Berapa kali anda membaca atau mendengar bahawa S & P 500 pulangan 10% setahun? Ia adalah nombor yang mudah untuk dilambungkan. Walau bagaimanapun, jika nombor itu salah, maka ia boleh membawa akibat buruk untuk perancangan persaraan anda.
Malangnya, S&P 500 tidak kembali hampir 10% setahun. Purata pulangan sebenar — selepas melaraskan inflasi , melabur semula dividen, dan menganggap anda tidak membayar cukai– hampir separuh daripada itu.
Bagaimanakah angka yang sering disebut menjanjikan pulangan tahunan purata 10% setakat ini? Semuanya berpunca daripada fakta terdapat berbilang purata, tetapi hanya satu yang benar-benar penting untuk pulangan pelaburan anda.
Purata Pulangan Tahunan S&P 500, Diterangkan Katakan anda mula melabur pada hari pertama tahun 1990 untuk menyediakan set data yang cukup besar. S&P 500 ditutup pada 353 pada 1989, tetapi meningkat selama beberapa dekad untuk berehat pada 3,693 pada 23 September 2022. Itu lonjakan yang agak besar!
Jika anda mengira purata pulangan tahunan melalui tempoh itu, maka anda mencapai 11.1% setahun. Ini adalah nombor yang paling kerap anda baca.
Ia juga tidak bermakna.
Pulangan tahunan 11.1% dikira menggunakan purata sederhana , atau purata aritmetik. Ia menambah semua pulangan dan kerugian tahunan, kemudian membahagikan dengan jumlah bilangan tahun dalam set data. Itu bukan bagaimana wang anda digabungkan.
Untuk menggambarkan, mari kita anggap anda telah menjadi pelabur selama dua tahun. Pada tahun pertama anda memperoleh pulangan 100%. Pada tahun kedua anda kehilangan 50%. Purata mudah memberitahu kami bahawa purata pulangan pelaburan anda ialah 25% dalam kerjaya dua tahun anda. Walau bagaimanapun, anda sebenarnya mempunyai jumlah wang yang sama yang anda mulakan, bermakna anda mempunyai pulangan 0%.
Itu kerana wang anda menggabungkan menggunakan purata geometri , yang lebih biasa dirujuk sebagai kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR).
Mari kita lihat semula contoh di atas. Jika anda mula melabur pada hari pertama tahun 1990, maka anda akan mempunyai:
Pulangan purata mudah sebanyak 11.1% CAGR sebanyak 8.1% CAGR sebanyak 4.6% diselaraskan untuk inflasi CAGR sebanyak 5.3% diselaraskan untuk inflasi dan andaikan anda melabur semula semua dividen Semua purata menganggap anda tidak membayar sebarang cukai ke atas pulangan anda Itu sedikit membingungkan, bukan? Itu pada dasarnya separuh daripada angka pulangan tahunan 10% yang dilemparkan dengan begitu malas. Terdapat akibat untuk menyederhanakan secara berlebihan.
Jika anda menganggap anda akan memperoleh pulangan tahunan 10% selama 40 tahun, maka pelaburan permulaan anda akan berkembang sebanyak 4,426%. Jika anda menganggap anda akan memperoleh pulangan tahunan 5.3% selama 40 tahun, maka pelaburan permulaan anda akan berkembang sebanyak 689%. Itu mewakili perbezaan yang besar untuk perancangan persaraan anda.
Idea Terbaik Untuk Anda Membina Kekayaan Kelab pelaburan ahli sahaja yang membantu anda mengembangkan portfolio anda dengan makluman perdagangan masa nyata, analisis peristiwa pasaran utama dan peluang utama.
Makluman Perdagangan Masa Nyata Akses 24/7 Kepada Portfolio Sasaran Harga Portfolio Ketahui info selanjutnya
Adakah Terdapat Pengajaran dalam Data? Tahun permulaan memberi kesan kepada CAGR jangka panjang. Secara umumnya, anda akan memperoleh pulangan yang lebih rendah dalam jangka masa panjang untuk wang yang dilaburkan pada puncak pasaran dan semasa kemelesetan berbilang tahun.
Pertimbangkan pulangan S&P 500 sehingga 23 Sept. 2022 apabila melaraskan inflasi, dengan andaian anda melabur semula semua dividen dan tidak membayar cukai:
CAGR sebanyak 2.7% dari hari pertama 1999, yang merupakan penghujung Bubble Dot Com CAGR sebanyak 2.2% dari hari pertama 2000, yang merupakan tahun pertama pembetulan selepas Bubble Dot Com CAGR sebanyak 2.8% dari hari pertama 2001 CAGR sebanyak 3.6% dari hari pertama 2002 CAGR sebanyak 5.0% dari hari pertama 2003 Untuk konteks sejarah, S&P 500 meningkat dengan peratusan dua digit selama lima tahun berturut-turut bermula pada tahun 1995, tetapi kemudian menurun sebanyak peratusan dua digit untuk tiga tahun berturut-turut bermula pada tahun 2000. Ia adalah satu regangan yang kejam.
Kuasa melihat ke belakang menunjukkan duduk di tepi dan melompat kembali pada tahun 2003 akan membawa kepada pulangan jangka panjang yang unggul dua dekad kemudian. Memandangkan kita mungkin memasuki tempoh yang sama di mana pasaran membetulkan daripada lebihan tahun 2020 dan 2021, pendekatan terbaik untuk mengekalkan modal mungkin adalah dengan mengetepikan. Itu juga mengejutkan saya!
Cabaran dengan pendekatan itu ialah mengetahui masa untuk melompat semula. Bagi kebanyakan pelabur individu, adalah tidak praktikal untuk membuat perubahan mendadak dalam pendedahan mereka kepada saham. Strategi terbaik seterusnya ialah membuat sumbangan yang berterusan kepada portfolio anda dalam jangka masa yang panjang, yang akan memastikan anda membeli saham dalam masa baik dan susah. Kemudian sekali lagi, nombor di atas hanya menggunakan hari pertama tahun kalendar – tiada masa yang terlibat. Mungkin pelabur individu adalah lebih baik untuk kembali sepenuhnya pada hari pertama 2024 atau 2025.
Sumber: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo