Bagaimana Morgan Stanley (MS) Membuat Wangnya

Morgan Stanley berkongsi nama, atau sebahagian daripada nama, dengan JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan ia bukanlah satu kebetulan. “Morgan” dalam Morgan Stanley ialah cucu JP Morgan. Syarikat itu diasaskan oleh Henry S. Morgan, Harold Stanley, dan lain-lain pada tahun 1935. Morgan Stanley telah dicipta sebagai bank pelaburan, tetapi ia juga lebih banyak. Operasi perbankan komersial Morgan Stanley, sebagai contoh, bersaing dengan Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), dan kedai runcit yang serupa.

Bagi tahun fiskal 2021, syarikat itu melaporkan pendapatan rekod kedua berturut-turut sebanyak $59.8 bilion, berbanding $48.8 bilion tahun sebelumnya. Ini adalah peningkatan sebanyak 23% tahun ke tahun.

Pada 14 Okt. 2022, syarikat itu melaporkan hasil bersih $13.0 bilion untuk suku ketiga tahun ini, berbanding $14.8 bilion setahun sebelumnya.

Sekuriti Institusi

Tiga unit perniagaan utama Morgan Stanley ialah Sekuriti Institusi, Wealth Management, dan Pengurusan Pelaburan. Sekuriti Institusi ialah Penghasil wang terbesar Morgan Stanley, dengan hasil bersih $29.8 bilion pada tahun fiskal 2021.

Pelanggan Institusi Sekuriti terdiri daripada syarikat, kerajaan, institusi kewangan, dan pelanggan bernilai tinggi hingga ultra tinggi. Segmen perniagaan ini menawarkan perkhidmatan seperti perbankan pelaburan, jualan dan perdagangan serta produk lain seperti aktiviti pinjaman korporat.

Pada tahun fiskal 2021, hasil pengurusan kekayaan meningkat 26.7% dan hasil perbankan pelaburan meningkat 68%, berbanding tahun sebelumnya.

Cabang perbankan pelaburan Morgan Stanley menjana wang dengan mengenakan bayaran ke atas perkhidmatan nasihat seperti penstrukturan semula dan penggabungan dan pemerolehan.

Di peringkat global, Morgan Stanley secara konsisten mendapat kedudukan tinggi dalam penggabungan dan pemerolehan serta tawaran awam permulaan (IPO). Sesetengah pengunderaitan termasuk penawaran sekuriti dan sindikasi pinjaman. Dari segi jualan dan perdagangan, Morgan Stanley memperoleh keuntungan dengan bertindak sebagai pembuat pasaran untuk pembelian dan penjualan instrumen kewangan pelanggan.

Yang Kaya Makin Kaya

Operasi Pengurusan Kekayaan Morgan Stanley–yang menyediakan rangkaian perkhidmatan dan penyelesaian kewangan kepada pelabur individu dan perniagaan/institusi kecil hingga sederhana–memerlukan perkhidmatan lebih 16,000 profesional yang menjalankan perniagaan di seluruh dunia. Morgan Stanley menasihati kira-kira 3.5 juta orang dan memegang lebih daripada $3.9 trilion dalam aset pelanggan yang diterajui penasihat.

Morgan Stanley menawarkan produk dan perkhidmatan dalam pembrokeran dan nasihat pelaburan, pelan persaraan, dan perkhidmatan perancangan kewangan dan kekayaan, antara lain. Hasil bersih Wealth Management pada 2021 meningkat daripada 2020 hasil daripada pertumbuhan dalam hasil pengurusan aset dan pendapatan faedah bersih.

Peningkatan pasaran dan aliran positif bersih telah meningkatkan hasil pengurusan aset, tetapi sebahagian daripada hasil ini telah diimbangi oleh penurunan dalam kadar yuran purata. Sebagai contoh, Morgan Stanley memperoleh wang daripada pelanggan berasaskan yuran dengan mengecaj peratusan kontrak aset mereka yang berkaitan dengan akaun yang biasanya tidak didorong oleh kelas aset.

Secara keseluruhannya, Pengurusan Kekayaan memperoleh hasil bersih sebanyak $24.2 bilion dengan margin sebelum cukai sebanyak 26% pada 2021.

Memperkayakan Kelas Pertengahan

Pengurusan Pelaburan, jabatan terkecil Morgan Stanley, melakukan kebanyakan kerjanya dengan pelabur institusi. Ini termasuk endowmen, entiti kerajaan, dana kekayaan negara dan syarikat insurans. 

Pada 2021, hasil bersih bahagian Pengurusan Pelaburan ialah $6.2 bilion. mewakili peningkatan 66% berbanding 2020. Hasil yang lebih tinggi didorong, dalam ukuran besar, untuk merekodkan aset di bawah pengurusan sebanyak $1.6 trilion.”

Hasil bersih dalam kumpulan Pengurusan Pelaburan datang dari dua tempat– Pelaburan dan Pengurusan Aset–keduanya meningkat pada 2021. Morgan Stanley menjana wang daripada Pelaburan melalui dana tertutup tertentu yang biasanya dipegang untuk penghargaan jangka panjang dan tertakluk pada sekatan jualan .

Sebaliknya, Pengurusan Aset memperoleh simpanan mereka melalui pelbagai perjanjian kontrak. Satu contoh daripada ini ialah menerima yuran berasaskan prestasi berdasarkan peratusan penghargaan yang diperolehi oleh pelaburan yang dibuat oleh pengurus wang. 

The Line Bawah

Ekonomi menawarkan beberapa kepastian, tetapi berikut adalah beberapa daripadanya: Syarikat, kedua-duanya yang baru maju dan mapan, akan terus mendapatkan wang mereka. Firma pelaburan, sekurang-kurangnya pada masa hadapan, akan menjadi lebih mahir dalam mengumpul dana daripada tapak crowdfunding yang terbaik. Dengan itu, adalah satu pertaruhan konservatif bahawa Morgan Stanley akan terus membuat berbilion-bilion dolar.