Bagaimana Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan boleh membantu simpanan persaraan anda mengharungi inflasi 7.5%

Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS)

Pertimbangkan untuk melabur sedikit wang dalam Sekuriti Terlindung Inflasi Perbendaharaan AS (TIPS). Ini adalah pelbagai jenis Bon Perbendaharaan yang diselaraskan untuk inflasi. Khususnya, semasa inflasi, baki prinsipal TIPS diselaraskan ke atas dua kali setahun, berdasarkan perubahan dalam Indeks Harga Pengguna. Jadi, inflasi tidak merugikan anda. Sebaliknya, inflasi yang ketara memberikan hukuman yang serius kepada mereka yang mengikuti strategi pelaburan konservatif tanpa mengira lutut untuk membeli Nota atau Bon Perbendaharaan AS biasa.

Cara TIPS berfungsi secara ringkas

TIPS dijual dengan tempoh matang 5, 10 dan 30 tahun. Mereka membayar faedah tunai dua kali setahun pada kadar tetap yang ditetapkan pada terbitan. Semasa inflasi, baki prinsipal TIPS diselaraskan ke atas dua kali setahun.

Anda menerima perkara berikut jika anda memegang Bon TIPS hingga matang:

1) Bayaran faedah tunai dua kali setahun pada kadar tetap yang dinyatakan. Setiap pembayaran separuh tahunan menyamai separuh daripada kadar yang dinyatakan dikali ganda baki prinsipal yang diselaraskan inflasi pada masa pembayaran. Jadi, pembayaran faedah anda meningkat dengan inflasi kerana ia berdasarkan baki prinsipal terlaras inflasi yang semakin meningkat.

2) Baki prinsipal terlaras inflasi pada tempoh matang, yang telah dinaikkan oleh inflasi yang diukur semasa tempoh pegangan anda.

Contoh yang sangat mudah: Pada 4/15/22, anda melabur $100,000 dalam terbitan asal Bon TIPS lima tahun dengan nilai muka $100,000 yang membayar kadar faedah tahunan tetap 3%. Jika inflasi untuk enam bulan berikutnya ialah 2%, baki prinsipal bon terlaras inflasi dinaikkan kepada $102,000 ($100,000 x 1.02), dan anda akan menerima bayaran faedah $1,530 untuk tempoh enam bulan tersebut ($102,000 x 3% x .5 = $1,530).

Jika kadar inflasi untuk enam bulan berikutnya ialah 3%, baki prinsipal terlaras inflasi dinaikkan kepada $105,060 ($102,000 x 1.03), dan anda akan menerima bayaran faedah $1,576 untuk tempoh enam bulan tersebut ($105,060 x 3% x . 5 = $1,576).

Jika inflasi berjalan tepat pada 2% untuk setiap tempoh enam bulan untuk empat tahun akan datang, bayaran faedah anda akan meningkat berdasarkan baki prinsipal yang diselaraskan inflasi untuk setiap tempoh enam bulan. Anda akan menerima $123,095 pada tarikh matang ($105,060 x 1.17166) pada 4/15/27.

dunia sebenar

Dalam dunia sebenar hari ini, anda perlu membayar premium untuk keistimewaan perlindungan inflasi. Sebagai contoh, Bon TIPS 5 tahun yang matang pada 10/15/26 membayar faedah pada kadar tahunan tetap mikroskopik sebanyak .125%. Seperti yang telah ditulis, Bon ini didagangkan pada premium kira-kira 1.07 dalam pasaran sekunder untuk menghasilkan negatif 1.322%, berdasarkan kadar faedah tetap 1.125%. Faktor baki prinsipal terlaras inflasi semasa Bon ialah 1.013, jadi anda akan membayar kira-kira $107,000 untuk membeli salah satu daripada Bon ini dengan baki prinsipal terlaras inflasi sebanyak $101,300.

Jika terdapat inflasi yang ketara, bayaran faedah dua kali setahun akan meningkat apabila prinsipal yang diselaraskan inflasi meningkat. Tetapi bayaran faedah masih tidak banyak kerana kadar tahunan tetap adalah sangat rendah (.125%)

Jika terdapat inflasi yang ketara, wang sebenar diperoleh daripada fakta bahawa anda akan mengumpul baki prinsipal terlaras inflasi jika anda memegang bon sehingga matang.

Contoh dunia nyata: Pada 1/15/21 anda membayar $107,000 untuk membeli Bon TIPS 5 tahun dengan nilai muka $100,000, baki prinsipal terlaras inflasi sebanyak $101,300 dan kadar faedah tahunan tetap sebanyak 1.25%. Bon tersebut matang pada 10/15/26. Jika anda memegang Bon TIPS sehingga matang dan inflasi berjalan pada kira-kira 1.32% semasa tempoh pemilikan anda, anda akan mendapatkan semula pelaburan anda dan pulang modal dalam perjanjian itu. Itu tidak bagus, kerana pada masa ini anda boleh memperoleh hasil tahunan kira-kira 1.5% pada bon Perbendaharaan 5 tahun biasa, dan anda jelas akan lebih daripada pulang modal pada perjanjian itu. Mengabaikan inflasi! Dalam angka kasar, anda memerlukan inflasi tahunan melebihi kira-kira 2.82% (1.32% + 1.5%) untuk pelaburan TIPS anda keluar lebih awal daripada Bon Perbendaharaan biasa.
Tetapi jika inflasi purata kira-kira 7% dalam tempoh pemilikan anda selama empat tahun dan sembilan bulan untuk Bon TIPS yang matang pada 10/15/26, anda akan keluar lebih awal. Pada penghujung hari, anda akan mengumpul kira-kira $140,500 daripada pelaburan $107,000 anda. Jika anda melabur $107,000 yang sama dalam Bon Perbendaharaan 5 tahun biasa yang membayar faedah tahunan 1.5% dan matang pada 10/15/26, anda hanya akan mengumpul kira-kira $115,000 dalam tempoh pemilikan anda selama empat tahun dan sembilan bulan.

Pokoknya: TIPS mempunyai kelebihan besar berbanding Perbendaharaan biasa jika terdapat inflasi yang ketara.

Bagaimana jika berlaku deflasi?

Soalan yang bagus, sementara deflasi pada bila-bila masa dalam masa terdekat kelihatan agak tidak mungkin sekarang, anda tidak tahu. Jika kita telah belajar satu perkara dalam beberapa tahun kebelakangan ini, apa sahaja boleh berlaku. Betul ke?
Semasa tempoh deflasi, baki prinsipal TIPS diselaraskan ke bawah dua kali setahun. Bayaran faedah dua kali setahun juga diselaraskan ke bawah — kerana ia berdasarkan baki prinsipal larasan yang berkurangan. Kadar faedah tetap yang dinyatakan itu sendiri tidak berubah.
Walau bagaimanapun, walaupun dalam senario terburuk deflasi yang ketara semasa tempoh pemilikan anda, hasil daripada terhutang Bon TIPS tidak akan menjadi bencana yang teruk, selagi anda memegang Bon sehingga matang. Ini kerana anda dijamin menerima sekurang-kurangnya nilai muka Bon pada tempoh matang, walaupun jika baki prinsipal yang diselaraskan telah jatuh di bawah angka tersebut. Jika baki prinsipal terlaras inflasi melebihi nilai muka, anda akan menerima nombor terlaras inflasi yang lebih besar.

Jadi, dalam contoh kami sebelum ini, anda akan mengumpul sekurang-kurangnya $100,000 apabila Bon TIPS anda matang pada 10/15/26 — walaupun terdapat deflasi bersih yang ketara dalam tempoh pemilikan anda selama empat tahun dan sembilan bulan. Walau bagaimanapun, ini sememangnya bukan keputusan yang hebat, kerana anda membayar $107,000 untuk Bon dan hanya memperoleh faedah minimum semasa tempoh pemilikan anda.

Bagaimana untuk membeli TIPS

Nilai muka minimum untuk Bon TIPS ialah $1,000. Denominasi yang lebih besar tersedia dalam kenaikan $1,000. TIPS boleh dibeli atas terbitan asal terus daripada kerajaan melalui program Langsung Perbendaharaan dalam talian. Lihat di sini. Walau bagaimanapun, pilihan Treasury Direct hanya tersedia untuk TIPS yang dibeli untuk akaun bercukai. Anda tidak boleh menggunakan akaun persaraan yang diutamakan cukai, seperti IRA, untuk membeli TIPS selepas keluaran asal.
Jika anda membeli Bon TIPS yang baru dikeluarkan melalui Treasury Direct, anda akan menerima sekurang-kurangnya nilai muka Bon jika anda memegangnya sehingga matang, walaupun terdapat deflasi yang ketara. TIPS ialah sekuriti boleh pasar, jadi anda boleh membeli Bon TIPS yang dikeluarkan sebelum ini di pasaran sekunder melalui firma broker mesra anda. Caj komisen sepatutnya berpatutan.

Jika anda membeli TIPS yang lebih lama di pasaran sekunder dengan pelarasan inflasi terakru kepada baki prinsipal, pelarasan itu boleh menguap dengan deflasi. Cara untuk mengelakkan risiko ini adalah dengan membeli TIPS apabila ia dikeluarkan atau tidak lama selepas itu. Dengan cara itu pelarasan inflasi terakru akan menjadi sedikit atau tiada, dan anda akan mempunyai lebih sedikit kerugian sekiranya berlaku deflasi. Sudah tentu, jika anda membayar premium untuk Bon, anda juga berpotensi kehilangannya.

Kunci utama: Seperti Perbendaharaan lain, harga pasaran sekunder untuk Bon TIPS turun naik disebabkan oleh perubahan dalam kadar faedah semasa, penawaran dan permintaan serta faktor lain. Jika anda tidak berhasrat untuk mengekalkan TIPS anda sehingga matang, anda mesti faham bahawa harga pasaran boleh dan boleh berubah setiap hari, dan tidak ada kepastian tentang berapa banyak yang anda akan dapat menjual TIPS anda di pasaran sekunder.

Isu cukai untuk TIPS yang dipegang dalam akaun bercukai

Apabila anda memegang TIPS dalam akaun firma pembrokeran bercukai, pendapatan bercukai anda akan termasuk: (1) pembayaran faedah tunai dan (2) sebarang pelarasan inflasi positif kepada baki prinsipal. Membayar cukai semasa ke atas pelarasan inflasi adalah tidak baik, kerana anda sebenarnya tidak akan mengutipnya sehingga TIPS matang atau anda menjualnya di pasaran sekunder. Dengan kata lain, anda membayar cukai ke atas "pendapatan hantu". Anda boleh mengelakkan isu itu dengan memegang TIPS yang diperoleh di pasaran sekunder dalam akaun persaraan yang berfaedah cukai–seperti IRA tradisional atau Roth, 401(k), atau SEP.

Berita baiknya ialah anda tidak akan berhutang cukai pendapatan negeri atas pembayaran faedah tunai TIPS atau pelarasan inflasi untuk TIPS yang dipegang dalam akaun bercukai.
Seperti yang dijelaskan sebelum ini, jika deflasi berlaku, baki prinsipal larasan Bon TIPS anda diselaraskan ke bawah, yang akan mengurangkan pembayaran faedah tunai anda.

Untuk tujuan cukai, pelarasan baki prinsipal negatif terlebih dahulu mengurangkan pendapatan faedah boleh cukai anda daripada pembayaran faedah tunai yang diterima pada tahun pelarasan. Jika pelarasan negatif melebihi pembayaran faedah tunai anda, lebihan yang anda boleh tuntut secara amnya potongan setakat anda sebelum ini mempunyai pendapatan faedah boleh cukai daripada pembayaran faedah tunai. Sebarang baki pelarasan negatif dibawa ke hadapan untuk mengurangkan pendapatan bercukai anda daripada pembayaran faedah tunai dalam n tahun akan datang. Jika anda masih mempunyai baki jumlah pelarasan negatif selepas semua itu, anda akan mengalami kerugian modal bersamaan dengan jumlah itu apabila anda menjual bon atau ia matang.

Kunci utama: Tiada satu pun perkara cukai ini penting jika anda memegang pelaburan TIPS anda dalam akaun persaraan yang diutamakan cukai. Wang yang anda peroleh atau hilang hanya akan menjejaskan baki akaun persaraan, dan jumlah yang akhirnya akan anda cukai apabila anda mengambil pengeluaran.

Alternatif yang lebih mudah: TIPS ETF

Alternatif yang lebih mudah ialah membeli saham dalam dana dagangan bursa (ETF) yang melabur dalam sekumpulan Bon TIPS yang akan meniru hasil daripada pelaburan terus dalam TIPS.

• Dana TIPS spektrum luas termasuk iShares TIPS Bond ETF (TIP di NYSE), Schwab US TIPS ETF (SCHP di NYSE) dan PIMCO Broad US TIPS Index ETF (TIPZ di NYSE).

• Satu tarikh matang jangka sederhana TIPS ETF ialah SPDR Bloomberg Barclays 1-10 Year TIPS ETF (TIPX di NYSE).

• Tarikh matang jangka pendek TIPS ETF termasuk Vanguard Jangka Pendek Inflasi-Dilindungi Sekuriti ETF (VTIP pada NASDAQ) dan iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (STIP di NYSE).

Jika anda memegang ETF ini dalam akaun bercukai, anda akan menerima beberapa pengagihan bercukai pada tahun tersebut, sebahagian daripadanya mungkin keuntungan modal.
Sebagai contoh satu prestasi terbaru TIPS ETF, dana Schwab SCHP mempunyai jumlah pulangan sebanyak 5.8% pada 2021, 10.94% pada 2020, 8.36% pada 2019 dan – 1.31% pada 2018.

Garis bawah

Seperti yang anda lihat, melabur dalam TIPS boleh menguntungkan dalam keadaan yang betul dan tidak menguntungkan dalam keadaan yang salah. Terpulang kepada anda untuk membuat tekaan terbaik anda dan bertindak sewajarnya. Saya akan melakukan perkara yang sama. Semoga berjaya kepada kita semua.