Bagaimanakah Kenaikan Kadar Faedah Rizab Persekutuan menjejaskan Simpanan Persaraan Anda?

Rizab Persekutuan baru sahaja menaikkan kadar faedah sekali lagi dan terus mengambil pendirian tegas terhadap angka inflasi yang tinggi dalam sejarah.

Apa yang dilakukannya kepada portfolio pelaburan anda?

"Kadar faedah adalah input penting kepada proses penilaian-dan mempengaruhi nilai saham dan bon," kata Robert R. Johnson, Profesor di Kolej Perniagaan Heider di Universiti Creighton di Charlottesville, Virginia. “Warren Buffett telah dipetik sebagai berkata, 'Kadar faedah adalah untuk harga aset apa graviti kepada epal. Apabila terdapat kadar faedah yang rendah, terdapat tarikan graviti yang sangat rendah pada harga aset.' Kesan daripada kadar faedah hampir sifar adalah meningkatkan nilai saham kerana pengurangan insentif untuk memegang hutang kerajaan tanpa risiko. Apabila kita melihat kadar meningkat, kita akan melihat daya tarikan hutang kerajaan meningkat dan pulangan kepada saham dan aset berisiko lain diturunkan. Kedua, kenaikan kadar meningkatkan kos modal firma, dan, semuanya sama, menurunkan keuntungan perniagaan kerana firma membayar perbelanjaan faedah yang lebih tinggi. Ketiga, ramai pelabur menggunakan margin—wang yang dipinjam—untuk membeli saham dan aset lain. Peningkatan dalam kadar faedah mengurangkan daya tarikan peminjaman atas margin. Keempat, terdapat kesan penggantian mudah yang mengiringi kenaikan kadar faedah apabila daya tarikan sekuriti yang baru diterbitkan (dengan bayaran yang dijanjikan lebih tinggi) meningkat berbanding dengan keinginan sekuriti lain.”

Jika anda telah bersara atau akan bersara, perubahan pantas Fed daripada pelonggaran kuantitatif kepada pencerobohan hawkish telah menjejaskan keadaan kewangan anda dengan tepat apabila anda paling inginkan kestabilan dan kebolehpercayaan dalam pulangan.

"Kadar faedah yang meningkat boleh memberi kesan buruk ke atas pelaburan simpanan persaraan, kerana ia boleh menyukarkan pelabur untuk menjana pulangan," kata Tommy Gallagher, bekas jurubank pelaburan dan Pengasas Top Mobile Banks yang tinggal di Berne, Switzerland dan Ann Arbor, Michigan. “Apabila kadar faedah meningkat, ini bermakna pelabur perlu membayar lebih untuk pelaburan mereka, dan ia boleh menjadi lebih sukar untuk mengaut keuntungan daripada mereka. Ini boleh memberi kesan negatif ke atas simpanan persaraan, kerana pulangan mungkin tidak setinggi dahulu."

Kebanyakan pesara menuai simpanan persaraan mereka sebaik sahaja mereka bersara. Ini bermakna mereka akan menggunakan pendapatan atau menjual beberapa aset untuk membayar perbelanjaan persaraan. Kadar faedah yang meningkat, ditambah pula dengan rekod inflasi yang tinggi, mewakili pedang bermata dua.

“Jika pesara mengeluarkan wang daripada portfolio saham dan/atau bon untuk pendapatan yang diperlukan (mengambil dividen, faedah, dan menjual beberapa prinsipal), mereka perlu menjual lebih banyak aset prinsipal pada harga yang lebih rendah untuk mengekalkan jumlah pendapatan yang diterima sebelum ini. kenaikan kadar faedah,” kata Mark D. Kinsella dari Perkhidmatan Perancangan Kewangan Keluarga di Wheaton, Illinois. “Jika kadar faedah meningkat, harga dalam domain runcit dan borong mungkin meningkat. Oleh itu, untuk membolehkan pendapatan mereka bersaing dengan kenaikan harga, pesara mungkin terpaksa menjual lebih banyak aset untuk menerima pendapatan yang diperlukan untuk mengekalkan sara hidup. Lama kelamaan ini boleh merosakkan portfolio pelaburan.”

Jika anda terus menyimpan simpanan persaraan anda dalam pelan 401(k), atau jika anda melabur dalam dana bersama yang mengandungi bon (termasuk dana seimbang dan dana tarikh sasaran), portfolio anda telah mengalami kuasa tumpul kenaikan kadar faedah.

"Bagi mereka yang mempunyai 401(k)s, yang termasuk dana bersama yang melabur dalam bon, kemungkinan kenaikan kadar faedah akan menjejaskan harga saham mereka secara negatif dan, akhirnya, nilai bersih aset itu," kata Richard Gardner, Ketua Pegawai Eksekutif Modulus di Scottsdale, Arizona.

Berita itu, bagaimanapun, tidak semuanya buruk.

"Kenaikan kadar faedah berkemungkinan mengakibatkan penurunan dalam harga saham dan nilai aset bersih mana-mana dana bersama yang anda ada dalam pelan 401(k) anda yang melabur dalam bon," kata Steven Holmes, Penasihat Pelaburan Kanan di iCASH berasaskan keluar dari Toronto, Kanada. "Sebaliknya, apabila dana ini menambah pegangan baharu yang membayar kadar yang lebih tinggi kepada portfolio mereka, pendapatan mereka mungkin meningkat dari semasa ke semasa."

Jika anda ingin kekal dalam kelas aset pendapatan tetap, strategi paling selamat yang boleh anda ikuti adalah dengan mengehadkan pelaburan anda kepada bon individu dan tangga portfolio itu.

“Untuk bon—perkara yang kebanyakan pesara menghabiskan masa mereka memikirkan—ia sebenarnya agak mudah,” kata Rubin Miller, Ketua Pegawai Pelaburan di Perspective Wealth Partners di Austin, Texas. "Sekiranya anda melabur dalam bon gred pelaburan (sebagaimana anda mungkin mengelak risiko lalai), maka peraturan terbaik ialah tempoh anda perlu lebih pendek daripada ufuk pelaburan anda. Ini akan memberi anda masa yang mencukupi untuk mendapatkan semula sebarang kerugian kertas dalam harga kerana dana yang anda miliki mempunyai bon lama yang matang untuk membeli bon baru yang menghasilkan lebih tinggi atau masa yang cukup untuk bon individu yang anda miliki matang, dan anda boleh menjalankan proses ini sendiri."

Jika anda cukup bernasib baik kerana tidak perlu menjual aset untuk mengekalkan persaraan yang selesa, kesan kenaikan kadar, sekurang-kurangnya berkaitan dengan portfolio anda, menjadi kurang relevan.

"Bagi pesara yang tidak mengambil pendapatan daripada pelaburan saham dan bon, apabila kadar faedah meningkat, nilai saham dan bon dalam portfolio akan menurun, dan, pada zahirnya, ini akan menyakitkan," kata Kinsella. "Bagaimanapun, jika aset tidak dijual untuk menyediakan wang kepada pemilik, tidak akan ada apa-apa kemudaratan kepada pelabur/pemilik."

Kadar faedah yang meningkat juga mempengaruhi hartanah, sama ada anda memegangnya untuk kegunaan peribadi atau sebagai pelaburan.

"Risiko terbesar peningkatan kadar faedah ialah ia menjadikannya lebih mahal untuk meminjam wang," kata Alex Byder, pemilik BD Home Holdings, LLC di Lafayette, Indiana. "Jika anda mempunyai gadai janji kadar berubah-ubah, sebagai contoh, maka anda berisiko membayar bayaran gadai janji yang lebih tinggi."

Dari sudut pelaburan, kenaikan kadar faedah mungkin mengehadkan keupayaan untuk menarik hasil daripada pegangan hartanah. Di samping itu, kadar gadai janji yang lebih tinggi menimbulkan cabaran apabila cuba menjual hartanah. Ini terpakai kepada warga emas yang ingin berpindah ke rumah yang lebih kecil.

"Apabila orang ramai mempunyai portfolio persaraan yang baik, satu-satunya kawasan yang boleh mencederakan pesara mungkin dalam portfolio hartanah mereka kerana lebih sedikit orang mungkin boleh membeli hartanah dengan kadar faedah yang lebih tinggi," kata Omer Reiner, Presiden Pembeli Rumah FL Cash, LLC dalam Ft. Lauderdale, Florida. "Ramai orang telah melaporkan bahawa pesara mungkin mengalami masa yang lebih sukar untuk mengecilkan saiz, tetapi jika mereka menjual rumah mereka dan mempunyai dana persaraan yang baik, mereka sepatutnya dapat mengecilkan saiz menggunakan wang tunai sahaja."

Walaupun kenaikan kadar faedah memberi kesan kepada pelaburan, kesannya tidak sama pada semua pelaburan. Adalah masuk akal untuk memahami perbezaan dan melabur dengan sewajarnya.