Saya Mendapat Semua Stok Baja dan Industri CF Benar-Benar Membayar

Bahagian terbaik pekerjaan saya di sini Wang Sebenar sedang menerima maklum balas daripada pembaca gembira selepas panggilan saham yang menguntungkan. Kami semua berada dalam pasukan yang sama di sini. Kita semua mencari kemenangan melalui pengurusan portfolio aktif, iaitu pemilihan saham. Indeks itu sendiri berada pada perjalanan liar minggu ini, dan saya melihat tiada penghujung kepada turun naik pasaran ini. Kegilaan Putin telah menggegarkan bekalan "barangan" dunia.

Perkara ialah bahan kehidupan dan perkara yang digunakan oleh orang sebenar di dunia nyata setiap hari manakala mereka yang tidak berperasaan memalukan diri mereka sendiri dengan berpegang pada mitologi apokaliptik seperti yang telah dilakukan oleh Kerry, Granholm dan Co. minggu ini di CERAweek di Houston.

Memo kepada Pentadbiran Biden: orang mati di Ukraine. Ia adalah satu keadaan yang mengerikan. Bagi Kerry untuk mendakwa bahawa keadaan ngeri di Ukraine ini entah bagaimana akan diatasi oleh 100-an juta pelarian iklim pada satu titik yang tidak ditentukan pada masa hadapan hanya memualkan. 

Jadi, ya, saya masih suka stok tenaga di sini. Saya masih ketawa melihat ramalan tidak masuk akal Cathie Wood tentang permintaan minyak dan saya masih mengalahkan kebocorannya (ARKK) dengan lebih daripada 70 mata peratusan dengan portfolio HOAX saya, yang ada di sini.

Tetapi panggilan kegemaran saya adalah dalam saya Wang Sebenar lajur 2 September 2021. Saya menggunakan semua stok baja, dan, oh budak, itu telah berjaya. CF Industries (CF), salah satu nama yang saya nyatakan dalam lajur saya, mempunyai lebih daripada dua kali ganda sejak awal September. Itu stok baja, demi kebaikan.

Untuk peneguhan saya, saya membaca semula keluaran keputusan suku keempat CF pagi ini, pada mulanya dikeluarkan pada 15 Februari. Tuhan yang baik! Syarikat ini sedang duduk di atas lombong emas, seperti yang saya nyatakan dalam ruangan September saya, dan rasa negara manakah yang menjadi pemain utama dalam pengeluaran baja global? Ya, ia adalah Rusia. Pengurusan CF malah membelanjakan sebahagian besar keluaran itu untuk merengek tentang lambakan urea ammonium nitrat (UAN) oleh Rusia dan Trinidad. Tetapi tiada siapa, setahu saya, membenci orang Trinidad, dan setiap orang membenci Rusia sekarang.

Setakat data terkini daripada nationmaster.com, Rusia ialah pengeluar UAN terkemuka dunia, dengan margin lebih sejuta tan berbanding pemain nombor dua, Indonesia. Jika anda adalah pengeluar UAN bukan Rusia, anda akan melakukannya, secara kiasan, dan keputusan 4Q CF menunjukkan perkara itu.

Pengeluaran bahan mentah baja adalah sangat intensif gas asli dan CF menyatakan bahawa kos purata natgasnya ialah $6.00//mmBTU pada 4Q21 berbanding $2.60 pada 4Q20. Alangkah kecilnya margin…melainkan anda mempunyai kuasa harga. Malah, margin kasar korporat CF meningkat pada asas tahun ke tahun daripada 16.3% kepada 45.5%. Itu bukan kesilapan taip…iaitu kuasa harga.

Perhatikan juga bahawa nombor 4Q itu semuanya direkodkan sebelum "operasi khas" Putin atau apa sahaja yang dia panggil. Dunia hanya tidak mempunyai baja berasaskan ammonia yang mencukupi menuju ke musim pertumbuhan Hemisfera Utara (di mana 88% penduduknya tinggal). Jadi CF dan pemain baja lain - saya juga menyebut Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) dan Nutrien (NTR) dalam itu Wang Sebenar lajur – sedang mencetak wang di sini.

Sebelum saya terseliuh lengan saya menepuk belakang saya, walaupun, saya perlu membawanya kembali kepada Maria. Ya, Bartiromo. Soalan terkenal beliau kepada penganalisis/pengurus portfolio, 'Adakah anda akan memberikan modal baharu untuk nama ini hari ini? Ya, saya akan, dan ya, saya membeli lebih sedikit CF pagi ini. Saya tidak suka untuk naik purata dan saya tidak suka mengejar, terutamanya kerana pasaran telah menurunkan harga hasil CF kepada 1.29%. Tetapi syarikat itu mengumumkan kebenaran pembelian semula saham baharu bernilai $1.5 bilion dengan keputusan 4Qnya, dan hanya membayar dividen suku tahunan $0.30 biasa pada akhir Februari.

Moto firma saya ialah "aliran tunai tidak pernah berbohong", dan kami hanya mengambil bahagian dalam syarikat yang mengembalikan aliran tunai itu kepada kami. CF melakukan perkara itu dalam menghadapi peningkatan keuntungan yang menakjubkan. Saya masih membeli. Saya akan mengambil aliran tunai berbanding "hopium" pada bila-bila masa. Sekarang, kalaulah Cathie akan tweet tentang harga baja…ha!