Apabila bercakap tentang dana bersama dan penanda arasnya, penampilan boleh menipu. Kertas penyelidikan baharu mendedahkan cara pengurus dana bersama boleh mengubah penanda aras mereka untuk memanipulasi metrik prestasi. Begini cara dana bersama menyembunyikan prestasi buruk dan maksudnya untuk pelabur.
A Penasihat kewangan boleh membantu anda membuat rancangan kewangan untuk melindungi pelaburan anda dan mengenal pasti peluang baharu untuk menjana wang.
Bagaimana Dana Bersama Mengubah Indeks Penanda Aras untuk Menyembunyikan Prestasi Lemah
Dalam pakej kertas penyelidikan, “Menggerakkan Tiang Gol? Perubahan Penanda Aras Reksa Dana dan Manipulasi Prestasi," penyelidik Kevin Mullally dan Andrea Rossi mendedahkan bagaimana pengurus dana bersama boleh memanipulasi prestasi dengan mengubah penanda aras yang digunakan untuk mengukur pulangan mereka.
Mullally dan Rossi menyelidik penanda aras kendiri dana bersama. Penemuan mereka membolehkan mereka mendapatkan idea tentang berapa banyak dana bersama memanipulasi nilai yang mereka tawarkan kepada pelabur.
“Data kami mendedahkan bahawa perubahan penanda aras adalah perkara biasa. Kami mendapati bahawa 1,050 daripada 2,870 dana (36.5%) membuat perubahan pada penanda aras prospektus mereka sekurang-kurangnya sekali dalam tempoh sampel 13 tahun antara 2006 hingga 2018, "tulis penulis.
Penemuan penulis menunjukkan bahawa dana bersama mengambil kesempatan daripada semasa Peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).. Dalam peraturan tersebut, dana bersama dibenarkan menukar indeks penanda aras mereka yang digunakan untuk mengukur pulangan.
Pengarang menentukan bahawa dana mengambil kesempatan daripada kelemahan ini dengan menambahkan indeks dengan pulangan masa lalu yang lebih rendah – atau menghapuskan indeks dengan pulangan lalu yang lebih tinggi. Strategi ini menambah baik penampilan prestasi terlaras penanda aras mereka.
Penyelidikan mereka juga mendapati bahawa dana bersama yang berprestasi rendah sering menjadi punca manipulasi dengan penanda aras mereka. Lebih khusus lagi, dana dengan yuran yang tinggi, dana yang dijual oleh broker dan dana yang mengalami aliran keluar dan prestasi di bawah tara lebih berkemungkinan untuk mengambil bahagian dalam strategi ini, kata penulis.
Apakah Indeks Penanda Aras?
Indeks penanda aras ialah strategi rujukan yang membolehkan pelabur membandingkan hasil dalam portfolio mereka dengan indeks dengan komposisi pelaburan yang serupa. The S & P 500 dan juga Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) ialah contoh indeks penanda aras.
Indeks penanda aras ialah alat yang berguna untuk pelabur menganalisis portfolio mereka. Ia boleh memberi pelabur idea yang baik tentang prestasi atau prestasi portfolio mereka yang kurang baik berbanding rakan sebaya mereka.
Apabila pengurus dana bersama boleh menukar indeks penanda aras, ia menyukarkan pelabur untuk melihat pulangan sebenar.
Apa Yang Harus Diketahui Pelabur
Sebelum membuat sebarang pelaburan, pelabur harus melihat ke dalam permintaan prospektus dana bersama. Beberapa dana bersama menawarkan prospektus di tapak web mereka untuk gambaran keseluruhan penuh.
Pelabur juga harus memantau perubahan pengurus dana aktif sejarah dalam dana sebelum membuat keputusan. Lagipun, pengurus dana yang aktif mempunyai banyak pengaruh terhadap prestasi dana mereka. Data sejarah boleh menjadikan pengurus dana aktif baharu kelihatan lebih baik atau lebih teruk daripada mereka.
Ia juga penting untuk bercakap dengan penasihat kewangan. Penasihat kewangan boleh membantu anda mengenal pasti kekuatan dan kelemahan dalam portfolio yang anda sedang mempertimbangkan untuk melabur. Bersandar pada mereka untuk membantu memastikan anda memperoleh keuntungan jangka panjang.
Line Bawah
Jangan jual diri anda pendek. Lakukan usaha wajar anda dengan memantau prestasi dana bersama dan penanda arasnya dengan kerap. Sesetengah dana bersama mungkin tidak bertindak dengan niat baik dengan pelabur mereka. Sebagai pelabur, anda harus bercakap dengan penasihat kewangan yang boleh membantu membimbing anda dalam membuat tapisan dan memilih produk pelaburan.
Tips Simpanan Persaraan
Kredit foto: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Jawatan Awas Pelabur: Pengurus Dana Bersama Boleh Menggunakan Helah Ini untuk Menyembunyikan Prestasi Lemah muncul pertama pada Blog SmartAsset.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html