American Express (AXP), salah satu syarikat kad kredit terkemuka dunia, juga telah lama menjadi kegemaran Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) Ketua Pegawai Eksekutif Warren Buffett.
“Anda tidak boleh mencipta American Express yang lain,” Buffett memberitahu Bloomberg pada bulan Disember. “Saya boleh buat kedai kasut lain. Saya boleh mencipta satu lagi penerbitan perniagaan. Saya boleh melakukan semua jenis perkara dengan ratusan bilion dolar. Tetapi saya tidak boleh meletakkan dalam fikiran orang apa yang ada dalam fikiran mereka tentang American Express.”
Mulai 29 September 2022, Berkshire diadakan 151,610,700 saham AmEx, atau 20.29% daripada jumlah keseluruhan. Dekat akhir 2021, AmEx ialah pemegang sekuriti terbesar Berkshire mengikut berat dan pegangan ketiga terbesar mengikut modal pasaran, dengan pegangannya bernilai $24.8 bilion — yang meningkat kepada $26.1 bilion menjelang 29 September 2022.
Pada 2022, Berkshire membina pegangan sekurang-kurangnya 20.2% daripada Occidental Petrleum (OXY) dan mendapat kelulusan kawal selia untuk membeli sehingga 50% daripada saham biasa gergasi minyak itu. Jadi walaupun AmEx mungkin bukan lagi pemegangan terbesar Berkshire mengikut berat, nilai syarikat kepada Berkshire adalah jelas.
“Ia seperti tanda kelulusan Pengemasan Baik,” Ketua Pegawai Eksekutif American Express Stephen Squeri memberitahu Yahoo Finance baru-baru ini. "Warren dan Berkshire adalah pelabur ikonik, dan meminta dia bercakap tentang jenama dan bercakap tentang syarikat, dan untuk bercakap tentang hala tuju yang kami tuju dengan begitu bersemangat [adalah penting]."
Pada tahun 2020, apabila wabak melanda, saham AmEx merosot kepada serendah $66 sebagai penutupan dan larangan perjalanan diheret ke bawah keuntungan sebanyak 39%. Tetapi Buffett mengekalkan kepentingannya dalam syarikat itu, walaupun dia menjual saham syarikat penerbangan dan bank.
AmEx dapat melantun semula selepas mengalami kemelesetan ekonomi yang disebabkan oleh COVID dan mencapai harga tertingginya dalam beberapa dekad pada $196 sesaham pada 2022.
Momentum itu telah diteruskan ke 2023: Keputusan suku tahunan terkini AmEx menunjukkan sedikit ketinggalan untuk suku keempatnya, tetapi syarikat itu menunjukkan ia kekal positif pada tinjauannya untuk baki tahun ini.
Bagaimana Buffett memperoleh kepentingannya AmEx
Walaupun jenama AmEx muncul daripada wabak itu dalam kedudukan yang kukuh, itu tidak selalu berlaku.
Minat Buffett dalam AmEx bermula pada tahun 1960-an, semasa gelombang pertama kredit pengguna melalui bank. Untuk American Express, ia bukan tanpa sedikit kontroversi.
Pada tahun 1963, Anthony De Angelis, pengasas Allied Crude Vegetable Oil Company, menggunakan inventori syarikatnya sebagai cagaran untuk pinjaman daripada lebih 50 syarikat, termasuk AmEx. De Angelis menggunakan pinjaman ini untuk menaikkan harga dalam pasaran minyak kacang soya dan meningkatkan nilai Allied.
Akhirnya, seorang pemberi maklumat tampil mendakwa bahawa Allied telah mengelirukan AmEx untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman dengan mengisi tangki minyak dengan air. Ini terbukti benar dan De Angelis memfailkan kebankrapan dan dipenjarakan selama tujuh tahun. Ketidakwajaran itu dikenali sebagai “skandal salad-minyak” dan menimbulkan kebimbangan di Wall Street kerana AmEx kini terpaksa membayar bil Allied.
"Setiap jabatan amanah di Amerika Syarikat panik," Buffett berkata tentang skandal itu. “Saya masih ingat Continental Bank memegang lebih 5% syarikat dan secara tiba-tiba bukan sahaja mereka melihat bahawa akaun amanah akan mempunyai saham bernilai sifar, tetapi ia boleh dinilai. Stok baru sahaja keluar, sudah tentu, dan pasaran menjadi sedikit tidak cekap untuk jangka masa yang singkat.
Buffett menggunakan peluang untuk memperoleh 5% daripada AmEx untuk kira-kira $20 juta.
Ledakan kad kredit pada tahun 70-an dan 80-an menjadikan AmEx pemain teratas dalam pasaran. Menjelang akhir 90-an, dua pertiga isi rumah Amerika mempunyai kad kredit. Buffett kini boleh keluar habis-habisan dan membuat pegangan besar pertamanya dalam syarikat itu pada tahun 1991 dengan $ 300 juta.
Dalam tempoh tujuh tahun, Buffett memiliki lebih daripada 50 juta saham syarikat itu. Berkshire Hathaway tidak membeli sebarang saham American Express sejak akhir 1990-an, tetapi kepentingannya dalam AmEx terus meningkat akibat pembelian balik saham.
Antara 1998 dan 2005, pegangan Berkshire meningkat daripada 11.2% kepada 12%. Pada 2020, AXP menjadi pegangan terbesar Berkshire mengikut peratusan.
Dan walaupun AmEx mengalami permulaan yang sukar untuk tahun 2016 dari segi kewangan, Buffett tetap dengan pelaburannya.
"Kini kami memiliki 20% daripada American Express," kata Buffett pada Mesyuarat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway 2022. “Kebetulan itu telah berjaya dengan sangat baik. Jika mereka terlebih bayar untuk stok dan semua itu — ia tidak menyelesaikan setiap masalah — tetapi ia adalah satu perkara yang menarik jika anda mempunyai aset yang anda suka dan mereka mengambil kepentingan pemilikan anda.”
Pembaharuan pandemik AmEx
Salah satu aset terbesar American Express ialah persepsinya sebagai simbol status, yang telah bertahan selepas menjalani beberapa siri usaha penjenamaan semula.
Syarikat itu mempunyai model hasil yang mudah: Kebanyakan hasilnya dijana daripada faedah daripada baki dan yuran daripada pemegang kad dan daripada peniaga. Pedagang dikenakan bayaran lebih daripada pesaing AmEx seperti Visa (V) atau Mastercard (MA) kerana pemegang kad AmEx cenderung untuk menjadi lebih kaya dan berbelanja lebih, yang memberi manfaat kepada peniaga.
AmEx juga mengumpul hasil daripada data yang dikumpul mengenai perbelanjaan pemegang kad, yang digunakan untuk menyasarkan pemasaran dan memberikan tawaran kepada pelanggan. Ini seterusnya telah membantu AmEx menarik minat pengguna milenium dan Gen Z sejak beberapa tahun kebelakangan ini kerana syarikat itu telah berkembang daripada menjadi pembekal kad kredit mewah tradisional kepada pembekal pembayaran digital.
AmEx menjenamakan semula kad Platinumnya sebagai "kad gaya hidup" dengan meningkatkan yuran dan faedah di rumah dan terjun ke e-dagang dan perkhidmatan penghantaran makanan dengan dengan meningkatkan ganjaran. Sejak perubahan strategik berkuat kuasa, syarikat itu menggandakan bilangan pemegang kad Platinumnya, dengan pelanggan milenium dan Gen Z membentuk kira-kira 60% daripada semua pertumbuhan pemegang kad pengguna baharu.
Dan apabila sekatan wabak ditarik balik, AmEx mengembangkan jangkauan globalnya dengan faedah perjalanan baharu. Mereka menawarkan lebih banyak ganjaran, mataDan baru Ruang istirahat mewah lapangan terbang Centurion. Kaedah pembayaran AmEx kini diterima di kebanyakan tapak web di lebih 178 negara, menurut Statista.
"Seluruh konsep perkaitan generasi ini sangat besar untuk kami," kata Squeri kepada Yahoo Finance. “Kami akan terus mengubah suai produk kami dan menambah nilai kepada produk kami yang bukan sahaja bercakap kepada milenium tetapi bercakap dengan Gen Xers dan bercakap dengan Boomers. Milenium dan Generasi Z ialah segmen yang paling pesat berkembang yang kami ada.”
Ketua Pegawai Eksekutif AmEx juga menegaskan bahawa Buffett "membuatnya betul" sebagai pemegang saham terbesar AmEx.
"Dia mendapat bahawa jenama AmEx adalah istimewa," katanya. “Dia memberitahu saya itu sepanjang masa. Kami berdua bersetuju pangkalan pelanggan adalah istimewa. Sesiapa sahaja yang mempunyai Warren sebagai pemegang saham terbesar mereka akan sangat gembira.
-
Tanya ialah seorang wartawan data di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter. @tanyakaushal00.
Klik di sini untuk ticker saham trend terkini platform Yahoo Finance
Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance
Muat turun aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android
Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html