Bagaimana Strategi Dividen Kami Menewaskan Inflasi Dan Kemelesetan Pada 2022

Jika anda seperti saya, anda semakin muak dengan ketegangan antara kebimbangan inflasi dan kemelesetan. Satu mencuri kuasa beli kami, manakala satu lagi menjatuhkan nilai portfolio kami!

Tetapi saya ada berita baik untuk anda—2 cebisan berita baik, sebenarnya.

1) Dana tertutup (CEF) kami terus memberikan pendapatan yang tinggi dan boleh dipercayai. Portfolio saya Insider CEF perkhidmatan mempunyai banyak dana yang menghasilkan utara sebanyak 8%, dan sebahagian besarnya bayar dividen setiap bulan. Hasil yang tinggi itu membantu kami melindung nilai daripada inflasi, dan tunai dividen tambahan (sekiranya kami membiarkannya terkumpul dalam portfolio kami) secara semulajadi mengurangkan turun naik kami.

2) Kebimbangan kemelesetan adalah berlebihan, mengikut data terkini (yang kita akan dapatkan sedikit masa lagi). Itu menjadikan sekarang masa yang baik untuk membeli CEF tertumpu saham yang menghasilkan hasil tinggi.

Mari kita lihat mengapa peluang ini wujud. Selanjutnya, kita akan membincangkan CEF asas yang membayar dividen 11% yang luar biasa. Ia adalah pilihan yang bagus sekarang, untuk mendapatkan kedudukan apabila beberapa berita gelap yang berharga ke dalam saham hari ini gagal menjadi kenyataan dan ekuiti berlepas, seperti yang saya jangkakan.

Pekerjaan Naik, Pengangguran Turun

Lihat dengan teliti carta di atas. Pertama, kita dapat melihat bahawa pembukaan dan pemberhentian kerja (masing-masing dalam warna ungu dan biru) terus meningkat, dengan lebih 50% lebih banyak peluang pekerjaan sekarang berbanding sebelum pandemik. Ini menunjukkan bahawa syarikat korporat Amerika terdesak untuk lebih ramai pekerja memenuhi permintaan pengguna (yang juga meningkat; lihat di bawah).

Pada masa yang sama, peningkatan dalam pemberhentian adalah ketara kerana ia menunjukkan bahawa pekerja yakin mereka boleh mendapatkan pekerjaan baharu, yang saya fikir anda akan bersetuju adalah sesuatu yang berkesan. tidak berlaku dalam kemelesetan ekonomi.

Kadang-kadang peluang pekerjaan do kekal tinggi dalam masa ekonomi yang teruk (awal 2010-an adalah contoh yang baik), itulah sebabnya perkara utama kedua pada carta di atas adalah penting: kadar pengangguran (dalam oren) berada pada 3% rendah dari segi sejarah, dan ia kekal rendah. Terdapat terlalu banyak pekerjaan dan majikan terdesak untuk mendapatkan pekerja—sekali lagi, bukan perkara yang berlaku dalam kemelesetan!

Syarikat, sudah tentu, tidak mengupah daripada kebaikan hati mereka; mereka berbuat demikian untuk memenuhi permintaan daripada pelanggan. Pembukaan pekerjaan yang tinggi dan pengangguran yang rendah bermakna permintaan pengguna yang tinggi.

Mastercar
MA
d (MA) mengetahui tabiat perbelanjaan rakyat Amerika, dan data terkini syarikat menunjukkan peningkatan besar dalam perbelanjaan secara menyeluruh—walaupun berbanding sebelum wabak itu. Perbelanjaan meningkat sebanyak 30% di restoran dan 17% dalam jumlah jualan runcit, tidak termasuk kereta dan gas.

Sebelum anda mengatakan bahawa ini adalah hasil daripada inflasi, pertimbangkan bahawa nombor ini adalah yang lebih tinggi daripada kadar inflasi, jadi kita tidak boleh mengatakan ia hanya kenaikan harga yang mendorong perbelanjaan tambahan. Tidak, ia adalah pengguna yang membelanjakan lebih banyak wang kerana mereka mempunyai lebih banyak pendapatan, berkat pasaran pekerjaan yang kukuh.

Sebab Saham Turun

Sudah tentu, di sebalik semua ini, saham telah mengalami tahun yang teruk-dan itu, sudah tentu, terutamanya disebabkan oleh kebimbangan bahawa Fed, terdesak untuk mengejar selepas membiarkan inflasi berjalan terlalu lama, akan keterlaluan pada kenaikan kadar dan tip negara mengalami kemelesetan.

Ini telah menggerunkan pasaran, kerana kali terakhir Fed menaikkan kadar secara agresif ini adalah menjelang krisis kewangan 2008/'09. Pada masa itu, kadar yang lebih tinggi mencetuskan gelembung perumahan dan menghantar saham-dan ekonomi-ke dalam penguncupan yang mendalam.

Saham tidak menjual sebelum kemelesetan itu melanda, bermakna terdapat banyak ruang untuk jatuh apabila kemelesetan berkuat kuasa sepenuhnya. Pelabur mengingati kesakitan itu, dan mereka telah cuba mengatasinya dengan menjualnya sejak beberapa bulan lalu.

Ini Bukan 2008—Kebimbangan Kemelesetan Telah Berlaku

Ini membawa saya kepada berita baik: kesakitan kelihatan kebanyakannya di belakang kita. Tidak seperti pada tahun 2008, pasaran telah pun mengalami kemelesetan harga, itulah sebabnya penurunan saham telah perlahan dengan ketara dan kami telah berada di kedudukan bawah selama sebulan sekarang.

Dengan pasaran beruang telah diambil kira, saham bersedia untuk pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan, penurunan dalam pekerjaan dan pengetatan tali pinggang pengguna—semua perkara yang belum berlaku dan mungkin tidak berlaku sama sekali.

CEF Menghasilkan 11% Yang Diutamakan untuk Lantunan Pasaran

Semua ini bermakna bahawa saham akan meningkat pada mana-mana berita baik (atau bahkan pada mana-mana berita yang kurang buruk), dan angka ekonomi yang kukuh yang baru kami bincangkan mencadangkan bahawa inilah yang akan berlaku. Itu menjadikan CEF yang menghasilkan 11% yang saya nyatakan sebentar tadi, iaitu Dana Ekuiti Liberty All-Star (AS), patut diberi perhatian sekarang.

Amerika Syarikat bukan sahaja menghasilkan 11%, tetapi ia menewaskan indeks yang lebih luas dalam tempoh lima tahun yang lalu sambil memegang banyak syarikat yang sama: firma seperti Amazon
AMZN
(AMZN), Visa
V
(V), Salesforce (CRM) and PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Ini betul-betul firma yang selaras untuk mendapat manfaat daripada perbelanjaan rakyat Amerika lebih banyak. Dan itulah sebabnya Amerika Syarikat bernilai perhatian anda sekarang.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 8.4% Selamat."

Pendedahan: tiada