Satu perkara yang walaupun pelabur baru faham ialah konsep kepelbagaian, atau pengadunan kelas aset untuk mengurangkan risiko. Tetapi walaupun dengan portfolio saham yang pelbagai, seseorang individu masih terdedah kepada risiko pasaran (Atau risiko sistematik), yang tidak boleh dikurangkan dengan menambah stok tambahan. Di bawah ini kita membincangkan prinsip kepelbagaian dan cara pelabur boleh membina portfolio yang benar-benar terpelbagai.
Apakah Sebenarnya Kepelbagaian?
Kepelbagaian berfungsi dengan menyebarkan pelaburan anda di kalangan pelbagai kelas aset (seperti saham, bon, tunai, T-bil, hartanah, dll.) yang mempunyai nilai rendah korelasi untuk setiap seorang. Korelasi rendah berkurangan kemeruapan. Aset naik dan turun harga pada masa yang berbeza dan pada kadar yang berbeza, dan berdasarkan pelbagai faktor. Portfolio yang memegang aset terpelbagai membantu mewujudkan lebih konsisten dan meningkatkan prestasi keseluruhan.
Bagaimana Korelasi Berfungsi?
Korelasi adalah mudah: Jika dua kelas aset berkorelasi sempurna, ia dikatakan mempunyai korelasi +1. Ini bermakna mereka bergerak secara berkunci antara satu sama lain, sama ada naik atau turun.
Kolerasi rawak sepenuhnya—hubungan di mana peluang satu aset untuk meningkat adalah sama dengan peluang untuk jatuh jika aset lain naik atau turun—mempunyai korelasi 0.
Jika dua kelas aset bergerak dalam pertentangan yang tepat—untuk setiap kenaikan dalam satu aset terdapat penurunan yang sama pada yang lain, dan begitu juga sebaliknya—mereka berkorelasi secara negatif, atau mempunyai korelasi -1.
Portfolio Saham Terpelbagai lwn Portfolio Aset Terpelbagai
Apabila kita bercakap tentang kepentingan kepelbagaian dalam portfolio saham, kami merujuk kepada percubaan pelabur untuk mengurangkan pendedahan kepada risiko tidak sistematik (iaitu risiko khusus syarikat) dengan melabur dalam pelbagai syarikat merentasi pelbagai sektor, industri, malah negara. Portfolio saham terpelbagai mengandungi pelbagai jenis saham, tetapi ia masih tertumpu pada kelas aset tunggal tersebut.
Apabila kita membincangkan kepelbagaian antara kelas aset, konsep yang sama digunakan, tetapi dalam julat yang lebih luas. Dengan mempelbagaikan pegangan merentas kelas aset yang berbeza, pelabur mengurangkan pendedahan kepada risiko sistemik mana-mana satu kelas aset. Oleh itu, jika kejatuhan pasaran menyebabkan semua harga saham dalam portfolio jatuh, aset lain yang tidak berkorelasi mungkin tidak kehilangan nilai pada masa yang sama, memberikan kestabilan tambahan.
Seperti memegang satu syarikat dalam portfolio saham anda, mempunyai keseluruhan anda nilai bersih dalam portfolio mana-mana satu aset (walaupun portfolio itu dipelbagaikan) membentuk "meletakkan semua telur anda dalam satu bakul." Anda masih terdedah kepada risiko pasaran. Dengan melabur dalam sejumlah besar aset, anda mengurangkan pendedahan kepada risiko pasaran atau risiko sistemik mana-mana satu kelas aset.
Walaupun kepelbagaian bukan jaminan terhadap kerugian, profesional pelaburan melihat ini sebagai strategi jangka panjang yang berhemat.
Cara Mempelbagaikan Portfolio Anda
Pelaburan Faedah Tetap
Bon ialah cara popular untuk mempelbagaikan kerana korelasinya yang rendah dengan kelas aset utama lain, terutamanya ekuiti. Pelaburan faedah tetap lain seperti T-bills, penerimaan pegawai bank, dan sijil deposit juga popular. Pelabur biasanya melihat kelas aset ini kurang terdedah kepada risiko berbanding dengan saham. Sebaliknya, mereka juga mungkin memberikan pulangan yang lebih rendah.
Hartanah
Pilihan lain ialah hartanah, yang mempunyai korelasi yang agak rendah dengan saham. Menambahkan beberapa hartanah pada portfolio anda ialah cara praktikal untuk mempelbagaikan, sebahagian besarnya kerana ramai orang (melalui pemilikan rumah) dilaburkan dalam pasaran hartanah.
Sungguh mengagumkan betapa kerap pelabur mengabaikan potensi hartanah. Melabur dalam hartanah tidak memerlukan pembelian rumah atau bangunan. Amanah pelaburan hartanah (REITs) menyediakan alternatif yang mudah dan lebih murah untuk membeli hartanah secara terus. REIT berdagang seperti saham di bursa utama. Mereka melabur secara langsung dalam hartanah dan gadai janji dan biasanya menawarkan hasil yang tinggi. Oleh kerana hartanah mempunyai korelasi yang agak rendah dengan saham, melabur dalam REIT ialah cara yang baik untuk mempelbagaikan daripada ekuiti.
Aset Selamat
Apa yang dipanggil selamat tinggal aset adalah yang digunakan secara khusus untuk memberikan kestabilan kepada portfolio semasa kegawatan pasaran. Walaupun beberapa aset yang disenaraikan di atas boleh menjadi tempat selamat, aset tempat selamat yang ikonik ialah emas. Emas (dan logam berharga lain) adalah penyimpan nilai yang tidak tertakluk kepada isu yang berkaitan dengan kadar faedah. Walaupun sesetengah pelabur mungkin membahaskan nilai emas sebagai tempat selamat, dari segi sejarah ia cenderung untuk mengekalkan nilainya dari semasa ke semasa. Ini bermakna ia boleh menjadi lindung nilai terhadap inflasi dan keadaan pasaran yang buruk.
Mata wang
Mata wang boleh menjadi bahagian penting dalam strategi kepelbagaian. Wang tunai dalam beberapa cara adalah aset tempat selamat yang muktamad. Walau bagaimanapun, secara amnya tidak digalakkan untuk memegang tunai dalam tempoh yang lama, kerana ia memberikan sedikit hasil atau pulangan dan terjejas secara negatif oleh inflasi.
Berapa banyak saham yang diperlukan untuk mempelbagaikan portfolio?
Tiada bilangan saham yang sukar dan tetap untuk mempelbagaikan portfolio. Secara amnya, portfolio dengan bilangan saham yang lebih banyak adalah lebih pelbagai. Walau bagaimanapun, beberapa perkara yang perlu diingat yang mungkin memberi kesan kepada kepelbagaian termasuk hakikat bahawa kualiti saham (termasuk sektornya, saiz dan kekuatan syarikat, dsb.) mempunyai kesan. Selain itu, portfolio saham secara amnya masih tertakluk kepada risiko pasaran, jadi mempelbagaikan ke dalam kelas aset lain mungkin lebih baik daripada meningkatkan saiz portfolio saham.
Adakah mungkin untuk mempelbagaikan portfolio secara berlebihan?
Ia adalah. Portfolio menjadi lebih pelbagai jika pelaburan yang ditambahkan pada portfolio merendahkan pulangan yang dijangkakan lebih daripada mengurangkan profil risiko. Dalam kes ini, portfolio tidak dapat memperoleh pulangan yang terbaik memandangkan pertimbangan risikonya.
Sekiranya anda melabur 100% dalam saham?
Melabur sepenuhnya dalam saham biasanya dianggap lebih berisiko daripada portfolio dengan set kelas aset yang lebih pelbagai. Sebabnya ialah portfolio semua saham boleh terjejas dengan teruk oleh kejatuhan pasaran. Dengan menambahkan kelas aset lain, termasuk bon, bil-T, hartanah atau logam berharga pada portfolio, anda boleh mengehadkan risiko ini.
The Line Bawah
Kepelbagaian adalah blok bangunan utama kepada rancangan kewangan sesiapa sahaja, termasuk memahami apa yang dilakukan oleh kepelbagaian dan cara ia membantu kedudukan kewangan keseluruhan individu. Adalah penting bagi pelabur mengetahui perbezaan antara risiko sistematik dan tidak sistematik, serta memahami bahawa dengan mempelbagaikan antara kelas aset, mereka boleh mengurangkan pendedahan kepada risiko sistematik.
Sumber: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo