Inflasi dan Fed mencetuskan perjalanan sehala ke kesengsaraan pasaran: Jim Bianco

Sehingga inflasi memuncak dan Rizab Persekutuan menghentikan kadar kenaikan, peramal pasaran Jim Bianco memberi amaran bahawa Wall Street sedang dalam perjalanan sehala ke kesengsaraan.

"The Fed hanya mempunyai satu alat untuk membawa inflasi dan itu ialah mereka perlu memperlahankan permintaan," kata presiden Bianco Research kepada CNBC "Fast Money" pada hari Selasa. "Kami mungkin tidak menyukai apa yang berlaku, tetapi di bangunan Eccles di Washington, saya tidak fikir mereka terlalu kecewa dengan apa yang mereka lihat dalam pasaran saham sejak beberapa minggu lalu."

. S & P 500 turun untuk hari kelima berturut-turut dan tersandung lebih dalam ke dalam pasaran beruang pada hari Selasa. Indeks itu kini turun 23% daripada pencapaian tertinggi sepanjang masa pada 4 Januari Nasdaq adalah diskaun 33% dan Dow 18% daripada rekod tertinggi masing-masing.

“Kami berada dalam berita buruk adalah senario berita baik kerana anda sudah dapat 390,000 pekerjaan pada bulan Mei,” kata Bianco. "Mereka [Fed] merasakan mereka boleh membuat pasaran saham sengsara tanpa mewujudkan pengangguran."

Manakala, penanda aras Hasil Nota Perbendaharaan 10 tahun mencecah paras tertinggi sejak April 2011. Ia kini sekitar 3.48%, meningkat 17% berbanding minggu lalu.

"Pasaran bon, dan saya akan menggunakan istilah yang sangat teknikal, ia benar-benar huru-hara sekarang," katanya. “Kerugian yang anda lihat dalam pasaran bon tahun ini adalah yang paling besar pernah berlaku. Ini akan menjadi tahun terburuk dalam sejarah pasaran bon. Pasaran yang disokong gadai janji tidak lebih baik. Kecairan sangat teruk.”

Bianco telah bersiap sedia untuk inflasi kembali untuk dua tahun. Pada "Negara Dagangan" CNBC pada Disember 2020, beliau memberi amaran inflasi akan melonjak ke paras tertinggi yang tidak dilihat dalam satu generasi.

“Anda akan menghadapi pengetatan kuantitatif. Pembeli bon terbesar akan pergi. Dan, itulah Rizab Persekutuan,” kata Bianco. "Anda telah membuat mereka berniat untuk menjadi sangat hawkish dalam menaikkan kadar."

Bianco menjangkakan Fed akan menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas pada hari Rabu, yang jatuh sejajar dengan anggaran Wall Street. Dia juga meramalkan kenaikan 75 mata asas lagi pada mesyuarat seterusnya pada bulan Julai.

“Anda boleh menaikkan kadar cukup dan anda boleh memusnahkan ekonomi dan anda boleh menyebabkan permintaan jatuh dari tebing dan anda boleh inflasi pergi ke bawah. Sekarang, itu bukan cara anda atau saya mahu ia dilakukan,” kata Bianco. "Terdapat peluang yang tinggi bahawa mereka akan bertindak terlalu jauh dan membuat kekacauan yang lebih besar."

Beliau berpendapat Fed perlu melihat kerosakan serius kepada ekonomi untuk menarik balik dasar mengetatkannya. Dengan inflasi yang menjejaskan setiap sudut ekonomi, beliau memberi amaran hampir setiap aset kewangan terdedah kepada kerugian mendadak. Menurut Bianco, kemungkinannya adalah terhadap pendaratan lembut atau pun lembut.

Pengecualiannya adalah komoditi, yang berada pada kedudukan untuk mengatasi inflasi. Bagaimanapun, Bianco memberi amaran terdapat risiko serius di sana juga.

“Kamu belum ada di sana dalam tuntutan kemusnahan lagi. Jadi, saya fikir sehingga anda melakukannya, komoditi akan terus meningkat lebih tinggi,” katanya. "Tetapi kaveat yang saya akan berikan kepada orang ramai tentang komoditi ialah mereka mempunyai tahap turun naik crypto."

Bagi mereka yang mempunyai toleransi yang rendah terhadap risiko, Bianco percaya akaun pasaran wang yang diinsuranskan kerajaan harus mula kelihatan lebih menarik. Berdasarkan kenaikan 75 mata asas, dia melihat mereka melonjak 1.5% dalam masa dua minggu. Kadar purata nasional semasa ialah 0.08% pada akaun pasaran wang, menurut tinjauan mingguan institusi terkini Bankrate.com.

Ia sukar untuk bersaing dengan inflasi. Tetapi Bianco melihat beberapa alternatif untuk pelabur.

"Semuanya adalah jalan sehala ke arah yang salah sekarang," kata Bianco.

Penafian