Bagaimana Pilihan Saham Berfungsi?

Pengambilan kunci

• Opsyen ialah kontrak yang membenarkan pembeli membeli atau menjual saham saham pada harga yang dipersetujui.
• Pelabur boleh mendapatkan pulangan yang terlalu besar dengan menggunakan pilihan dan bukannya hanya memiliki saham.
• Berhati-hati bahawa ganjaran yang lebih tinggi datang dengan risiko yang lebih tinggi. Mengetahui cara melindung nilai kedudukan anda untuk melindungi diri anda daripada kemungkinan kerugian tanpa had adalah penting.

Semua orang tahu bahawa anda boleh membuat wang dengan melabur dalam saham dengan membeli rendah dan menjual tinggi. Walau bagaimanapun, terdapat cara untuk membuat wang dalam pasaran saham walaupun harga turun dan turun naik. Pilihan jualan adalah satu strategi yang boleh menguntungkan tetapi berisiko.

Baca terus untuk mengetahui cara pilihan berfungsi, risiko dan bagaimana untuk bermula.

Apa itu pilihan?

Sama seperti kedengarannya, pilihan memberi anda peluang (tetapi bukan kewajipan) untuk membeli aset pada harga yang dipersetujui. Walaupun opsyen secara amnya merujuk kepada saham, ia kadangkala digunakan dalam hartanah. Sebagai contoh, hartanah sewa mungkin mempunyai peluang untuk membeli pada akhir pajakan.

Pembeli membayar premium untuk pilihan tersebut tanpa mengira sama ada mereka benar-benar membeli aset tersebut. Biasanya, ini adalah jumlah dolar yang ditetapkan sesaham. Ini adalah kemenangan bagi pembeli, yang mendapat aset pada harga yang mereka suka, dan penjual, yang membuat wang daripada perjanjian itu tanpa mengira sama ada mereka menjual atau tidak.

Pilihan tidak kekal selama-lamanya. Seperti kupon kedai runcit, ia datang dengan tarikh luput yang mesti digunakan. Jika tidak, mereka menjadi tidak bernilai.

Jenis pilihan

Terdapat hanya dua jenis pilihan, termasuk panggilan dan letak. Kedua-dua varieti ini boleh dicampur dan dipadankan dalam kombinasi yang tidak berkesudahan daripada yang ringkas, termasuk panggilan tertutup, kepada kompleks, seperti kondor besi.

Berikut ialah asas bagi setiap jenis pilihan dan situasi biasa apabila pelabur menggunakannya.

Pilihan panggilan

Pilihan panggilan membolehkan pembeli membeli (atau menelefon) saham saham pada harga tertentu. Ia juga mewajibkan penjual pilihan untuk menjual saham mereka pada harga itu jika diminta berbuat demikian.

Sebagai contoh, katakan anda ingin memiliki 100 saham saham ABC. Katakan ia berdagang pada $50 sesaham, dan anda membeli pada harga ini dengan jumlah $5,000. Jika saham ABC meningkat sebanyak 10% kepada $55 sesaham dalam tempoh enam bulan akan datang, portfolio anda akan berkembang menjadi bernilai $5,500. Pelaburan $5,000 anda kini bernilai 10% lebih.

Sekarang katakan bahawa daripada membeli saham, anda membeli pilihan panggilan yang membolehkan anda memanggil saham orang lain pada harga tertentu. Dalam contoh ini, harga (dikenali sebagai harga mogok) ialah $50 sesaham. Anda akan membayar premium untuk pilihan ini, katakan $1.00 sesaham ($100 jumlah). Daripada membelanjakan $5,000 untuk memiliki saham ABC, anda boleh membelinya pada harga yang sama dengan hanya membelanjakan $100 untuk pilihan panggilan.

Jika saham ABC naik 10% yang sama kepada $55 sesaham, $100 anda kini bernilai $400. Ini ialah peningkatan sebanyak $5 sesaham didarab dengan 100 saham tolak premium $100, yang diterjemahkan kepada pulangan 400%. Jika anda telah membelanjakan $5,000 yang sama untuk pilihan seperti yang anda lakukan pada saham ABC dalam senario pertama, anda kini mempunyai $200,000.

Walau bagaimanapun, anda kehilangan wang jika stok tidak meningkat lebih daripada $1 sesaham dalam tempoh enam bulan. Menjalankan pilihan anda hanya akan masuk akal jika harga saham meningkat kerana anda akan membayar lebih pada harga mogok daripada berdagang di pasaran. Jika anda membeli saham ABC secara langsung tanpa pilihan, anda masih mempunyai aset itu dan boleh menunggu untuk melihat sama ada ia naik dalam harga nanti.

Membeli pilihan adalah lebih murah daripada membeli saham, tetapi anda boleh kehilangan keseluruhan pelaburan anda jika ramalan anda tidak betul. Oleh itu, adalah penting untuk mengira potensi kerugian anda supaya anda hanya kehilangan apa yang anda mampu.

Satu nota tambahan yang perlu diingat, dividen pergi kepada pemilik saham, bukan kepada pemilik pilihan panggilan. Anda tidak mendapat dividen dengan pilihan.

Pilihan letak

Pilihan meletakkan berfungsi dengan cara yang bertentangan. Ia memberi pembeli hak untuk menjual saham pada harga tertentu dan penjual kewajipan untuk membeli saham tersebut jika opsyen dilaksanakan. Pilihan meletakkan sering dibandingkan dengan insurans kerana mereka melindungi pelaburan anda terhadap kerugian daripada harga saham yang turun kerana anda masih boleh menjual pada harga mogok asal (mungkin lebih tinggi).

Mari kita ambil contoh saham ABC yang sama pada $50 sesaham. Jika anda membeli saham ABC pada $50 tetapi bimbang tentang harga saham turun, anda mungkin membeli opsyen jual dengan harga mogok $50 yang tamat tempoh dalam enam bulan pada $1 sesaham. Jika saham turun kepada $45 sesaham dan anda menggunakan pilihan anda, anda akan kehilangan premium $100 anda, tetapi anda masih mempunyai $4,900 berbanding 100 saham saham ABC bernilai hanya $4,500.

Put direka bentuk sebagai lindung nilai terhadap kerugian, bukan pembuat wang. Tetapi, jika anda melaksanakan meletakkan anda dalam contoh di atas, anda boleh membeli semula saham pada $45 sesaham dan poket $400. Begini caranya, jual saham pada harga mogok $50 sesaham untuk $5,000, tolak pilihan letak $100 dan anda tinggal dengan $4,900. Apabila anda membeli 100 saham pada $45 ia akan berharga $4,500 dan anda akan mendapat $400 sebagai keuntungan.

Sudah tentu, jika harga ABC naik dan bukannya turun, anda keluar $100 tanpa apa-apa untuk ditunjukkan. Anda lebih baik menjual di bursa daripada menjual pada harga mogok anda sekarang yang lebih rendah, jadi tawaran anda tidak bernilai. Tetapi sama seperti insurans, anda biasanya membeli put dengan harapan tidak menggunakannya.

Berdagang options

Perkara yang menarik tentang pilihan ialah anda tidak perlu benar-benar memiliki saham asas. Anda boleh berdagang pilihan sebagai entiti mereka sendiri. Walau bagaimanapun, ini boleh menjadi sangat berisiko.

Apabila harga saham yang mendasari pilihan anda berubah, ia boleh menjadikannya lebih bernilai dan anda boleh menjual pilihan tanpa menggunakannya. Sebagai contoh, jika harga saham bergerak di atas harga mogok pada pilihan panggilan yang anda beli, pilihan anda kini lebih bernilai. Anda mempunyai hak untuk membeli saham pada harga yang lebih rendah daripada yang didagangkan pada masa ini, jadi anda boleh menggunakan pilihan, menjual saham dan memperoleh keuntungan yang lumayan.

Untuk memudahkan perkara, anda boleh menjual pilihan sebelum ia tamat tempoh. Seperti bon, opsyen didagangkan di pasaran sekunder.

Syarat yang perlu diketahui

Jika anda berfikir tentang perdagangan opsyen saham, terdapat beberapa istilah penting yang perlu anda ketahui. Ini termasuk:

• Dalam wang (ITM): Pilihan adalah dalam wang apabila harga saham telah berubah untuk menjadikan pilihan itu berbaloi untuk digunakan selepas mengambil kira kos premium. Dalam contoh meletakkan di atas, pilihan adalah dalam wang sebaik sahaja saham jatuh di bawah $49 sesaham ($50 harga permulaan – $1 premium sesaham = $49).
• Daripada wang (OTM): Sebaliknya, pilihan yang keluar dari wang belum lagi berbaloi untuk dilakukan. Menggunakan contoh put yang sama, pilihan akan keluar daripada wang pada $49 sesaham atau lebih. Ia hanya masuk akal untuk melaksanakan pilihan sebaik sahaja harga saham turun lagi.
• Nilai masa (Theta): Pilihan lebih bernilai apabila tarikh tamat tempoh lebih jauh. Jika pilihan tamat tempoh dalam beberapa hari, anda kurang berkemungkinan dapat menggunakannya, jadi pilihan itu mempunyai kurang nilai masa. Nilai pilihan dikira berdasarkan harga saham asas dan berapa banyak nilai masa yang tinggal. Nilai masa sering dinyatakan sebagai huruf Yunani theta.
• Pemegang: Ini adalah orang yang membeli kontrak opsyen dan mempunyai hak untuk melaksanakannya.
• Penulis: Ini adalah orang yang menjual kontrak opsyen dan bertanggungjawab untuk memenuhinya jika pemegang melaksanakan opsyen.
• Kontrak: Opsyen datang dalam kontrak 100 saham setiap satu, jadi anda mesti membeli sekurang-kurangnya 100 saham nilai opsyen yang anda beli.

Risiko menjual pilihan

Walaupun terdapat peningkatan yang besar pada pilihan perdagangan, ia datang dengan risiko. Apabila anda membeli pilihan, perkara paling teruk yang boleh berlaku ialah saham bergerak melawan kedudukan anda. Dalam senario ini, pilihan anda tamat tempoh, tidak digunakan dan tidak bernilai. Yang paling anda boleh rugi ialah apa yang anda bayar untuk pilihan itu.

Walau bagaimanapun, menjual pilihan tanpa sebarang aset asas, juga dikenali sebagai panggilan telanjang atau telanjang, mempunyai potensi kerugian yang sama seperti menjual pendek (tidak terhingga).

Sebagai contoh, katakan saham ABC kami didagangkan pada $50 dan anda menulis kontrak panggilan telanjang (bermaksud anda tidak memiliki saham ABC) pada harga mogok $55 sebanyak $1.00 sesaham. Senario terbaik ialah saham turun atau bertakung, dan pilihan tamat tempoh. Anda akan menyimpan keuntungan $100, yang anda dapat pada dasarnya tanpa apa-apa.

Walau bagaimanapun, jika harga saham naik dan pilihan anda dilaksanakan, anda kini kekurangan stok. Anda mesti menjual 100 saham ABC supaya anda tidak perlu memenuhi kontrak panggilan, bermakna anda terpaksa membeli saham pada harga pasaran, yang secara teorinya boleh menjadi sangat tinggi. Memandangkan anda boleh membayar sebarang harga untuk saham yang anda perlukan sekarang, kerugian anda juga mungkin tidak terhingga.

Inilah sebabnya mengapa ramai peniaga pilihan berpengalaman menggunakan gabungan panggilan, letak, tunai dan saham asas untuk melindung nilai risiko menjual pilihan. Jika tidak, risiko setinggi langit boleh mengatasi ganjaran besar pilihan perdagangan.

Garis bawah

Pilihan perdagangan mempunyai peningkatan yang lebih kuat daripada saham perdagangan, tetapi ia memerlukan banyak pengetahuan dan strategi untuk meminimumkan risiko. Walaupun wang anda boleh pergi lebih jauh membeli pilihan daripada saham, ketamakan telah merosakkan banyak bakal peniaga pilihan lebih awal. Sebelum melompat masuk, pemula harus mendidik diri mereka sendiri tentang risiko perdagangan pilihan.

Pilihan perdagangan memerlukan banyak masa dan pergerakan pemantauan tenaga dalam pasaran. Jika anda sedang mencari kaedah pelaburan mudah yang memerlukan masa yang minimum tetapi menawarkan gabungan aset yang mantap, cuba salah satu daripadanya Kit Pelaburan Q.ai.

Kit Pelaburan unik ini memanfaatkan kuasa kecerdasan buatan untuk menyaring data pasaran untuk mencari aset yang paling menjanjikan dalam kategori pilihan anda. Kit Pelaburan Q.ai menghilangkan pening kepala daripada memilih dan memantau pelaburan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.