Dalam Pasaran Masam, 5 Stok Ini Sudah Manis

Walaupun kebanyakan saham merosot pada tahun ini, beberapa saham telah mendapat ketinggian. Banyak, tetapi bukan semua, adalah stok tenaga. Dan tidak semuanya mahal, sama ada. Berikut ialah lima saham yang menentang aliran menurun.

Semasa saya menulis ini, pasaran turun kira-kira 20% untuk tahun ini. ExxonMobilXOM
(XOM) meningkat 37%. Sudah tentu, banyak stok tenaga meningkat, kerana harga minyak telah melonjak. Exxon menonjol dalam beberapa aspek.

Ia adalah syarikat minyak terbesar di AS Ia disepadukan sepenuhnya dari hujung gerudi ke pam gas. Ia mempunyai salah satu kunci kira-kira yang lebih kukuh dalam industri. Dan ia adalah pilihan yang agak konservatif, dengan hasil dividen 4%.

Walaupun kenaikan tahun ini, saham Exxon masih mempunyai harga yang berpatutan – 14 kali pendapatan baru-baru ini dan sembilan kali anggaran pendapatan untuk empat suku seterusnya.

Walaupun ia hanya naik sedikit lebih daripada 1% tahun ini, Bertemu Kehidupan (MET) telah menewaskan Indeks Standard & Poor's 500 sebanyak kira-kira 21 mata. Menguntungkan dalam 14 daripada 15 tahun yang lalu, Met merayu kepada pelabur yang mengelak risiko kerana perniagaannya—terutamanya insurans hayat dan kesihatan kumpulan—adalah stabil.

Sebahagian besar rayuan di sini ialah dividen, dengan hasil kira-kira 3%. Syarikat itu telah meningkatkan dividennya sembilan tahun berturut-turut.

Kadar faedah berkemungkinan meningkat untuk satu atau dua tahun akan datang. Secara seimbang, itu mungkin bagus untuk syarikat insurans besar. Mereka biasanya melaburkan apungan mereka (wang yang diterima dalam premium dan belum lagi diperlukan untuk tuntutan) dalam bon. Apungan baharu boleh dilaburkan dalam bon yang membayar kupon yang lebih tinggi.

Terdapat trend jangka panjang untuk orang ramai membeli lebih banyak barangan mereka di Internet, dan bukannya pergi ke kedai. Apa-apa yang dibeli secara dalam talian mesti dihantar, biasanya dalam kotak. Jadi ia tidak menghairankan itu Pembungkusan Syarikat Amerika (PKG) telah memperoleh keuntungan yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Dalam empat suku yang lalu, pulangan syarikat ke atas modal yang dilaburkan hanya melebihi 17%, menunjukkan prestasi terbaiknya. Adakah wabak itu membantu, dengan menghalau orang ramai keluar dari kedai batu bata? Sudah tentu. Tetapi saya fikir keuntungan yang kukuh berkemungkinan kekal kukuh.

Hutang, pada 73% daripada ekuiti pemegang saham, berada dalam zon yang saya anggap boleh diterima. Tetapi perhatikan ia, serta hasil sebaik sahaja wabak mereda.

Organon NGO
mempunyai sejarah yang rumit. Ia diasaskan pada tahun 1923 di Belanda dan diperoleh oleh Schering-Plough pada tahun 2007. Pada tahun 2009 Merck memperoleh Schering Plough. Pada 2021, Merck memulakan perniagaan kesihatan wanita dan biosimilarnya sebagai ).

Tahun ini hingga 24 Jun, Organon meningkat 15% mengatasi S&P 500 yang merosot sebanyak 35 mata peratusan. Ini adalah saham spekulatif kerana Merck memunggah sejumlah hutangnya ke Organon, meninggalkannya dengan kewangan yang goyah dan nisbah hutang kepada ekuiti tujuh berbanding satu.

Atas sebab itu, saya mungkin tidak akan membeli saham itu secara peribadi. Tetapi saya suka bidang perniagaan, dan saya suka harga sahamnya yang murah. Ia dijual hanya tujuh kali ganda pendapatan.

Malah lebih spekulatif tetapi lebih murah adalah Sumber Metalurgi Alpha (AMR), yang dijual hanya empat kali ganda pendapatan baru-baru ini dan meningkat lebih dua kali ganda tahun ini.

Berpangkalan di Bristol, Tennessee, syarikat itu melombong arang batu metalurgi—iaitu arang batu yang digunakan untuk membuat keluli—dan arang batu haba yang digunakan untuk menjana elektrik.

Arang batu, secara ringkasnya, bukan sumber tenaga masa depan. Tetapi ia berjalan dengan baik pada masa ini. Harga gas asli yang tinggi telah membolehkan syarikat arang batu menjual lebih banyak arang batu haba. Pasaran eksport adalah kukuh. Dan harga tenaga secara amnya meningkat. Jadi ini bukan permainan lima tahun, tetapi mungkin permainan satu tahun yang bagus.

Rekod Masa Lalu

Lajur ini sesuai dengan siri yang saya tulis mengenai saham yang mempunyai nilai dan momentum. Biasanya saya menulis dua kali setahun, pada bulan Februari dan Ogos, tetapi saya menaikkan Ogos satu hingga sekarang kerana saya fikir orang ramai mahu melihat saham mana yang menghadapi pasang surut pasaran tahun ini.

Pulangan satu tahun boleh dikira untuk 38 lajur sebelumnya dalam siri ini. Purata pulangan ialah 13.5%, berbanding 10.6% untuk Indeks Jumlah Pulangan Standard & Poor.

Perlu diingat bahawa hasil lajur saya adalah hipotesis dan tidak boleh dikelirukan dengan hasil yang saya peroleh untuk pelanggan. Selain itu, prestasi masa lalu tidak meramalkan masa depan.

Pendedahan: Saya memiliki saham Met Life secara peribadi, dan pilihan panggilan Met Life dalam dana lindung nilai yang saya uruskan. Saya memiliki Exxon untuk sesetengah pelanggan yang mahukan pendekatan konservatif, atau yang menekankan dividen.