Dalam Dividen yang Kami Percayai – 3 Tawaran Penjagaan Kesihatan Dengan Peningkatan Pembayaran

Titan minyak John D. Rockefeller pernah menyindir, “Adakah anda tahu satu-satunya perkara yang memberi saya keseronokan? Ini untuk melihat dividen saya masuk.” Walaupun membayar dividen bukanlah kriteria yang sukar untuk setiap saham yang termasuk dalam portfolio yang saya dan pasukan saya uruskan Spekulator Berhemah, saya terus menemui tarikan yang ketara dalam ekuiti yang membayar dividen.

Peningkatan dalam hasil daripada pelaburan pendapatan tetap telah menjadikan instrumen ini jauh lebih menarik berbanding tahun-tahun sebelumnya. Sudah tentu, ini diimbangi oleh ancaman kemerosotan kuasa beli daripada inflasi yang berterusan.

Walaupun dividen tidak pernah dijamin, sejarah peningkatan pembayaran Corporate America mencadangkan bahagian pasaran ekuiti ini boleh membantu pelabur mengurangkan kesan daripada inflasi. Di samping itu, pendapatan yang diterima pelabur dalam tempoh pergolakan pasaran seharusnya membantu orang ramai kurang bimbang tentang turun naik harga.

Walaupun saham mahupun bon tidak terlepas daripada turun naik pada tahun semasa, dan seperti yang kami nyatakan dalam siaran terbaru kami: Melabur Dalam Persekitaran Kadar Faedah Lebih Tinggi, pelajar sejarah pasaran berkemungkinan memahami bahawa satu-satunya kesimpulan yang boleh kita buat tentang kenaikan kadar faedah ialah ia adalah halangan untuk bon.

Sudah tentu, penjualan, kemerosotan, penarikan balik, pembetulan dan juga Bear Markets adalah peristiwa yang pelabur ekuiti sentiasa terpaksa hadapi, tetapi saham Pembayar Dividen telah mengatasi rakan sebaya tanpa dividen mereka dengan margin yang luas dalam perlumbaan pulangan jangka panjang.

The Prudent Spekulator LAPORAN KHAS: Inflasi 101B

DIVIDEND HIKERS

Terutamanya, Indeks Aristokrat Dividen S&P 500 (yang termasuk saham syarikat yang telah membayar dan meningkatkan dividen tahunan mereka untuk sekurang-kurangnya 50 tahun berturut-turut) telah menjadi peneraju terkemuka pada tahun semasa, turun 5.5% pada jumlah pulangan setakat ini. 21 Disember, (berbanding -17.3% untuk indeks yang lebih luas).

One Aristocrat, Abbott LaboratoriesABT
berkurangan lebih daripada 20% tahun setakat ini, kerana ledakan ujian COVID dijangka perlahan secara drastik tahun depan dan penarikan semula susu formula bayi telah menjejaskan segmen pemakanan.

Slaid saham menjadikan gandaan P/E 19 semasa sebagai harga yang sangat berpatutan, memandangkan purata sejarah adalah melebihi 30. Selanjutnya, syarikat itu mempunyai aliran hasil terpelbagai yang sepatutnya melindungi pembayaran dividen semasa dengan pelbagai jalan untuk pertumbuhan, terutamanya dalam Peranti Perubatan dan bahagian Alinity.

Kejayaan Abbott dalam ujian COVID-19 menjadikannya sebagai penggerak utama dalam memerangi virus itu. Usaha itu menggandakan lebih daripada dua kali ganda wang tunai pada kunci kira-kira berbanding sebelum wabak, yang meningkatkan kemungkinan aktiviti M&A terselit memandangkan kecenderungan pengurusan untuk membuat urus niaga pada masa lalu yang tidak terlalu lama.

Akhirnya, awal bulan ini, Abbott menaikkan dividen sebanyak 8.5%, menolak hasil sehingga 1.9%.

FARMA BESAR

Turut matang untuk dipilih ialah dua raksasa farmaseutikal yang tidak dianggap Aristokrat hari ini, tetapi mungkin dalam perjalanan mereka dengan baik kerana kedua-duanya telah meningkatkan dividen mereka pada bulan lalu.

PfizerPFE
perkongsian dengan BioNTech terkenal, telah menjana lebih daripada $60 bilion daripada vaksin COVIDnya sejak dua tahun lalu, tetapi penganalisis mengunjurkan angka itu turun kepada di bawah $10 bilion menjelang 2030. Namun begitu, syarikat itu baru-baru ini mengatakan bahawa ia menganggarkan $15 bilion peluang jualan untuk francais mRNAnya (yang termasuk selesema, gabungan selesema/COVID dan calon vaksin percubaan lain) hingga 2030.

Pada bulan November, pihak pengurusan telah menaikkan bahagian bawah unjuran hasil tahun penuh 2022nya kepada $99.5 bilion, meningkat daripada $98 bilion. Rangsangan itu menggabungkan peningkatan kepada anggaran hasil vaksin COVID setahun penuh sebanyak $2 bilion hingga $34 bilion selepas jualan Q3 mencapai hampir $2 bilion berbanding purata unjuran penganalisis, dan kira-kira $22 bilion jualan Paxlovid (pil COVID firma). Jangkaan untuk EPS terlaras juga bergerak lebih tinggi, meningkat kepada julat $6.40 hingga $6.50, meningkat daripada julat $6.30 hingga $6.45.

Bagi sebahagian, Merck & Co. (MRK) telah menemui pemenang utama Keytruda, Lagevrio, Gardasil dan Januvia dengan pantas untuk setiap kutipan kasar melebihi $3 bilion pada 2022 (dua yang pertama melepasi halangan dalam satu suku). Pencapaian ini dan saluran paip yang mendalam dengan ruang untuk ditambah kepada francais sedia ada memberikan peluang yang menarik untuk pertumbuhan pada penilaian yang sangat munasabah.

Keputusan yang dikeluarkan minggu lepas daripada kajian klinikal peringkat pertengahan Keytruda digabungkan dengan vaksin kanser mRNA yang diperibadikan eksperimen mungkin bermakna perkongsian mRNAnya sendiri sudah hampir. Ramuan kanser yang diperibadikan telah dicipta oleh Moderna (MRNA), yang menunjukkan peningkatan yang signifikan secara statistik dan bermakna secara klinikal dalam titik akhir utama kelangsungan hidup tanpa berulang daripada melanoma (dan mengurangkan risiko berulang atau kematian sebanyak 44%) berbanding Keytruda sahaja (yang sudah pun mengurangkan risiko kematian atau berulang sebanyak 43% berbanding plasebo dalam ujian).

Kedua-dua syarikat merancang untuk memulakan kajian Fasa 3 dalam pesakit melanoma pada tahun 2023, yang perlu mengesahkan penemuan dari Fasa 2, sementara potensi wujud bahawa kombinasi serupa (yang menggabungkan sampel tisu pesakit) boleh mencapai petunjuk onkologi tambahan di luar kanser kulit.

Merck mempunyai sejarah memulangkan tunai kepada pemegang saham, aliran hasil yang pelbagai dan penjanaan aliran tunai bebas yang kukuh.

Kedua-dua Pfizer dan Merck tersedia untuk gandaan P/E hadapan di bawah S&P 500 dengan hasil dividen masing-masing sebanyak 3.2% dan 2.6%.