pada S&P 500
SPX,
+ 1.63%
lebih 30 tahun hanya di bawah 7%.
Terdapat dua kaveat yang perlu diingat.
Pertama, ini dalam istilah "sebenar". Apa yang didedahkan oleh carta ialah, selain daripada kejatuhan yang singkat pada tahun 1970 dan tempoh yang sukar pada pertengahan 1970-an, portfolio saham secara kasarnya telah bersaing dengan inflasi yang berterusan. walaupun melalui dekad yang sangat teruk ini. Anda tidak mendahului bola 8 tetapi anda tidak ketinggalan. Keselesaan kecil, sudah tentu, tetapi patut disebut.
Kedua, tahun-tahun yang panjang dan kurus kemudiannya diimbangi secara berlebihan oleh ledakan selepas tahun 1982. Seseorang yang mula melabur untuk persaraan mereka pada tahun 1964 dan tidak bersara sehingga pertengahan 1980-an membuat jumlah keuntungan atas pelaburan mereka kira-kira 50% secara nyata, syarat kuasa beli. Seseorang yang melabur lebih 30 tahun lebih daripada dua kali ganda wang mereka.
Berita baik tentang pasaran beruang, malah pasaran beruang panjang, ialah jika kita terus melabur semasa pasaran itu, kita mengambil saham dengan harga yang murah.
Wang yang dilaburkan dalam S&P 500 pada pertengahan 1970-an? Sepanjang 20 tahun akan datang ia mengalahkan inflasi sebanyak 700%.
"Walaupun pelabur terperangkap dalam masa yang paling teruk dalam sejarah, dengan meneruskan pelaburan, mereka sentiasa turun secara purata - mereka meningkatkan pulangan mereka dalam jangka panjang," kata Joachim Klement, ahli strategi pelaburan di Liberum. “Mereka mengatakan faedah kompaun adalah keajaiban kelapan dunia. Saya akan katakan purata kos dolar ialah yang kesembilan.”
Seberapa buruk ia boleh berlaku untuk 401 (k) anda?
Mungkin hujah terbaik untuk melabur lebih banyak daripada 401(k) kami dalam pasaran saham sekarang ialah semua orang memberitahu kami untuk tidak melakukannya. Sebagai peraturan umum, ini adalah masa yang baik untuk menjadi menaik apabila ramai yang lain menurun.
Dan mungkin hujah kedua terbaik adalah masa tahun. "Kesan Halloween" adalah perkara sebenar. Tiada siapa yang tahu mengapa, tetapi pasaran saham telah menghasilkan sebahagian besar keuntungan mereka semasa musim sejuk, dari 31 Oktober hingga 30 April.
Tetapi mari kita bermain sebagai penyokong syaitan dan bertanya: Secara realistik, betapa teruknya pasaran beruang ini? Dan saya tidak bercakap tentang betapa buruknya ia boleh berlaku untuk pedagang jangka pendek atau seseorang yang mencari keuntungan cepat. Saya sedang memikirkan tentang apa yang mungkin bermakna bagi pelabur persaraan seperti anda (dan saya) — orang yang melabur beberapa dekad ke hadapan?
Baca: Had untuk caruman 401(k) akan melonjak hampir 10% pada tahun 2023, tetapi bukanlah idea yang baik untuk memaksimumkan pelaburan persaraan anda
Untuk mendapatkan idea, saya memecahkan buku sejarah—atau, lebih tepat lagi, data sejarah yang disusun dan diselenggara oleh Robert Shiller, profesor kewangan di Universiti Yale (dan pemenang Hadiah Nobel). Dia mempunyai angka prestasi pada saham AS sepanjang perjalanan kembali ke pentadbiran Grant.
Dan saya menjalankan beberapa analisis berdasarkan cara semakin ramai daripada kita melabur: Iaitu, dengan "purata kos dolar," atau membuang jumlah yang sederhana (dan sama) ke dalam pasaran setiap bulan, datang hujan atau cerah.
Bertentangan dengan pendapat popular, masa paling teruk bagi pelabur biasa untuk memasuki pasaran bukan hanya sebelum kemalangan yang terkenal pada tahun 1929.
Ya, pasaran saham runtuh kemudian hampir 90% dalam tempoh 4 tahun akan datang (berperingkat), atau kira-kira 75% dalam istilah sebenar yang diselaraskan dengan inflasi apabila anda memasukkan dividen. Tetapi oh budak lelaki adakah ia melantun semula dengan cepat. Dari paras terendah 1932 ia menggandakan wang anda dalam setahun dan ia menggandakan wang anda selama 5 tahun.
Baca: Perkara yang perlu dilakukan dengan wang tunai anda jika anda bersara atau bersara tidak lama lagi
Seseorang yang membuang semua wang mereka ke pasaran pada saat yang paling teruk, pada penghujung Ogos 1929, sebenarnya telah kembali memperoleh keuntungan menjelang 1936. Dan seseorang yang kos dolar secara purata melalui Kemalangan 1929 dan Kemelesetan Besar, walaupun dengan anggapan mereka bermula pada masa yang paling teruk, memperoleh keuntungan pada musim bunga tahun 1933 dan meningkat kira-kira 50% menjelang tahun 1939.
Tetapi masa yang benar-benar buruk untuk pelabur biasa yang purata kos dolar ialah tahun 1960-an dan 1970-an. Daripada kejatuhan pantas dan bangkit semula, pelabur dalam dekad tersebut mengalami bencana yang berterusan apabila saham jatuh di belakang inflasi yang meruncing untuk bahagian terbaik dalam tempoh 20 tahun.
Menggunakan data Profesor Shiller, saya menjalankan analisis ringkas tentang apa yang akan berlaku kepada purata kos dolar yang bermula pada tahun 1964 dan berterusan selama beberapa dekad.
Anda boleh lihat hasilnya di atas.
Ia tidak cantik. Itu menunjukkan pulangan pelaburan "sebenar" terkumpul, bermakna pulangan selepas pelarasan untuk inflasi, bagi seseorang yang terus memasukkan jumlah yang sama ke dalam S&P 500 setiap bulan. (Oh, dan kami mengabaikan yuran dan cukai.)
Yikes!
Bolehkah ini berlaku lagi? pasti. Apa sahaja boleh berlaku. Adakah mungkin? Mungkin tidak.
Ini adalah senario kes terburuk dalam rekod. Saya bermain pembela syaitan.
Sebenarnya pulangan sebenar median pada S&P 500
+ 1.63%
SPX,
lebih 30 tahun hanya di bawah 7%.
Terdapat dua kaveat yang perlu diingat.
Pertama, ini dalam istilah "sebenar". Apa yang didedahkan oleh carta ialah, selain daripada kejatuhan yang singkat pada tahun 1970 dan tempoh yang sukar pada pertengahan 1970-an, portfolio saham secara kasarnya telah bersaing dengan inflasi yang berterusan. walaupun melalui dekad yang sangat teruk ini. Anda tidak mendahului bola 8 tetapi anda tidak ketinggalan. Keselesaan kecil, sudah tentu, tetapi patut disebut.
Kedua, tahun-tahun yang panjang dan kurus kemudiannya diimbangi secara berlebihan oleh ledakan selepas tahun 1982. Seseorang yang mula melabur untuk persaraan mereka pada tahun 1964 dan tidak bersara sehingga pertengahan 1980-an membuat jumlah keuntungan atas pelaburan mereka kira-kira 50% secara nyata, syarat kuasa beli. Seseorang yang melabur lebih 30 tahun lebih daripada dua kali ganda wang mereka.
Berita baik tentang pasaran beruang, malah pasaran beruang panjang, ialah jika kita terus melabur semasa pasaran itu, kita mengambil saham dengan harga yang murah.
Wang yang dilaburkan dalam S&P 500 pada pertengahan 1970-an? Sepanjang 20 tahun akan datang ia mengalahkan inflasi sebanyak 700%.
"Walaupun pelabur terperangkap dalam masa yang paling teruk dalam sejarah, dengan meneruskan pelaburan, mereka sentiasa turun secara purata - mereka meningkatkan pulangan mereka dalam jangka panjang," kata Joachim Klement, ahli strategi pelaburan di Liberum. “Mereka mengatakan faedah kompaun adalah keajaiban kelapan dunia. Saya akan katakan purata kos dolar ialah yang kesembilan.”
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo