Bagaimana untuk mendapatkan kadar perbelanjaan persaraan yang dijamin sebanyak 4.3%

Semakin meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kajian mendapati bahawa peraturan 4% ini perlu dikurangkan, untuk mencerminkan kemungkinan berbeza bahawa jangkaan pulangan saham dan bon pada tahun-tahun akan datang akan lebih rendah berbanding dekad kebelakangan ini. sebenarnya, seperti yang saya laporkan baru-baru ini, satu kajian baru mendapati bahawa kadar perbelanjaan yang selamat hendaklah serendah 1.9%.

Sejak lajur itu diterbitkan, bagaimanapun, saya telah menemui strategi yang mengelakkan kadar perbelanjaan yang sangat rendah ini. Malah, dengan strategi ini anda boleh mengunci kadar perbelanjaan melebihi 4% untuk 30 tahun akan datang.

Strategi ini dalam konsep sangat mudah, walaupun seperti yang saya akan terangkan lebih lanjut dalam satu minit, ia bukanlah ubat mujarab dan melaksanakannya memerlukan sedikit usaha. Strategi ini memerlukan untuk membina tangga TIPS individu—Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan—dengan bon berbeza yang matang pada setiap tahun persaraan anda. TIPS, sudah tentu, adalah serupa dengan nota dan bon Perbendaharaan tradisional kecuali hasil disebut harganya melebihi perubahan dalam Indeks Harga Pengguna. Jika dipegang sehingga matang, dan dengan mengandaikan bahawa kerajaan AS tidak mengalami kerugian, anda mempunyai pulangan terlaras inflasi yang dijamin untuk jangka hayat bon.

Allan Roth, pengasas Wealth Logic, sebuah firma penasihat pelaburan, yang daripadanya saya belajar tentang strategi ini, memberitahu saya dalam temu bual bahawa dia pada mulanya ragu-ragu dengan strategi TIPS ini, memikirkan ia terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Jadi dia meletakkan wangnya di tempat mulutnya, melabur satu juta dolar wangnya untuk membina tangga TIPS selama 30 tahun.

Ianya berhasil. Beliau kini mempunyai portfolio yang akan menyediakan aliran tunai terjamin sebanyak $43,000 diselaraskan inflasi setiap tahun untuk 30 tahun akan datang—4.3% daripada nilai permulaan portfolio. (An artikel beliau di laman web Advisor Perspectives memberikan lebih terperinci.)

Oleh kerana kadar perbelanjaan yang dijamin 4.3% ini sangat menarik, anda mungkin menganggap strategi tangga TIPS ini sebagai satu perkara yang tidak perlu. Tetapi ada beberapa perkara yang perlu diingat mengenainya:

• Pulangan strategi ini sama menariknya kerana hasil TIPS kini positif dengan ketara. Tetapi, seperti yang anda boleh lihat daripada carta yang disertakan, hasil tersebut telah menghabiskan sebahagian besar masa dalam beberapa tahun kebelakangan ini dalam wilayah negatif. TIPS 10 tahun pada masa ini mempunyai hasil sebenar 1.70%, contohnya, berbanding tolak 1.15% setahun yang lalu. Kadar perbelanjaan yang boleh anda masukkan dengan strategi tangga TIPS ini bergantung pada hasil TIPS yang berlaku apabila anda mencipta tangga itu—mungkin apabila anda bersara.

• Strategi TIPS Ladder hanya boleh bertahan selama 30 tahun, kerana itu adalah TIPS matang terpanjang yang ditawarkan oleh Perbendaharaan AS. Itulah kelemahan, kerana dua sebab. Pertama, mengikut jadual aktuari, terdapat hampir 25% kebarangkalian bahawa seorang ahli pasangan berusia 65 tahun bersara hari ini akan hidup lebih daripada 30 tahun. Kedua, dengan portfolio bon 60%/40% terdapat kebarangkalian yang baik—walaupun bukan jaminan—bahawa ia akan bernilai tinggi apabila anda (dan pasangan anda) meninggal dunia dan oleh itu membenarkan anda meninggalkan warisan kepada waris anda. Anda melepaskan kemungkinan itu apabila menggunakan strategi Tangga TIPS. Atas sebab itu dan lain-lain, Roth mengesyorkan bahawa ia hanya satu elemen pelan persaraan yang komprehensif, tetapi bukan satu-satunya elemen.

• Strategi TIPS Ladder memerlukan pelaburan dalam TIPS individu. Itu penting untuk diketahui kerana hampir semua daripada kita yang pernah melabur dalam TIPS telah melakukannya melalui dana bersama atau ETF. Pasaran untuk TIPS individu agak tidak cair, dan spread yang diminta bida boleh menjadi penting. Tambahan pula, adalah proses yang agak rumit untuk memperuntukkan jumlah yang sesuai untuk setiap anak tangga anda supaya anda akan mempunyai aliran tunai pelarasan inflasi yang berterusan untuk 30 tahun akan datang.

• Pada masa ini tiada TIPS yang matang antara 2033 dan 2039, yang bermaksud bahawa tangga TIPS akan mempunyai beberapa anak tangga yang hilang. Roth telah mencadangkan penyelesaian, yang dia bincangkan dalam artikelnya yang saya pautkan di atas.

Garisan bawah? Buat masa ini, dan selagi tetingkap peluang ini wujud kerana hasil TIPS adalah setinggi mereka, dan selagi anda sanggup melakukan kerja tambahan untuk membeli jumlah yang tepat bagi pelbagai TIPS dengan kematangan yang berbeza , anda boleh mengunci dalam kadar perbelanjaan 30 tahun lebih daripada 4%.

Kewujudan strategi ini tidak bertentangan dengan kesimpulan kajian yang saya laporkan sebelum ini yang mendapati kadar perbelanjaan selamat boleh serendah 1.9%. Richard Sias, seorang profesor kewangan di University of Arizona dan salah seorang pengarang bersama kajian itu, menegaskan dalam e-mel bahawa kajian mereka tidak mengatakan anda pasti akan kehabisan wang semasa bersara jika kadar perbelanjaan anda melebihi 1.9 %. Sebaliknya mendapati bahawa, untuk yakin bahawa anda tidak akan kehabisan wang, anda dan perancang kewangan anda mungkin perlu menganggap kadar yang rendah semasa merancang persaraan anda.

Itu perbezaan yang penting.

Sias menambah bahawa adalah sentiasa mungkin bahawa pasaran saham dan bon dalam tempoh 30 tahun akan datang akan berprestasi di atas purata, sama seperti selalunya kemungkinan hasil TIPS akan tinggi apabila anda bersara. Tetapi kedua-dua kemungkinan tidak dijamin, dan itulah maksud mereka.

Keselamatan Sosial

Memandangkan ketidakpastian ini, Keselamatan Sosial menjadi bahagian yang lebih penting dalam teka-teki kewangan persaraan berbanding sebelum ini. Ini bermakna adalah penting untuk menghapuskan banyak mitos tentang Keselamatan Sosial yang telah menakutkan ramai pesara dan hampir pesara—dan buku baharu membantu melakukan perkara itu.

Ia ditulis oleh Martha Shedden, pengasas bersama dan presiden Persatuan Kebangsaan Penganalisis Keselamatan Sosial Berdaftar, yang pernah saya temu bual sebelum ini untuk ruangan Mingguan Persaraan saya. Buku baharunya bertajuk "Mengelakkan Ketidakamanan Sosial: Persaraan yang Anda Idamkan, Keselamatan Sosial yang Anda Perolehi," di mana dia menemu bual benar-benar milik anda. Dia memberitahu saya bahawa pembaca Kindle akan dapat Pembaca Kindle akan dapat memuat turun buku secara percuma pada 17 dan 18 Nov, jadi inilah peluang anda untuk membacanya tanpa bayaran. (Untuk rekod, saya tidak menerima pampasan kewangan daripada buku itu.)

Mark Hulbert adalah penyumbang tetap MarketWatch. Hulbert Ratingsnya mengesan buletin pelaburan yang membayar kos tetap untuk diaudit. Dia boleh dihubungi di [e-mel dilindungi].