Bagaimana Anda Mampu Tidak Dilaburkan dalam Apple?

musim luruh. Anda sepatutnya melihat trafik yang disandarkan di luar bandar timur Long Island pada tahun ini. Di tepi ladang dan kebun. Anda boleh menghabiskan sepanjang hari bergerak kurang daripada lima batu sejam di jalan desa kerana hari ini bulan Oktober. Semua orang memutuskan untuk memetik epal mereka sendiri.

Nah, ia juga hanya beberapa hari sebelum musim pendapatan suku ketiga bermula dengan sungguh-sungguh minggu ini. Penganalisis sentiasa cuba meletakkan diri mereka di hadapan musim, dan keputusan musim ini datang dengan lebih ketidakpastian daripada biasa. Lebih penting lagi, penganalisis cuba mendapatkan Apple (AAPL) tepat dengan kira-kira dua minggu untuk pergi ke sana, kerana Apple adalah pasaran ekuiti AS, semacam. Apabila saham Apple berjalan, begitu juga dengan S&P 500. Ia adalah masa pemilihan Apple.

Hanya Minggu Ini

Malam tadi, pembaca mungkin perasan penganalisis KeyBanc dinilai empat bintang (oleh TipRanks) Brandon Nispel mengekalkan penarafan "berat badan berlebihan" dan harga sasaran $185 untuk AAPL, sambil meningkatkan anggarannya untuk hasil dan EBITDA diselaraskan pada data yang menunjukkan peningkatan perbelanjaan berdasarkan permintaan untuk iPhone 14 Pro Max dan iPhone 14 Pro.

Ini berlaku selepas firma penyelidikan IDC awal pada Isnin menyatakan bahawa Apple mungkin menghantar 10.6 juta komputer Mac pada suku ketiga, yang akan meningkat 40.2% tahun ke tahun. Pembaca akan ingat dari pagi ini Recon Pasaran bahawa secara global, hampir 20% kurang PC yang dihantar pada suku ketiga berbanding pada Q3 2021, jadi ini akan menjadi masalah besar.

Walau bagaimanapun, lebih awal daripada itu, pada pagi Isnin, penganalisis lima bintang (di TipRanks) Bank of America Wamsi Mohan yang mempunyai penarafan "tahan" pada AAPL dengan harga sasaran $160, mengurangkan anggarannya untuk jualan iPad untuk 2022, 2023, dan 2024 di bawah konsensus, mencadangkan bahawa lebih daripada satu perempat daripada iPad yang dijual antara 2020 dan awal 2022 boleh menjadi "berlebihan" kerana orang ramai menggantikan model lama untuk kerja jauh dan sekolah. Wamsi telah mengurangkan anggaran iPhonenya untuk beberapa suku seterusnya pada akhir September.

Kembali ke malam tadi… lima bintang (TipRanks) Penganalisis Wells Fargo Gary Mobley menurunkan taraf pembuat cip Qorvo (QRVO) kepada "berat sama" daripada "berat badan berlebihan", sambil mengurangkan harga sasarannya daripada $130 kepada $85. kenapa? Ya, gandaan kumpulan, tetapi juga kerana pergantungan firma kepada Apple. Tidak perlu dikatakan, berita ini menekan APPL pada awal pagi Selasa.

Pendapatan

Apple dijangka melaporkan selepas loceng penutupan pada hari Khamis, 27 Oktober. Wall Street sedang mencari GAAP EPS sebanyak $1.27, dalam julat $1.13 hingga $1.35, dengan hasil sebanyak $88.8B. Julat jangkaan pada bahagian pendapatan adalah daripada $85.1B hingga $92.8B. Pada jangkaan yang tepat, angka ini adalah baik untuk pertumbuhan pendapatan sebanyak 2.4% pada pertumbuhan hasil sebanyak 6.5%.

Suku lepas, Apple berjalan dengan nisbah semasa 0.87. Ini adalah suku kedua berturut-turut nisbah semasa Apple berada di bawah 1.0. Itu mungkin mengejutkan beberapa orang yang tidak melihat kunci kira-kira. Walau bagaimanapun, Apple tidak meletakkan bahagian aset kunci kira-kira dengan entri untuk "muhibah" atau barang tidak ketara yang lain. Sudah tentu nama jenama sahaja akan bernilai banyak.

Firma itu mempunyai beban hutang yang banyak, yang saya tidak suka, yang dibina semasa persekitaran kadar faedah yang sangat rendah. Itu yang membuatkan mereka nampak bijak. Aliran tunai percuma kekal stabil pada $1.29 sesaham pada S2. Itu menurun daripada Q1 dan Q4, tetapi meningkat dari tahun lalu comp. Nilai buku ketara dicetak pada $3.61 pada akhir suku kedua. Itu turun daripada purata $4.07 untuk empat suku sebelumnya.

Saya tidak suka kunci kira-kira seperti itu. Saya melihat bagaimana firma menguruskannya, dan saya "mendapat" strategi. Saya fikir. Tetapi, saya tidak menyukainya. Walau bagaimanapun, firma itu membeli balik saham, membayar dividen yang kecil, dan hampir semua orang dan setiap dana yang anda kenali dilaburkan dalam nama itu, sama ada mereka tahu atau tidak. Jadi, apa yang saya buat?

Ambil saya

Saya mengikuti beberapa penganalisis dengan agak dekat. Ivan Feinseth, dinilai pada lima bintang (oleh TipRanks), Tigress Financial adalah salah satu daripadanya. Ivan bukan sekadar "lima bintang", dia betul-betul berada di kedudukan teratas 2% hingga 3% dalam buku saya, dan mungkin hanya anjing alfa apabila ia berkaitan dengan Apple. Ya, saya tahu penganalisis lain lebih kelihatan. Jadi apa.

Feinseth mempunyai penilaian "beli" pada AAPL dengan harga sasaran $210. Harga sasaran itu adalah yang kedua selepas Dan Ives di Wedbush ($220), yang merupakan seorang lagi penganalisis yang paling saya ikuti. Isnin lalu, Feinseth menulis bahawa kelemahan baru-baru ini dalam saham adalah satu peluang. Beliau berkata, "Kedudukan peneraju industri AAPL dan ekuiti jenama yang kukuh, didorong oleh keupayaan inovatifnya dan penjanaan tunai yang berkuasa, akan terus menjana Pulangan Modal yang semakin meningkat, memacu pertumbuhan berterusan Keuntungan Ekonomi dan penciptaan nilai pemegang saham."

Feinseth juga melihat Antara Muka CarPlay menggariskan usaha firma itu untuk mengembangkan kehadirannya dalam pasaran automotif dan akhirnya pelancaran set kepala realiti maya sebagai pemandu yang akan datang. Ringkasnya, Feinseth melihat "pengenalan produk baharu, ekosistem yang sentiasa berkembang dan hasil perkhidmatan yang meningkat" terus memacu aliran prestasi dan aliran tunai yang semakin pantas.

Soalan saya ialah, selepas memahami bagaimana orang ramai melabur dalam AAPL, dan bagaimana sebenarnya penganalisis hebat yang mahir dalam tugas mereka seperti Ivan rasa... Jika saya melabur dalam ekuiti, mampukah saya untuk tidak dilaburkan dalam AAPL?

Saham telah menyatu sepanjang tahun, dan secara teknikalnya lemah sejak kebelakangan ini. Ketiga-tiga purata bergerak kami yang paling tertumpu (EMA 21 hari, SMSA 50 hari, SMA 200 hari) menunjukkan arah aliran lebih rendah. Pemikiran saya ialah AAPL boleh dibeli sehingga $129. Kehilangan tahap itu akan mewujudkan paras terendah baru 16 bulan dan akan memaksa pemikiran semula pada saham.

Jangan salah faham. Saya tidak mempertaruhkan ladang. Kawasan pendedahan terbesar saya sekarang ialah wang tunai. Kemudian, seperti yang telah berlaku, kepada kontraktor pertahanan. Kemudian sedikit tenaga dan farmasi. Saya tidak semua, bahkan tidak dekat dengannya. Apple, saya rasa adalah kes istimewa. Ia mendapat tempatnya sendiri pada buku saya.

(Apple ialah pegangan dalam Aksi Makluman kelab ahli PLUS. Ingin dimaklumkan sebelum AAP membeli atau menjual AAPL? Ketahui lebih lanjut sekarang.)