Bagaimana industri perbankan Switzerland yang dahulunya terkenal menjadi sesuatu yang memalukan negara

Pernah menjadi kebanggaan industri perbankan Switzerland, kejatuhan Credit Suisse daripada rahmat menunjukkan beberapa tanda reda.

Pemberi pinjaman yang terkepung minggu ini mendapati dirinya memadamkan kebakaran dalam pelbagai bidang.

Pertama, pengawal selia kewangan Switzerland berkata ia "memantau dengan teliti" Credit Suisse dan pemberi pinjaman Switzerland yang lain berikutan kejatuhan Silicon Valley Bank (SVB).

Kedua, bank itu terpaksa mengakui ia mempunyai "kelemahan material" dalam prosedur pelaporan dan kawalannya. Ketiga, ia mendedahkan bahawa gelombang aliran keluar pelanggan yang berpanjangan masih belum berbalik.

Dan akhirnya, pemegang saham utamanya menolak untuk menyuntik lebih banyak wang tunai ke dalam perniagaan pada pagi Rabu.

Saham yang disenaraikan di Zurich dalam bank itu menjunam lebih daripada satu perlima pada awal dagangan, menjadikan jumlah kejatuhan minggu ini kepada lebih 30 peratus di tengah-tengah kegawatan pasaran yang lebih luas yang dicetuskan oleh kematian SVB.

Namun krisis keyakinan mendahului pergolakan minggu ini: harga saham kini turun hampir dua perlima sejak awal tahun dan hampir tiga perempat dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Ulrich Körner, ketua eksekutif baharu bank itu yang memulakan rancangan baik pulih radikal, keluar pada hari Selasa merayu untuk bersabar.

"Tiada siapa yang berpuas hati dengan perkembangan harga saham, tetapi kami menguruskan apa yang kami boleh uruskan, dan ini adalah pelaksanaan rancangan kami," kata Körner kepada Bloomberg TV.

Walaupun sebagai tanda ketidaksabarannya yang semakin meningkat dengan pihak berkepentingan, dia menambah: "Kami berkata ia adalah transformasi tiga tahun, dan anda tidak boleh datang selepas dua bulan [dan berkata] 'Mengapa semuanya tidak dilakukan?'"

Senarai panjang masalah Credit Suisse baru-baru ini dalam tempoh dua tahun yang lalu termasuk: pendedahan kepada letupan dana lindung nilai; skandal $475m di Mozambique; pemergian pantas pengerusinya yang terdedah; sabitan pengubahan wang haram; pengeluaran yang melonjak; dan kerugian tahunan £6.5bn.

Di luar masalah penciptaan Credit Suisse sendiri, Körner juga terpaksa berhadapan dengan kebimbangan yang semakin meningkat tentang penularan perbankan Eropah.

Pada hari Isnin, pertaruhan bahawa Credit Suisse akan mungkir pinjamannya mencecah rekod tertinggi berikutan kejatuhan dua pemberi pinjaman AS.

Kisah berterusan

Khuatir kelemahan Credit Suisse yang didokumentasikan dengan baik meningkatkan risiko pemberi pinjaman berusia 167 tahun gagal membayar, wang dicurahkan ke dalam pertukaran lalai kredit – pelaburan yang direka untuk melindungi pelabur daripada kesusahan dengan mencetuskan pembayaran balik jika kriteria lalai tertentu dipenuhi .

Swap lalai kredit lima tahun untuk Credit Suisse meningkat sebanyak 36 mata asas pada hari Isnin kepada rekod tertinggi 453 mata asas, menurut sumber harga CMAQ.

Pengawal selia kewangan Switzerland FINMA berkata ia sedang menjejaki keadaan selepas harga saham Credit Suisse dan pesaing UBS jatuh mendadak pada hari Isnin.

Saham Credit Suisse terus jatuh pada hari Selasa, jatuh lagi 2pc, manakala UBS melantun untuk berdagang 3pc lebih tinggi.

FINMA berkata ia "memantau keadaan dengan teliti", sambil menambah: "FINMA sedang menilai pendedahan langsung dan tidak langsung bank dan syarikat insurans yang diselianya kepada institusi berkenaan.

"Matlamatnya adalah untuk mengenal pasti sebarang risiko kelompok dan potensi penularan pada peringkat awal."

Namun Körner telah cuba untuk kekal optimis di tengah-tengah kegawatan. Pada hari Selasa, beliau berkata beliau didorong oleh kemajuan bank yang lebih pantas daripada jangkaan mengenai gelombang pemberhentian kerja dan menambah bahawa terdapat tanda-tanda keyakinan pelanggan kembali.

“Kami mendapat aliran masuk semalam, yang merupakan petanda positif yang saya katakan. Kami juga melihat aliran masuk material yang baik semalam.”

Walaupun Körner berharap ini akan menjadi permulaan pembalikan arah aliran, satu hari aliran masuk tidak akan mencukupi untuk meredakan tekanan pelabur.

Dalam laporan tahunannya, bank itu mendedahkan bahawa aliran keluar pelanggan telah stabil ke tahap yang jauh lebih rendah tetapi masih belum berbalik.

Kebimbangan pasaran telah melanda Credit Suisse sejak sekian lama mengenai keupayaan bank untuk menyampaikan pelan penstrukturan semula di tengah-tengah gelombang pelanggan menarik dana daripada pemberi pinjaman – angka yang meningkat kepada sekitar $120 bilion pada suku akhir tahun lepas.

Bulan lalu, Andrew Coombs, seorang penganalisis di Citigroup menurunkan penarafannya terhadap bank itu, berkata: “Walaupun pengurusan memberikan sedikit jaminan tentang aliran dan modal serta kecairan… mereka juga menimbulkan persoalan serius mengenai trajektori keuntungan masa depan dengan Ketua Pegawai Eksekutif menunjuk ke arah yang lain. kerugian 'banyak' pada 2023."

Pada bulan Oktober, Körner melancarkan pelan pemulihan tiga tahun yang termasuk memecat 9,000 pekerjaan, mengalihkan tumpuannya daripada perbankan pelaburan ke arah mengurus kekayaan pelanggannya yang kaya dan mengambil pelaburan 1.5 bilion Swiss Franc (£1.3 bilion) daripada bank terbesar Arab Saudi.

Sebagai sebahagian daripada baik pulih, bank pelaburan Credit Suisse juga akan dipusingkan.

Bank itu mengalami kejayaan berkembar pada 2021 berikutan kejatuhan kumpulan kewangan rantaian bekalan Greensill Capital dan pejabat keluarga Archegos, mencetuskan tempoh krisis yang berpanjangan bagi bank itu.

Kedua-dua skandal itu menyebabkan $10 bilion (£8 bilion) aset pelanggannya dibekukan dan kerugian dagangan $5.5 bilion.

Minggu lalu, untuk menambah lagi penghinaan kepada kecederaan, Credit Suisse terpaksa menangguhkan penerbitan laporan tahunannya selepas pertanyaan sebelas jam oleh pengawal selia AS mengenai pemfailan sebelumnya.

Sebab kelewatan itu didedahkan pada hari Selasa apabila bank itu berkata ia telah mengenal pasti "kelemahan material" dalam pelaporan dan prosedur kawalannya untuk dua tahun lepas dalam tamparan terbaru kepada pemberi pinjaman yang dilanda skandal.

Ia berkata: "Pengurusan tidak mereka bentuk dan mengekalkan proses penilaian risiko yang berkesan untuk mengenal pasti dan menganalisis risiko salah nyata yang ketara dalam penyata kewangannya."

Körner berkata beliau sedang menangani isu itu "sangat tegas", sambil menambah bahawa tiada kesan ke atas keputusan kewangan syarikat untuk 2022 atau tahun-tahun sebelumnya.

Körner sudah pasti mempunyai pekerjaan yang tidak dicemburui di tangannya. Dia berkata apa yang dia perlukan ialah masa: “Kami benar-benar melakukan perkara yang betul, ia mengambil sedikit masa untuk melaluinya. Kami mahu mendapatkan kembali semua yang kami hilang. Dan sebaik sahaja kami berada di sana, kami melampaui dan mengembangkan perniagaan semula.”

Pelabur mula gelisah dan mahu melihat tindakan dan bukannya kata-kata.