Warren Buffett secara meluas dianggap sebagai salah satu pelabur paling berjaya sepanjang masa.
Jangan terlepas
Dia mula melabur dalam saham pada usia 10 tahun, dan menjadi jutawan pada awal 30-an, apabila dia mula membeli saham Berkshire Hathaway pada $7.60 sesaham. Hari ini, Berkshire berdagang pada kira-kira $400,000 dan Buffett mempunyai nilai bersih $97 bilion.
Buffett terkenal dengan pendekatannya untuk membeli sebahagian besar syarikat mewah dengan prospek yang dipandang rendah dan pengurusan yang kukuh. Kemudian dia memegang saham itu selama bertahun-tahun, jika tidak berdekad. Rahsia kejayaannya, katanya, adalah mengikut dua peraturan:
“Peraturan No.1: Jangan sekali-kali kehilangan wang. Peraturan No.2: Jangan lupa peraturan No.1.”
Tetapi terdapat tiga taktik yang kurang dikenali Buffett telah digunakan membina kekayaannya bahawa pelabur yang bijak mungkin ingin meminjam — walaupun mereka kadangkala bertentangan dengan strategi pelaburannya yang lebih terkenal.
1. Menjual opsyen jual
Anda fikir seseorang seperti Buffett yang kelihatan setia kepadanya saham mewah akan mengelakkan derivatif yang rumit, tetapi anda akan silap.
Sepanjang kerjaya pelaburannya, Buffett telah memanfaatkan teknik perdagangan pilihan lanjutan untuk menjual pilihan jual telanjang sebagai strategi lindung nilai. Malah, dalam laporan tahunan 2007 Berkshire Hathaway, syarikat itu mengakui bahawa ia mempunyai 94 kontrak derivatif, yang sepanjang tahun menjana premium $7.7 bilion.
Strategi ini melibatkan penjualan pilihan di mana anda berjanji untuk membeli saham pada harga mogok tertentu di bawah nilai semasanya pada masa hadapan. Ini serta-merta memberi anda wang daripada penjualan pilihan. Jika harga saham tidak jatuh, anda menyimpan wang itu.
Jika harga jatuh di bawah harga mogok, anda membeli saham pada harga yang kurang daripada yang anda akan bayar pada masa anda menjual opsyen, dengan wang tunai daripada jualan opsyen mengurangkan lagi asas kos anda. Ini adalah strategi yang baik untuk saham yang anda tidak keberatan untuk memilikinya pada mulanya. Pada tahun 1993, Buffett menggunakan opsyen jual untuk mengaut hampir $7.5 juta dalam pendapatan sementara menunggu harga saham Coca-Cola turun.
Pilihan itu dianggap "telanjang" kerana anda belum memperoleh pilihan lain untuk membeli saham, seperti memendekkan saham saham yang sama untuk mengimbangi kos pembelian anda.
Tetapi perlu diingat bahawa ini memandangkan risiko yang terlibat, ini bukanlah sesuatu yang perlu dicuba sendiri oleh pelabur baru.
2. Melabur dalam saham bermodal kecil
Apabila anda melemparkan jenis wang tunai yang diukur dalam berbilion-bilion, mengumpul saham menjanjikan syarikat baru muncul tidak akan berfungsi. Saham saham pertumbuhan modal kecil syarikat biasanya bernilai $300 juta hingga $2 bilion hanya akan bergerak terlalu banyak jika Oracle of Omaha membuat pembelian yang cukup besar untuk menjadikannya berbaloi.
"Saya perlu mencari gajah," Buffett pernah berkata dalam membincangkan pilihan pelaburannya. “Mungkin gajah itu tidak menarik seperti nyamuk. Tetapi itulah alam semesta yang mesti saya tinggali.”
Sudah tentu, ia tidak selalu seperti itu. Buffett memulakan kerjayanya terutamanya dengan melabur dalam syarikat bermodal kecil. Dia melabur lebih separuh daripada nilai bersihnya dalam GEICO - ketika ia masih kecil - pada tahun 1951 pada usia 20 tahun.
Salah satu sebab yang dipanggil "nyamuk" itu menarik adalah kerana saham menunjukkan pertumbuhan paling banyak pada hari-hari awal operasi syarikat. Tetapi hanya kerana pakaian kecil itu tidak terhad kepada Buffett hari ini tidak bermakna anda tidak boleh mengejar mereka.
3. Memotong kerugian apabila perlu
Pendekatan "beli dan tahan" Buffett tidak meluas kepada tidak pernah mengakui bahawa walaupun dia kadang-kadang tersilap. Sebaik sahaja kerugian berlaku di syarikat yang diurus dengan baik, itu adalah petanda bahawa ekonomi perniagaan itu mungkin telah berubah dengan cara yang akan menimbulkan kerugian untuk masa yang lama akan datang.
Bagi Buffett, kesilapan besarnya baru-baru ini ialah melabur dalam syarikat penerbangan. Berkshire Hathaway pernah memiliki pegangan dalam kesemua empat syarikat penerbangan utama Amerika: Delta, American Airlines, Southwest dan United. Walaupun dia hanya menambah syarikat ini pada senarainya pada 2016, pada penghujung 2020, dia telah menggugurkan kesemuanya — dengan kerugian yang agak besar.
Buffett bertanggungjawab atas strategi yang gagal itu, tetapi jelas dia tidak melihat masa depan dalam syarikat penerbangan malah pergi lebih jauh dengan memanggil industri itu sebagai "lubang tanpa dasar."
"Kami tidak akan membiayai syarikat yang - di mana kami fikir ia akan mengunyah wang pada masa depan," katanya pada masa itu.
Apa yang perlu dibaca seterusnya
Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html