Bagaimana Untuk Menavigasi Jualan Dengan 8%+ Dividen

Jualan ini telah berlangsung seolah-olah selama-lamanya, dan saya mendengar daripada lebih ramai pelabur yang berasa gementar.

Saya faham sepenuhnya. Hari-hari merah pada indeks adalah sukar bagi kita semua, saya sendiri pertama sekali. Tetapi perkara utama yang perlu diingat kerana dunia seolah-olah berputar di luar kawalan ialah apabila masa seperti ini datang, strategi CEF kami membuktikan nilainya, atas dua sebab:

• Dividen CEF kami membantu kami melalui pembetulan, seperti yang mereka ada untuk semua penarikan balik yang telah kami lalui sejak kami melancarkan saya Insider CEF perkhidmatan pada 2017. Portfolio kami menghasilkan 8.3% hari ini, dan 17 daripada 23 pegangan kami membayar dividen setiap bulan, jadi pembayaran tersebut tiba sejajar dengan bil anda. Dan jika anda melabur semula mereka, anda berbuat demikian pada harga yang menarik dan membina aliran pendapatan anda—menyediakan lindung nilai inflasi yang berguna.
• Diskaun CEF semakin meluas, mewujudkan peluang untuk pelabur jangka panjang. Diskaun kepada nilai aset bersih, atau NAB, adalah sekitar 6% hari ini untuk kedua-dua bon dan CEF saham, yang hampir hampir dengan purata jangka panjangnya, selepas tempoh diskaun yang sangat sempit.

Tetapi ia tidak ambil semua keyakinan bertentangan kami untuk membeli dalam persekitaran seperti ini. Jadi hari ini kita akan melihat apa yang sejarah memberitahu kita tentang apa yang pasaran ketakutan Fed ini mungkin lakukan dari sini. Selanjutnya, kita akan bercakap tentang kita Insider CEF portfolio, termasuk beberapa pegangan khusus yang ingin saya bincangkan dengan anda.

Sejarah Memberi Kita Panduan untuk Diikuti

Hujah menurun hari ini ialah, selepas dua kejatuhan pasaran utama terakhir—pada tahun 2008 dan 2020—saham dapat pulih berkat wang mudah daripada Rizab Persekutuan. Dan sekarang setelah Fed menaikkan kadar dan membiarkan pembelian bon besar-besarannya semasa pandemik melancarkan kunci kira-kiranya, saham akan menderita, mungkin untuk tempoh beberapa tahun.

Masalahnya adalah, hujah itu tidak tahan air.

Situasi hari ini mengimbas kembali tempoh dari akhir 2015 hingga pertengahan 2019, apabila Fed menaikkan kadar sambil mengurangkan kunci kira-kiranya; pelabur yang membeli S&P 500 pada permulaan kitaran kenaikan kadar menyaksikan keuntungan yang kukuh.

Malah, S&P 500 menyaksikan pulangan tahunan sebanyak 12.7% dalam tempoh tiga setengah tahun kadar pengetatan Fed—jauh lebih baik daripada pulangan tahunan 8% jangka panjang indeks. Tidak kira bagaimana anda menghirisnya, Fed melakukannya tidak pulangan pasaran saham jus dalam tempoh tersebut. Walaupun diakui, mereka yang membeli masuk mengalami beberapa minggu yang lemah ketika mereka menunggu pasaran berkuasa melalui ketakutan, ketidakpastian dan keraguan.

Kami kini menghadapi ketakutan yang sama, yang telah menyebabkan saham menjual walaupun asas ekonomi yang kukuh, yang paling penting adalah pengangguran (pada paras terendah dalam sejarah) dan kenaikan gaji (pada paras tertinggi yang bersejarah).

Jadi kita perlu menunggu. Tetapi seperti yang ditunjukkan pada 2016, kesabaran membuahkan hasil, dan mereka yang menunggu akan diberi ganjaran. Malah, dengan Fed berkemungkinan menaikkan kadar lebih cepat pada peringkat awal kali ini, terdapat peluang yang baik ia akan menamatkan kitaran kenaikan kadarnya dengan lebih cepat, mungkin seawal setahun dari sekarang. Itu akan menyediakan pasaran untuk keuntungan kemudian pada 2022 dan hingga 2023.

Aliran Tunai
ALIRAN2
Penyelesaian

Jawapan kepada masa seperti ini kembali kepada dividen CEF kami. Pelabur yang membeli saham menghasilkan rendah (atau tidak) dan terpaksa menjual dalam kemelesetan ini untuk menjana tunai akan menerima kesan besar, sementara kami pelabur CEF menunggu ribut dan mengutip pembayaran kami.

Untuk melihat apa yang saya perolehi, mari lihat Dana Ekuiti Terpelbagai Adams (ADX), yang secara konsisten membayar dividen utara sebanyak 6% dan tertumpu terutamanya pada syarikat bermodal besar Amerika. (Insider CEF ahli akan tahu bahawa yang ini membayar sebahagian besar dividennya sebagai pembayaran khas sekali, akhir tahun.)

Pelabur yang membeli ADX apabila Fed mula menaikkan kadar pada akhir 2015 lakukan mengalami kerugian dalam beberapa bulan pertama, tetapi selepas tiga setengah tahun, mereka telah mengatasi prestasi S&P 500.

Pelabur mendapat pulangan yang lebih baik dan aliran tunai yang kukuh dan konsisten sepanjang tempoh ini, jadi mereka tidak perlu menjual pada kerugian.

Sejarah berirama, dan kami melihat pasaran menetapkan sendiri untuk keuntungan yang sangat mudah pada tahap terendah baru-baru ini, itulah sebabnya penting untuk kami bertahan, terus mengumpul dividen kami dan mencari peluang pembelian CEF yang tepat pada masanya sambil kami mengharungi pasang surut pasaran dalam bulan akan datang.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 7.3% Selamat."

Pendedahan: tiada