Bagaimanakah prestasi indeks saham pada tahun 2022? Apa seterusnya untuk 2023?

MSCI All-Country World Index ialah a indeks pasaran saham yang menjejaki hampir 3,000 saham merentasi 48 ekonomi pasaran maju dan sedang pesat membangun. Ia hampir sama dengan proksi pasaran saham global seperti yang kita boleh dapatkan, dan oleh itu melihat pulangannya memberikan gambaran yang baik tentang bagaimana kehidupan bagi pelabur ekuiti.

Sejak tahun 1987, indeks telah mengembalikan purata 8.24%. Nombor gempal menunjukkan kuasa pelaburan jangka panjang pasif. Tetapi jumlah itu adalah purata, dan tahun 2022 adalah purata. Inflasi yang berleluasa, perang di Eropah dan peralihan kepada persekitaran kadar faedah yang tinggi telah berjaya menurunkan pasaran secara drastik.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Saham global kehilangan $18 trilion pada 2022

Tahun ini, indeks jatuh 20% kerana hampir $18 trilion telah dihapuskan daripada nilai saham global. Ia adalah kejatuhan terburuk sejak 2008 apabila ia merosot lebih daripada 43%.

Adakah pulangan akan negatif lagi pada 2023?

Mengalihkan fokus kepada S & P 500, yang kekal sebagai proksi yang kukuh untuk pasaran saham dan yang mana kami mempunyai sampel data yang lebih besar, kami boleh melihat kembali sepanjang abad yang lalu untuk menilai betapa biasa kami melihat pulangan negatif tahun berturut-turut.

Hanya dua kali dalam tempoh 80 tahun yang lalu kita telah melihat pulangan negatif tahun berturut-turut. Yang pertama ialah 1973/1974 apabila indeks menghasilkan masing-masing -17.4% dan -29.7%, dan sekali lagi pada tahun 2000, 2001 dan 2002, apabila indeks masing-masing jatuh 10.1%, 13.0% dan 23.4%.

Jadi walaupun tahun pulangan negatif berturut-turut tidak mungkin, ia tidak pernah didengari. Selain itu, persekitaran semasa adalah benar-benar unik - mungkin hanya tahun 70-an menawarkan perbandingan yang agak munasabah - kerana kita sedang melawan inflasi yang tinggi dengan kenaikan kadar yang agresif di tengah-tengah krisis tenaga global.

Tinjauan lanjut tentang betapa uniknya persekitaran yang diberikan apabila melapis dalam pasaran bon. Hanya lima kali dalam sejarah mempunyai S&P 500 dan Bon Perbendaharaan 10 Tahun jatuh pada tahun yang sama: 1931, 1941, 1969, 2018 dan 2022.

Lebih menyerlahkan lagi kejutan yang berlaku pada 2022 ialah hakikat bahawa kedua-dua metrik ini tidak pernah jatuh lebih daripada 10%. Kedua-dua pasaran saham dan pasaran bon telah terjejas sepenuhnya tahun ini, dan itu adalah sesuatu yang hampir tidak pernah kita lihat.    

Indeks yang manakah menunjukkan prestasi terbaik pada tahun 2022?

Ia adalah gambar yang hodoh di seluruh papan pada tahun 2022. The orang Eropah Stoxx 600, yang menguasai kira-kira 90% daripada permodalan pasaran pasaran Eropah di 17 negara, merosot hampir 13%. DAX Jerman adalah serupa, turun 12.3%, manakala CAC 40 Perancis turun 9.5%.

FTSE 100, bagaimanapun, kekal dengan keuntungan kecil sebanyak 1.2%. The British indeks mengharungi ribut tiga perdana menteri dan krisis kos sara hidup yang mencekik tahun lalu. Walau bagaimanapun, ini mungkin tidak mewakili, dengan keuntungan berkaitan komoditi mendorong indeks ke atas, serta sterling yang sangat lemah meningkatkan jualan dalam indeks yang sangat berat eksport.

Jika tidak, tidak banyak perkara positif untuk dipilih. Saham Asia adalah serupa, dengan kedua-dua indeks Hong Kong dan China berkawah, dengan yang kedua menentang pertempuran tambahan penguncian ketat dan protes yang mengganggu sepanjang tahun.