Cara Mengelakkan Gaya Terburuk ETF 3Q22

Soalan: Mengapa terdapat begitu banyak ETF?

Jawapan: Terbitan ETF menguntungkan, jadi Wall Street terus mengeluarkan lebih banyak produk untuk dijual.

Sebilangan besar ETF tidak mempunyai kaitan dengan melayani kepentingan terbaik anda sebagai pelabur. Saya memanfaatkan data yang boleh dipercayai dan proprietari untuk mengenal pasti tiga bendera merah yang boleh anda gunakan untuk mengelakkan ETF yang paling teruk:

1. Kecairan Tidak Mencukupi

Isu ini adalah yang paling mudah untuk dielakkan, dan nasihat saya mudah. Elakkan semua ETF dengan aset kurang daripada $100 juta. Tahap mudah tunai yang rendah boleh membawa kepada percanggahan antara harga ETF dan nilai asas sekuriti yang dipegangnya. ETF kecil juga secara amnya mempunyai volum dagangan yang lebih rendah, yang diterjemahkan kepada kos dagangan yang lebih tinggi melalui spread bid-ask yang lebih besar.

2. Yuran Tinggi

ETF sepatutnya murah, tetapi tidak semuanya murah. Langkah pertama ialah menanda aras maksud murah.

Untuk memastikan anda membayar pada atau di bawah yuran purata, melabur hanya dalam ETF dengan jumlah kos tahunan di bawah 0.46% - purata jumlah kos tahunan 689 Ekuiti Gaya ekuiti AS yang dilindungi firma saya. Purata wajaran adalah lebih rendah pada 0.13%, yang menyerlahkan cara pelabur cenderung untuk meletakkan wang mereka dalam ETF dengan yuran yang rendah.

Rajah 1 menunjukkan Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) ialah ETF gaya paling mahal dan JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
adalah yang paling murah. Jalan Negeri (SPGL, SPTM
ETF adalah antara yang paling murah.

Rajah 1: 5 ETF Gaya Paling dan Paling Rendah

Pelabur tidak perlu membayar yuran yang tinggi untuk pegangan berkualiti. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) ialah ETF gaya kedudukan terbaik dengan kos rendah. Penarafan Pengurusan Portfolio ILVC yang menarik dan 0.04% jumlah kos tahunan memperolehnya penarafan yang sangat menarik. ETF Nilai Kuantitatif AS Arkitek Alpha QVAL
ialah ETF gaya kedudukan terbaik secara keseluruhan yang memenuhi minimum kecairan. Penarafan Pengurusan Portfolio QVAL yang sangat menarik dan 0.54% jumlah kos tahunan juga memperolehnya penarafan yang sangat menarik.

Sebaliknya, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) memegang saham yang lemah dan memperoleh penarafan yang sangat tidak menarik, walaupun mempunyai jumlah kos tahunan yang rendah sebanyak 0.07%. Tidak kira betapa murahnya ETF kelihatan, jika ia memegang saham buruk, prestasinya akan menjadi buruk. Kualiti pegangan ETF lebih penting daripada yuran pengurusannya.

3. Pegangan Miskin

Mengelakkan pegangan yang lemah adalah bahagian yang paling sukar untuk mengelakkan ETF yang buruk, tetapi ia juga yang paling penting kerana prestasi ETF lebih ditentukan oleh pegangannya daripada kosnya. Rajah 2 menunjukkan ETF dalam setiap gaya dengan penarafan pengurusan portfolio terburuk, fungsi pegangan dana.

Rajah 2: Gayakan ETF dengan Pegangan Terburuk

InvescoIVZ
dan State Street muncul lebih kerap daripada mana-mana pembekal lain dalam Rajah 2, yang bermaksud bahawa mereka menawarkan paling banyak ETF dengan pegangan paling teruk.

Roundhill MEME ETF (MEME) ialah ETF yang dinilai paling teruk dalam Rajah 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, Invesco S&P Small Cap High Dividen Low Volatiliti ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG), dan IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) juga memperoleh penarafan keseluruhan ramalan yang sangat tidak menarik, yang bermakna bukan sahaja mereka memegang saham yang lemah, mereka mengenakan jumlah kos tahunan yang tinggi.

Bahaya Dalam

Membeli ETF tanpa menganalisis pegangannya adalah seperti membeli saham tanpa menganalisis model perniagaan dan kewangannya. Dengan kata lain, penyelidikan mengenai pegangan ETF memerlukan usaha wajar kerana prestasi ETF hanya sebaik pegangannya.

PRESTASI PEMEGANG ETF – YURAN = PRESTASI ETF

Pendedahan: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler dan Brian Pellegrini tidak menerima pampasan untuk menulis tentang sebarang stok, gaya atau tema tertentu.