Kadar inflasi yang meningkat telah menjadi penghalang di pasaran saham AS untuk sebahagian besar tahun 2022. Tindakan Fed baru-baru ini untuk mengekang inflasi dengan menaikkan kadar faedah berkali-kali mungkin telah mengekalkan inflasi daripada meningkat lebih teruk. Tetapi seperti yang dinyatakan oleh pengerusi Fed Jerome Powell dalam ucapannya pada hari yang lain, inflasi yang tinggi kekal sebagai masalah berterusan yang ketara, dan Fed akan terus menaikkan kadar sehingga inflasi berkurangan dengan ketara.
Ucapan awal pagi Powell menggegarkan pasaran, dan ketiga-tiga indeks dijual pada baki hari itu. Dow dan S&P 500 masing-masing kehilangan lebih 3%, manakala Nasdaq merosot hanya di bawah 4%. Anehnya, sektor amanah pelaburan hartanah (REIT) gadai janji, yang mengalami pergerakan yang tidak menentu sepanjang tahun 2022, bernasib lebih baik daripada pasaran keseluruhan.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly), REIT gadai janji terbesar, kehilangan 2.09%, tetapi Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), yang telah kehilangan 42% daripada nilainya sepanjang tahun lalu, sebenarnya mendapat 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), yang turun hampir 17% dalam tempoh masa yang sama, kehilangan 1.75% tetapi juga meningkat 2.04% selepas beberapa jam. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) turun 1.28% pada hari itu tetapi meningkat 1.46% selepas loceng penutupan.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) kehilangan 0.54% tetapi juga mendapat 1.37% selepas jam. Kedua-dua AGNC dan ARR telah mengalami kerugian besar pada tahun lalu juga.
REIT gadai janji meminjam wang untuk membeli kumpulan pinjaman terdiskaun terkumpul, dipanggil sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS). Apabila mereka mengeluarkan gadai janji baharu, sebaran antara harga yang mereka bayar dan apa yang mereka terima dalam pembayaran pinjaman ialah cara mereka membuat wang mereka. Tetapi apabila kadar faedah meningkat, jumlah yang mereka bayar untuk pinjaman meningkat dan oleh itu spread menurun. Di samping itu, kadar faedah yang lebih tinggi menjadikan pinjaman kadar berubah-ubah yang mereka sediakan lebih berisiko untuk lalai.
Oleh kerana mengikut undang-undang, REIT ini mesti membayar pemegang saham 90% daripada pendapatan bercukai mereka, sekiranya pendapatan ini merosot, maka begitu juga dividen yang mereka bayar. Dan dividen hasil tinggi REIT gadai janji pada asasnya adalah sebab paling menarik bagi pelabur untuk membeli saham ini.
Sebagai contoh, hasil dividen tahunan semasa Annaly sebanyak 13.4% menjadikannya kegemaran di kalangan REIT gadai janji. Tetapi harga saham NLY yang tidak menentu bukan untuk semua orang. Saham telah didagangkan dalam julat antara $8.94 dan $5.45 sepanjang 52 minggu yang lalu. Pelabur yang membeli NLY berhampiran bahagian atas julat turun kira-kira 25% pada harga semasa $6.56. Walaupun dengan pemfaktoran dividen, itu masih merupakan kerugian yang ketara. Jika NLY terpaksa memotong dividennya, ia boleh melihat lebih banyak penurunan pada masa hadapan.
Tetapi seseorang harus tertanya-tanya sama ada kebanyakan berita kadar faedah negatif telah diambil kira ke dalam harga saham REIT gadai janji ini, dengan itu tindak balas yang disenyapkan kepada ucapan Powell pada hari Jumaat. Pasaran saham sering kelihatan enam bulan atau lebih lama ke masa hadapan. Dari segi sejarah, kebanyakan saham ini telah ditewaskan semasa kenaikan kadar faedah yang lalu, hanya untuk dibeli pada paras yang lebih rendah oleh pelabur apabila mereka merasakan yang paling teruk telah berakhir, walaupun dividen dipotong atau kekal tidak berubah selama beberapa tahun.
Membeli saham REIT gadai janji pada masa ini adalah risiko yang pastinya tidak sesuai untuk semua pelabur. Dan masalahnya ialah pelabur yang paling memerlukan pendapatan, seperti pesara, adalah mereka yang paling tidak berani mengambil risiko. Tetapi bagi pelabur yang lebih mencabar, REIT gadai janji patut ditonton untuk melihat sama ada ia sebenarnya berada di bawah harga.
Sorotan Berita Pelaburan Hartanah Hari Ini
Platform pelaburan hutang swasta Peratus sedang melancarkan tawaran hutang korporat baharu untuk Taiger, sebuah syarikat perisian antarabangsa yang disokong VC, dengan APY 15-17%. Kemas kini H1 terkini platform menunjukkan purata hasil sejarah sebanyak 12.38%.
. Dana Portfolio Pelbagai Keluarga CalTier baru-baru ini menyelesaikan pelaburan baharu dalam portfolio empat hartanah berbilang keluarga yang terdiri daripada 185 unit. Dana Portfolio Berbilang Keluarga CalTier ialah salah satu daripada beberapa dana hartanah tidak didagangkan yang tersedia untuk pelabur tidak bertauliah dan mempunyai pelaburan minimum $500. Tahun setakat ini, dana telah menghasilkan pulangan tunai atas tunai tahunan sebanyak 7.02%.
Dapatkan lebih banyak berita dan tawaran pelaburan hartanah di Pelaburan Alternatif Benzinga
Imej oleh kwarkot di Shutterstock
Lihat lagi dari Benzinga
Jangan terlepas makluman masa nyata mengenai saham anda – sertai Benzinga Pro secara percuma! Cuba alat yang akan membantu anda melabur dengan lebih bijak, lebih pantas dan lebih baik.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan nasihat pelaburan. Hak cipta terpelihara.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html