S&P 500 turun 20% secara ringkas daripada kemuncaknya baru-baru ini pada hari Jumaat, menandakan pasaran menurun selepas tahun 2022 yang teruk dan tidak menentu untuk saham. Tetapi melihat sejarah pendek ETF dalam pasaran beruang menghasilkan gambaran bercampur-campur tentang apa yang akan bermakna bagi asas aset yang menyokong industri.
ETF.com menganalisis aset sejarah di bawah data pengurusan daripada FactSet untuk melihat bagaimana aset ETF bertindak balas untuk menanggung pasaran sejak penubuhan SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) pada Januari 1993.
September 2000: Gelembung Dot-Com
Penurunan puncak ke palung pertama lebih daripada 20% sejak ETF pertama yang tersenarai di AS mempunyai persamaan yang hampir dengan pasaran beruang 2022: Satu larian saham teknologi terbang tinggi tiba-tiba berakhir selepas Rizab Persekutuan mula menaikkan kadar faedah.
Gelembung dot-com menyaksikan penurunan S&P 500 daripada 1527 mata pada akhir Mac 2020 kepada 776 mata pada September 2002, penurunan sebanyak 49%.
ETF tersenarai AS menambah kira-kira $68.9 bilion aset dalam tempoh di mana dana indeks luas membentuk pasaran ETF. Hanya 36 ETF didagangkan pada permulaan gelembung, kebanyakannya terdiri daripada suite ETF sektor State Street dan dana ekuiti asing iShares.
Daripada kumpulan itu, 15 mempunyai keuntungan bersih dalam aset semasa pasaran beruang. SPY mendominasi aliran dalam kelas aset baru dengan hanya sedikit $23 bilion dalam aliran masuk, diikuti oleh Invesco QQQ Trust (QQQ) menambah $6.6 bilion. Tidak mengejutkan, kerugian terbesar di kalangan ETF dalam tempoh itu ialah Dana SPDR Sektor Pilihan Teknologi (XLK), dengan kerugian $574.5 juta dalam aset.
Sebanyak 72 ETF akan dilancarkan semasa pasaran beruang, kerana BlackRock Inc. dan State Street Corp. mengembangkan tawaran indeks mereka. Vanguard Group Inc. juga membuat debutnya, dengan dua ETF, terutamanya Vanguard Jumlah Stok ETF (VTI).
Oktober 2007: Krisis Kewangan Hebat
Ledakan gelembung perumahan AS yang disokong pinjaman subprima dan kesannya melalui sektor kewangan menjana kerugian hampir 57% dalam Indeks S&P 500 antara 9 Okt. 2007 dan 9 Mac 2009.
Industri ini akan kehilangan $142 bilion dalam aset dalam kalangan dana yang didagangkan pada permulaan krisis hingga apabila pasaran beruang berakhir. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) mengambil kerugian aset terbesar dalam tempoh tersebut, dengan aliran keluar $28.3 bilion, diikuti oleh kerugian $25.8 bilion SPY.
Hanya tiga dana berjaya menambah lebih daripada $5 bilion dalam krisis, dengan Amanah Emas SPDR (GLD) menambah $17.2 bilion, yang iShares TIPS Bond ETF (TIP) menambah $5.8 bilion dan Bon Korporat Gred Pelaburan iShares iBoxx USD ETF (LQD) menambah $5.4 bilion.
Sebanyak 640 ETF akan debut semasa pasaran beruang ini.
Februari 2020: Nahas COVID-19
Pasaran beruang S&P 500 terpendek yang direkodkan berlaku apabila AS dan ekonomi utama lain dirampas apabila COVID-19 memaksa penutupan besar-besaran aktiviti secara peribadi.
Pelabur menarik $1.2 trilion dalam aset di bawah pengurusan dari 19 Februari 2020 hingga 23 Mac 2020, berjumlah 28% pengeluaran.
Bagaimanapun, bank pusat mengurangkan kadar faedah mereka kepada hampir sifar dan mengambil aset bernilai bertrilion dolar ke dalam kunci kira-kira mereka untuk memastikan ekonomi dirangsang, membawa kepada pasaran menaik dari suku kedua 2020 hingga akhir 2021.
Euforia pasaran yang terhasil lebih daripada dua kali ganda saiz industri. ETF tersenarai AS memegang aset $3.7 trilion pada akhir Mac 2020 dan akan berakhir 2021 dengan $7.2 trilion di bawah pengurusan.
Hubungi Dan Mika di [e-mel dilindungi], dan ikuti dia Twitter
Cerita yang Disyorkan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html